企业营运资金管理问题研究

作者简介：刘春保（1981-），男，汉族，陕西西安人。主要研究方向：分管财务预算、成本费用、财务报表。

摘要：营运资金是维持企业生存，助力企业长远发展的重要源泉，从企业稳健发展的角度理解，现金流管理的重要性甚至超出了利润目标管理，是企业管理者、投资者及潜在客户关注的重要指标。本文从企业营运资金管理现存的问题及成因入手，特别是以制造业为例，将研究重点放在解决企业营运资金管理问题的对策上，以期对这一问题做出有益思考。

关键词：制造业企业;营运资金管理;问题;对策研究

谈及企业营运资金管理，我们首先需要理清营运资金概念，一般来讲，营运资金也叫营运资本，广义上企业的营运资本包含了现金、应收账款、有价证券、各类存货所占用的资金等投放在流动资产上的资金，狭义的企业营运资本则相对固定，指某个时间点内，企业的流动资产与流动负债之间的差额。

而对营运资金进行管理，在企业实际经营活动中，更多地是指对现金流量进行控制的一系列管理活动，具体包含了对营运资金进行预测、计划、决策、控制和考核等环节。

一、企业营运资金管理的意义

（一）固本之木，营运资金管理是企业生存的基础

相较于利润目标管理，营运资金管理对企业发展更具基础性作用，可以说涉及企业生产的各个方面，这些日常性流动资金若能处于一个良性的循环过程，不斷的投入和回收，周而复始，企业就不易在供、产、销的各个环节出现断层，才能打稳地基。可以说，营运资金管理的目标与企业财务管理的目标高度一致，一手把牢企业财务安全性，另一手满足生产经营活动的周转需求，并通过各项管理的完善，加快营运资金的周转速度，尽可能保证稳定的、持续的利润和现金流量【1】。

（二）营运之源，营运资金管理保障企业发展活力

只有通过营运资金这个有力工具，才能以固定资产形式存在的价值和流动资产的价值进行捆绑，在经历一系列生产、销售、回款环节后，转换为货币资产。转换后的货币资产代表了多重价值：一是原有流动资产的价值，二是原有固定资产的价值，三是经过转换得来的新增价值，它们就像新鲜的血液，通过循环体系，滋养整个资金周转过程。

二、企业营运资金管理的问题及成因分析

（一）营运资金管理混乱，缺少全程监控机制

目前我国企业，特别是生产制造业，将工作重心多放在生产和销售两个环节，对营运资金的管理更看重“安全”二字，安全地投入资金，保证生产经营活动，安全地控制企业资金占用，这是管理理念薄弱，管理手段落后的表现。举例来讲，财务部门常以积极回收货款为“死任务”，尽最大可能减少应收账款、存货、盈利性差的货币资金持有量的占用，但缺乏全面的预算机制，特别是缺少处理现金预算及筹资预算之间关系的有效手段【2】。

（二）全员营运意识薄弱，市场需求对接错位

对制造类企业而言，问题的产生主要有两方面原因，一是采购、生产、销售部门有着大量且急迫的资金需求，二是财务部门以降低财务风险为“天然使命”，很多时候两者无法达到很好的平衡，换句话说，两者各自为政，缺少全员参与降低财务风险的制度。当前的市场经营愈发多样化，缺少财务风险管控的制造业企业，常常容易生产不符合市场需求的产品，产品的挤压自然会带来资金的沉淀，容易形成高应收、高存货、高负债、低效能的“三高一低”企业，大大拖累了资金的正常周转速度，进入资金周转困难的恶性循环。

（三）资金分配结构不合理，破坏企业发展可持续性

对制造业企业而言，日常生产经营应占据流动资金的最大部分，以保证生产的顺利进行，但有些企业在短期内将流动资金用于对外投资，或者在缺少完善的生产经营状况分析的前提下，大量购置固定资产等长期资产，这就必然导致流动资金的减少，要求企业缩短相应的现金循环周期，破坏生产的可持续性和企业的经营效率，最终打乱了企业的生产节奏，真可谓牵一发动全身。

三、解决企业营运资金管理问题的相应对策

通过上文的分析我们不难得出，企业营运资金的管理在管理体系、管理制度和资金结构等方面存在问题，分别代表着管理过程、管理人员和营运资金三个维度，需在企业营运资金管理对策中重点考量。

（一）全面预算，全程监控

要求企业编制全面预算报表并不陌生，但缺乏科学性、可行性的预算报表不仅不能够有效地营运资金，还有可能破坏企业营运管理节奏。如，有的企业盲目将经营目标定在超出现有设备生产负荷水平及当前企业管理水平之上，那么预算执行过程必然失真，失去引领作用。因此，企业要以科学并结合实际状况的全面预算为导向，特别是要做好现金预算和筹资预算，全程监控，至少每个季度全面检讨并且循环编制现金及筹资预算，这样立足于企业发展的实际情况，不断调整的全面预算，才能起到指导当期工作，完成制造生产任务的作用【3】。

需要特别提到的是，根据企业实际情况调整全面预算，并不意味着两者的地位或者说先后顺序有所变化，不能让全面预算变成一纸空文，无原则无底线地跟随企业生产走，也并不意味着预算所处的位置可以被忽略。有些企业在生产过程中，遇到突发的、不可预见的事项时，遵从“将在外有所不受”，将预算抛诸脑后，且在事项解决后，不能马上总结和寻找原因，到年末岁尾，才想起分析差距，寻求原因。这样的方式必然导致企业经营活动预算刚性不足，经营成果的达成也就无从谈起。

