新能源汽车融资租赁的场景运用与产品模式研究

丁晓萍

摘要：当前，我国新能源汽车产业快速发展，新能源汽车行业整体水平不断提升，销量稳健增长。活跃的新能源汽车市场成为了汽车金融业务新的发力点。同时新能源汽车的电池成本高、残值不固定等不同于传统动力汽车的特点，也给我们开展新能源汽车金融业务提出了新的挑战。本文主要分析了新能源汽车融资租赁的发展现状、发展前景，总结了新能源汽车融资租赁的应用场景，并提出了相应的产品模式。

关键词：新能源汽车融资租赁;发展前景;应用场景;产品模式

中图分类号：F830.571                                   文獻标识码：A                                文章编号：1674-957X（2021）15-0162-03

0  引言

在政策推动和新能源汽车需求增加双重因素推动下，新能源汽车市场不断升温，这必将带动汽车金融业务在新能源汽车领域的布局。而融资租赁作为当前新型的金融方式，更专注于对下沉市场的开发，这和新能源汽车的消费市场逐步下沉的趋势是一致的。所以新能源汽车融资租赁业务是未来新的发展机遇，这必将带来新能源汽车行业的长足发展。

1  新能源汽车融资租赁发展现状

1.1 新能源汽车行业发展现状

1.1.1 新能源汽车的定义  新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括四大类型：混合动力电动汽车（HEV）、纯电动汽车（BEV，包括太阳能汽车）、燃料电池电动汽车（FCEV）、其他新能源（如超级电容器、飞轮等高效储能器）汽车等。本文的研究范围主要是针对混合动力汽车和纯电动汽车。

1.1.2 新能源汽车市场表现  随着全球气候变暖，政府越来越重视对生态环境的保护，因此新能源汽车就成为美丽中国建设中的重要行业之一。近5年间，新能源汽车市场实现了飞速发展，2019年我国新能源汽车保有量达到了381万辆，相比2014年的42万辆有了质的飞跃。得益于国家和地方政府对新能源汽车的政策支持，虽然在2020年经历了疫情大考，但是新能源汽车销量在2020年依然保持正增长态势，达到136.7万辆。随着新能源汽车的三电技术不断提升，消费者对新能源汽车的需求逐步增加，新能源汽车销量稳步上升。2015-2020年中国新能源汽车产销量如图1所示。

1.1.3 新能源汽车的发展瓶颈  虽然新能源汽车市场呈现出快速增长的趋势，根据中国乘联会发布的最新数据显示，2021年3月新能源汽车在汽车市场的销量占比实现了10.6%的历史突破，但和传统动力汽车的市场表现相比还有较大差距，这主要是由于新能源汽车行业目前还存在以下发展瓶颈：①政策依赖度过高。新能源初期的发展过于依赖政策补贴，随着补贴政策的退出，由于新能源汽车的生产成本高，电池购买成本高，所以在售价上与同级别的燃油车相比单价过高，没有价格优势。②续航里程焦虑。随着电池技术的进步，新能源汽车的续航里程在不断提高，但往往实际续航里程和官方续航里程有差距。由于新能源汽车电池的使用寿命和稳定性不够理想、再加上充电配套基础设施不完善带来的充电便利性和快捷性问题，使得消费者目前对新能源续航里程普遍存在焦虑心理。③充电站等配套设施不完善。2018年11月国家发改委等四部委发布《提升新能源汽车充电宝藏能力行动计划》，指出千方百计满足“一车一桩”的充电需求。但是据艾瑞咨询数据统计，目前我国私人充电桩发展严重之后，截至2019年拥有公共充电桩51.6万台，公共充电站35849座，这与目前新能源汽车的保有量严重不成比例，同时建好的充电桩还存在质量参差不齐、利用率低等问题。

