律师事务所主导的家族办公室在中国的发展

李晓松　战云鸽

家族办公室是国际公认的实现家业长青、家族有序传承的最佳途径及最优选择。经过长期在欧美资本主义国家的发展与完善，家族办公室的产业结构及运作模式日趋成熟与稳定。

根据美国家族办公室协会的定义，家族办公室是指“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构”。现代的家族办公室专注于解决高净值家族的“软性”需求，以客户本身及整个家族的需求为出发点，以实現家族财富传承，确保家族财富保值增值为主要目标，为高净值家族提供专业的个性化服务。

所以，一个成熟的现代家族办公室除了可以全方位为高净值家族规避隔离风险，实现财富传承外，还可以提供多种多样的专业服务，主要包括财富管理、财富规划、慈善、信托、公司服务、税务规划、家族治理几大类，具体包括投资、风险管理、法律、税务、家族治理、家族教育、传承规划、慈善管理、艺术品收藏、安保管理、管家服务、娱乐旅行、全球物业管理等事务。

在全球经济高速发展、私人资本急速增长的今天，家族办公室俨然已经成为高净值家族传承财富不可或缺的手段，为家族企业高效管理和社会经济稳定发展发挥了极其重要的作用。

家族办公室发展历史概述

家族办公室的历史最早可以追溯到古罗马时期一些家族设立的家族管家，家族管家类似于我国春秋战国时期的“家宰”（权贵富商人家的管家），两者的定位主要是管理家族的行政事务;至19世纪中叶，欧洲经济腾飞，现代意义上的家族办公室初具雏形，抓住产业革命机遇的企业家，汇集金融、财务、法律等领域的专业人才，为家族财产的筹划与商业事务的管理献计献策;20世纪80年代，美国成为世界上唯一的超级大国，家族办公室进入了高速发展时期，逐渐形成了制度化的家族财富管理产业;21世纪，作为新兴市场的亚太地区，家族办公室进入蓬勃发展阶段;直至2014年，由银行中的私人银行业务衍生出的家族办公室开始在中国大陆地区生根发芽，近年来依托信托、保险以及其它金融机构的家族办公室开始普及起来。

境外家族办公室的发展现状

目前全球成熟的家族办公室主要分布在欧美地区，美国大约拥有3000家家族办公室，欧洲大陆分布有约1000家，这些专门为高净值家族提供全面财富管理和家族服务的办公室成熟度已相当高，这是社会经济整体发展、私人财富的大量积累、完善的信托制度支撑、行业长期的经验积累、国家法税政策调整等多重因素共同作用的产物。

成熟的家族办公室发挥着家族大管家的功能，由提供各种专业管理咨询和操作服务的专家组成，主要包括律师、注册会计师、注册税务师、投资管理、股票经纪人、保险代理、银及独立信托实体等，以单一家族办公室和联合家族办公室的形式运营。单一家族办公室类似于一种私营公司，管理一个家族的财务，并专门为其提供个性化的服务，一般情况下家族对于家族办公室拥有绝对的控制权;联合家族办公室则具有商业性质，一般出售服务给多个家族，或为少数特定家族提供服务。

虽然发达国家及地区的家族办公室已进入了模式化的运作阶段，但仍面临着新的挑战。以美国家族办公室为例，行业监管力度的加强、运营成本的上升以及进入亚太市场，尤其是中国市场陷入困境等问题突出。2008年金融危机后，美国证券交易委员会及政府税务部门不断加强对金融相关行业的监管力度，家族办公室也不例外，严苛的监管无疑会威胁家族的私密性，为提高保密程度，势必会增加家族办公室的运营成本;美国模式的家族办公室在拓展中国大陆市场时，面临着诸多问题，例如无法直接服务于中国境内资产，相关家族服务受到中国法规政策的限制，美国严格的申报要求使得国内客户望而却步，以及中西方的文化差异等。

律师事务所主导的家族办公室在中国的落地与发展

首先，看中国家族办公室发展现状。经过改革开放40多年的财富积累，中国大陆诞生了一批以企业家为主的高净值人群，2019胡润财富报告显示，除港澳台之外，中国大陆拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到158万;拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到11万;拥有3000万美金的“国际超高净值家庭”数量达到8.4万。其中，第一批高净值人群已逐渐步入55岁左右的年纪，正在面临家族财富与家族企业传承的问题，加之世界及中国经济环境的变化，CRS对税务居民的税务信息交换、BEPS多边公约对税基侵蚀利润转移的国际税收规则漏洞的填补、国内的税制改革等情况的出现，高净值家庭保障财产安全避免财富缩水的形势日益严峻。