因此，企业营运资金管理的全面预算应是“事前有预算，事中有控制，事后有分析”，管理者需下定决心强化预算过程控制，任何预算外的生产经营事项，都需以书面材料，经过认真分析并严格的审批，方可实施。且全面预算中需包含预算执行情况季度考核，将预算管理周期拉长，将繁重的考核工作从年末岁尾抽调出来，分散到每个季度，甚至每个月份，让现金预算和筹资预算真真正正地发挥全面性、全程性的指导作用。

（二）全员参与，积极决策

上文我们提到，生产、销售部门与财务部门之间的“尴尬”处境，要解决这一问题，就必须从参与企业资金营运管理的每一个人入手。这里的参与者不仅仅是最密切涉及资金营运的财务部门，还包括了采购、销售、行政人事等多个部门，只有建立起以财务部门为主导、以采购及销售部门为主角、有行政及人事等重要部门积极参与的全员管理机制，企业营运资金管理才会更加完整，也才能真正降低财务风险。具体而言，可以从如下方面入手，解决企业营运资金管理过程中的问题：

1、各部门配合财务部门出具营运资金计划

各流动项目或者是资本收支的变化趋势，应是全员参与得来的，将预防财务风险的工作往前提，尽量消除各类可能存在的消极因素;

2、营运资金管理制度要规范、合理、有序

这也是解决企业营运管理举措中最重要的部分，全员都可以成为这一管理制度的制定者和实施者，在如下制度的制定中发挥作用：

第一、现金管理制度。一是合理的现金持有量，这要求企业根据经营状况、各个环节现金需求量、临时举债能力等多个方面进行预测，需要财务部门与供产销部门及投资决策等部门多方磋商，以月度为单位进行合理调整;二是完善的收支系统，这要求财务部门与其他部门做好对接，收支清晰，专款专项，避免混乱和漏洞【4】;

第二、应收账款管理。一是对销售信用政策的制定，必须以降低财务风险为前提，特别是客户信用体系的管理，销售部门配合财务部门，界定不同客户的信用标准，再根据这些标准确定应收账款的管理方式，在维护客户关系的同时，降低财务风险;二是通过优惠政策缩短应收账款的回收周期，适度的现金折扣政策，能够提高账款回收的速度，且可以开通网上等多渠道结算方式，确保资金回收安全的同时，提高回收效率;

第三，存货管理。一是存货储备量应稳定在合理的范围内，采购及销售部门需通力合作，及时总结和预测，以制定最合理的存货储备量，满足日常经营的同时，不占用过多的营运资金;二是要通过存货分类降低存量冗余，供需部门可按生产周期、货品价值等标准进行分类;三是根据存货分类调整产品结构，分类后的产品库存能从很大程度上反应产品的市场供需，企业需从营运资金管理的角度出发，调整产品结构，降低库存，打开市场;

第四，短期债务管理。上文中提到对客户进行信用体系管理，同样，企业自身也需要进行商业信用管理，优良的商业信用带来的信誉，是企业营运资金占用的一剂良药，这些短期筹措是非常重要的企业营运资金来源。需特别提到的是，采购部门与财务部门需达成目标一致，信用保证策略的实施需谨慎，制定合理的信用保证策略，避免因信用缺失带来的财务风险。

3、内部审计、内部监督必不可少

各项针对营运资金的考核机制需细致，内审部门要参与并及时关注企业各项重要经济活动的发生，对各项监督工作不集中在岁末年尾，要更灵活更有针对性地开展。

（三）優化及调整资金结构

除保障企业日常经营的流动资金外，企业资金结构的优化和调整也是营运资金管理的重要组成部分，能够真正改善不良的资金结构，需在如下方面加以重视：

第一，稳定落实，不“盲目上马”，企业发展必然要不断扩大外延，固定资产的投资是扩大再生产的重要一环，但上文我们提到，企业营运资金管理的全面预算应是“刚性预算”，需在稳定落实的基础上，进行资金投入，不可盲目;

第二，各种流动负债需要灵活利用，以满足企业经营过程中的波动性资金需求，科学安排，分期合理;

第三，流动资产需避免置存风险，要确定好流动资产与流动负债之间的比例关系，适当的比例才能形成资金的良性循环，节约企业的使用资金，同时不影响企业的偿债能力。

结语：

阅尽全文我们不难看出，营运资金是企业生存的固木之本，也是企业发展的营运之源，想要企业长期、稳健地发展，营运资金的重要性甚至超出了利润目标管理，是企业管理者、投资者及潜在客户关注的重要指标。本文分析了营运资金的管理，在管理体系、管理制度和资金结构等方面存在问题，这些问题的产生又分别代表着管理过程、管理人员和营运资金三个维度，并从这个三个维度入手，就企业营运资金管理问题提出了相应对策，期待能对企业营运资金管理问题的研究做出有益思考。

参考文献：

[1]罗萍，刘丽娜.制造业企业营运资金管理问题研究[J].辽宁经济，2020，（3）：74-75.

[2]朱振峰.企业营运资金管理与研究[J].财经界，2020，（27）：80-81.

[3]余颖.制造业企业营运资金管理存在的问题及对策探讨[J].企业改革与管理，2020，（18）：179-180.

[4]徐螣娲.浅析企业营运资金管理中存在的问题及应对举措[J].中国市场，2020，（28）：84-85.