1.1.4 不具备过硬的核心技术  目前新能源汽车产业在设计研发与生产制造、电池的加工与组成工艺、充电技术的稳定性和安全性等方面，都不具备明显的优势。

1.2 汽车融资租赁现状

汽车融资租赁是指承租人先指定汽车型号，再由出租人出资购买，租赁给承租人，在约定的租赁期内，承租人通过向出租人支付租金拥有汽车的使用权，租赁期满，承租人可以根据约定，选择支付约定的汽车残值获取汽车的使用权或返还汽车给出租人。在租赁期内，车辆的维修保养和保险等都由承租人承担。汽车融资租赁一般有简单融资租赁、直接融资租赁、经营性租赁、售后回租、转租赁、委托租赁等模式，目前市场上主要以售后回租、直接融资租赁、经营性租赁为主。

传统意义上的汽车金融服务，商业银行和主机厂汽车金融公司占据了绝大部分市场份额，产品形式主要是汽车抵押贷款，消费者选择较为单一。但是对于低线城市等长尾市场，汽车经销商数量分散，业务规模化程度也不高，银行和汽车金融公司的服务成本较高，汽车金融服务相对欠缺，汽车融资租赁服务的优势就呈现出来：①融资租赁公司与传统金融实现了互补，降低了资金和信用准入门槛，同时可以和汽车经销商合作，覆盖更全面的汽车消费市场;②融资租赁灵活度高，在放款时间长短、还款方式方面可以灵活涉及，满足了通过传统金融机构无法获取资金的消费者的需求，实现了普惠金融;③由于融资租赁实现了所有权和使用权的分离，有助于降低贷后资产处置风险。

据罗兰贝格数据统计，针对新车市场，我国汽车金融市场的整体渗透率在2019年达到了43%，虽然与西方发达国家超过80%的渗透率相比还有较大差距，但这几年已经呈现了快速增长的趋势。由图2可以看出，汽车融资租赁业务虽然与传统金融机构业务相比，市场份额还较少，但凭借其业务优势最近5年也得到了迅速发展，将成为未来汽车金融市场的重要发力点。

1.3 新能源汽车融资租赁与传统汽车融资租赁的不同

新能源汽车由于在国家政策、用户群体、车辆技术等方面和传统燃油车都存在差异，所以在开展新能源汽车融资租赁业务时需要考虑以下几点：

1.3.1 客户群体不一样  新能源汽车面对客户的客户群体无法像传统汽车一样清晰地划分B端客户和C端客户，一些B端客户对于新能源汽车的需求其实是来源于终端消费者的需求，比如网约车平台、分时租赁公司等都是典型代表，所以从这个角度来看，这是新能源汽车在开展融资租赁业务时优于传统汽车的一個方面，可以更好地拓展C端客户和降低融资租赁公司的风险。

1.3.2 定价风险加成高  由于新能源汽车在技术和配套设施方面还不够成熟，故障不确定性高，故障的维修和保养成本高，融资租赁产品定价时风险加成较大。

1.3.3 受政策影响大  新能源汽车的客户群体目前主要是B端经营性客户占比较高，在从事经营性活动时受相关政策影响较大。如网约车平台申请道路运输许可证需将车辆登记在自己名下，而多个地方政府《道路运输许可条例》规定承租人不能使用租赁车辆开展经营性活动，造成直租业务很难开展。

1.3.4 车辆残值评估难  车辆的残值评估对于融资租赁准确锁定风险至关重要。二手车的价值评估是建立在海量数据的基础上，传统燃油车的车型、市场数据相对完善，但新能源汽车目前300多万的存量规模远远不够为车辆评估做支撑，车辆残值评估难。同时车辆回收之后二手车的处置渠道少也是目前的难题之一。

2  新能源汽车融资租赁的发展前景

2020年10月，国务院常委会会议通过了《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，要求推动我国新能源汽车产业实现高质量可持续发展，加快建设汽车强国，其中指出，到2025年，我国新能源汽车的新车销量占汽车新车销量的比重将由2020年的5.4%提升至20%。规划为未来15年新能源汽车的发展指明了方向，打下了坚实基础，新能源汽车已经成为国家的发展战略之一。同时各地方政府也纷纷出台了鼓励新能源汽车消费的政策措施。

同时融资租赁作为购车的新选择被越来越多的年轻人所接受，尤其对于下沉市场，其低资金和信用门槛的优势越发具有吸引力，这与新能源汽车市场逐步下沉的趋势保持一致。新能源汽车消费者在电池技术迭代、二手车保值等方面存在顾虑，而融资租赁业务模式可以通过前期锁定未来车辆余值，允许消费者在月供到期后自由选择买、还或置换升级的一站式服务来打消疑虑，融资租赁业务与新能源汽车将成为“最佳拍档”。

融资租赁在推动新能源汽车产业发展方面具有明显的优势，主要表现在以下几个方面：

2.1 融资租赁实现了“所有权”和“使用权”的分离

汽车融资租赁作为一种新型的金融工具，实现了“所有权”和“使用权”的分离，一定程度上降低了消费者的“所有权顾虑”和“里程焦虑”。在传统消费模式下，消费者会担心新能源汽车在使用大概三年后出现电池衰减严重、续航里程严重不足等问题，再加上新能源二手车市场还未形成，会导致新能源汽车残值处理难，而汽车融资租赁模式刚好可以解决这些焦虑。

2.2 “带残值的融资租赁”可以减轻消费者的购买顾虑

带残值的融资租赁，是指用户每月根据新能源汽车的贬值和折旧支付租金，也就是租金主要是由零售价和车辆租期结束后剩余残值的差值所决定的带残值的融资租赁模式可以减轻消费者在购买时对于残值的顾虑，同时还能够形成稳定优质的二手车车源。

2.3 新能源汽车除了车辆之外的其他配套设施也可以采用融资租赁模式

新能源汽车行业不同于传统汽车行业，需要充电桩、充电站等这些配套设施共同建设发展，但目前这些基础设施的建设还远远无法满足需求，但是通过传统模式建设将面临一次性投入过大的建设成本压力。融资租赁模式可以很好地为充电桩等基础设施建设提供资金支持，同时已有地充电设施也可以通过售后回租地形式释放融资能力，加快了新能源汽车市场的发展。

3  新能源汽车融资租赁的应用场景

新能源汽车市场前期发展更多的是政策驱动，早期主要靠政府的大力补贴，市场接受度不高，所以新能源车的应用主要集中在商用车领域。后来随着全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，新四化（电动化、智能化、网联化、共享化）已经成为汽车产业发展的新潮流和趋势，新能源市场由于结构性引导需求升级、补贴政策的退坡、车型逐渐丰富，应用场景过渡到了出租车、网约车、分时租赁等具备内生经济的领域，并慢慢向私人消费端拓展。综合上文提到的融资租赁业务模式在推动新能源汽车市场发展的优势，新能源汽车融资租赁可以在以下场景中运用：

3.1 公共出行领域

国家在推动新能源汽车应用过程中，将城市公交、出租车、物流车、环卫车、邮政快递等服务领域作为重要突破口，政府层面也出台了一系列的政策支持公共交通领域电动化的进程。据交通运输部的统计数据显示，截至2019年底，全国城市公共汽车数量达69万辆，其中新能源公交车占比超过59%。但是截止2019年底，新能源出租车的占比只有5.6%，环卫、物流等领域的电动化水平更低，还有很大的提升空间。因此，融资租赁可以在优化新能源公共交通领域继续发力。

3.2 共享汽车

随着人们的出行需求日益增加，分时租赁服务由于操作便捷、灵活度高、体验良好等越来越受到人们的欢迎，成为城市内交通和城-郊交通系统的有力补充。据统计，目前绝大部分分时租赁平台投放车型以小微型电动车为主，是新能源汽车市场的主要消费领域之一，可以推广融资租赁模式。

3.3 汽车电商平台

互联网背景下，汽车电商迅速兴起，以弹个车、毛豆新车为代表推出了“一成首付弹个车”、“3000元起开新车”等新型购车模式，这从很大程度上可以解决在传统金融模式下无法购车用户的购车需求，是针对C端私人消费领域推广新能源汽车融资租赁的天然场地。

4  新能源汽车融资租赁的产品模式

传统的新能源汽车商业模式主要是整车销售模式和租赁模式。在整车销售模式下，消费者需同时购买裸车和电池，支付成本高，不利于进行市场推广。租赁模式主要是针对新能源汽车电池寿命较短而出现的一种商业模式，消费者向新能源汽车生产企业购买裸车，而通过电池租赁企业完成电池的租赁、充电、维护、更換等一系列配套服务。综合目前运用比较成功的新能源汽车融资租赁业务案例，可以将新能源汽车融资租赁的产品模式概括为几下几类：

4.1 售后回租方式

融资租赁公司按照与客户协商好的价格购买客户的现有车辆，再将车辆以长期租赁的方式回租给客户，同时为客户提供必要的服务，这种操作模式不仅能减轻客户对车辆的管理负担，同时降低固定资产比例，减少了资金的占用，并从一定程度上起到了节税的效果。目前新能源汽车融资租赁业务以售后回租形式居多。

4.2 委托租赁方式

这也是一种可以为厂商或经销商节税的融资租赁方式。融资租赁企业接受汽车厂商或经销商的委托，把新能源汽车租给消费者使用，融资租赁企业在这个过程中扮演受托人的角色，代委托人收取租金，缴纳相关税费，不拥有车辆所有权，故不承担风险。盈利模式主要是收取相关手续费。

4.3 直接租赁方式

直接租赁是真正意义上的融资租赁方式，是一种以所有权的转移为目的的融资租赁方式。融资租赁公司按照消费者的要求购进指定的新车，并与消费者签订融资租赁合同，在租用一定的期限后，将车辆的所有权转让给消费者。在租赁初期，承租人即消费者需交纳20-30%的保证金和3-5%的手续费。随着融资租赁业务的兴起，新能源汽车企业与融资租赁公司进行了业务合作，宗旨是针对新能源汽车的特殊性，由充换电站运营商、融资租赁公司和消费端（公交公司、出租公司、终端消费者等）三方参与者共同完成新能源汽车的运营。通过融资租赁业务实现“车电分离”，裸车由融资租赁公司购买，电池由充换电站运营商出资购买，整车租赁给消费端。公交企业或出租企业可以将整车投入运营获得收入。

4.4 “保值回购+残值租赁”模式

针对新能源汽车残值不固定和二手车市场不稳定的问题，“保值回购+残值租赁”是一种值得推荐的模式。保值回购是指消费者在购车时厂家承诺消费者在购车后的一定时期内，按照提前约定好的价格对车辆进行回购，加上融资租赁企业的融资租赁模式，可以锁定车辆残值风险。

“保值回购”模式，配合融资租赁方式“以租代购”，不但减轻了消费者对于残值的顾虑，促进了新能源汽车的推广，同时还为新能源二手车市场提供了稳定车源，促进新能源汽车二手车市场的建立和完善残值数据库。因此，这一模式将成为未来新能源汽车推广的重要途径。

5  总结

在国家大力倡导建设资源节约型、环境友好型社会的大背景下，国民的环保意识必将逐步提高，在可预见的未来新能源汽车一定是汽车市场的新宠，而将融资租赁模式引入新能源汽车行业，不但缓解了资金压力，还解决了技术和售后方面的担忧，未来将是新能源汽车和融资租赁高度融合发展的时代。

参考文献：

[1]前瞻产业研究院.“十四五”中国新能源汽车产业发展前瞻，2021.

[2]《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》.国务院办公厅，2020.

[3]中国汽车报网.

[4]《2020年中国新能源汽车行业白皮书》.艾瑞咨询，2021.

[5]张鑫.A公司新能源汽车融资租赁的风险特征及应对策略研究[D].北京交通大学，2019（06）.

[6]席晓霞.融资租赁模式推动新能源汽车的发展[J].商场现代化，2016（09）.

[7]竹子俊.融资租赁助力新能源汽车发展[J].中国对外贸易，2015（01）.

[8]陈志恒.中国新能源汽车商业模式的实践与创新分析[J].税务与经济，2018（11）.

[9]百度www.baidu.com.