北京雍文律师事务所李晓松主任

此时，寻找成熟的家族办公室，接受综合的专业服务，成为高净值家族实现财富传承、财产保值增值、合法避税等目标的有效手段。

我国大陆地区家族办公室出现的时间较短，尚处于起步阶段，属于一种新兴的商业模式。上海高级金融学院和惠裕全球家族智库联合发布的《中国本土家族办公室服务竞争力报告》显示，本土家族办公室主要分布在北京、上海、深圳，大部分成立于2011至2016年间，其中半数以上成立于2015年至2016年，信托背景的家族办公室占比最高，商业银行和律师背景次之，企业家背景最少。

本土家族办公室行业机遇与挑战并存。一方面，近几年依托金融、保险、信托、律所等机构建立的家族办公室迅速成长，业务范围、产品类型、服务水平都有显著发展，适合中国市场的运营模式也在逐步形成与完善;另一方面，行业的整体服务水平满足不了不断扩大的市场需求，现有的本土家族办公室存在诸多问题，如缺乏统一的行业标准、专业程度不高、运营模式不成熟、服务水平参差不齐等，这也造成了国内的高净值客户的大量流失。

北京雍文律师事务所战云鸽律师

其次，探究律师事务所主导的家族办公室在中国的落地。家族办公室的业务涉及到法律、税务、财会、投资、企业经营、资产配置等多个方面的专业知识，需要各个领域的专家协同工作，金融机构、保险机构、信托机构、第三方理财机构、移民公司、海外资产配置等中介公司以及各類本土家族办公室目前很难同时具备上述专业知识与专业人才。以某一专业机构主导的家族办公室的原生缺陷主要在于，各机构能够高质量的在自己的专业领域为客户提供部分服务，但业务范围相对狭窄，各机构之间缺乏协作，提供服务的综合性与全局观较差，另外专业机构的背后一般都有律师团队为他们提供法律服务，以保障机构的利益，在这种情况下高净值客户的利益可能就无所依托了。

以律师事务所为主导的家族办公室也面临专业性壁垒的问题，如具备一定的投资理财知识，但缺乏实际操作能力;欠缺相关资质，无法直接为客户提供信托产品、保险产品等。但和其他机构主导的家族办公室相比，其优势更为明显，律师行业的特点能够为客户保守秘密、隔离风险，除了投资咨询及服务外，还能够提供各种专业的法律服务，在防范投资风险、设计家族宪章、规划家族架构等方面，在专业的跨界度、市场的中立性和安全性上，都比其它任何单一金融机构组织的家族办公室更有竞争力，其主要表现在以下几个方面：

律师团队有能力从顶层架构的整体规划出发，为客户设计综合、全面的方案，囊括财富传承安排、婚姻财产风险防控、信托计划、保险规划、家族企业管理、公司及个人税务筹划等方方面面;首先，虽然律师事务所在某些领域欠缺实际操作能力或实际操作空间，但优质的律师团队拥有谙熟其他专业知识及该专业相关法律知识的人才，并能够在联合其他机构的基础上为客户提供一站式的服务;其次，律师事务所主导的家族办公室更多是以客户的利益为导向，可以帮助客户在筛选其他领域资质优良的团队时保持中立性;再次，律师事务所主导的家族办公室所提供的服务，一般都要进行合法合规审查，通过法律手段提前规避、隔离、预防相关风险。

目前，虽然我国律师事务所主办的家族办公室还在起步阶段，但由金融机构摸索出的成功经验已经可以使由律师事务所主导设立家族办公室少走弯路，并利用自身的专业知识寻找优质合作伙伴，与第三方专业机构开展协作，整合各方优势资源，其提供的家族办公室服务已经可以满足高净值家族财富、企业传承的需求，使得高净值家族接受相关服务的同时更多了一层法律保障。

单纯复制发达国家成熟的家族办公室模式并不一定适合我国国情，各种非律师主导的家族办公室虽然具有专业能力，但不可避免的缺乏综合性与全局观。相对而言，律师主导的家族办公室能够凭借其架构力和跨界度帮助客户筛选相关领域资质优良的团队，从客户切身利益出发，为客户提供一站式的高质量服务，尤其是律师综合利用法律专业能力，帮助客户在设计交易架构、体系，防范交易风险，帮助客户稳健经营方面尤为值得称道。家族资产应首重保值，再是增值。就本土家族办公室的整体水平及发展现状，现阶段的企业家群体的知识结构，投资习惯及基业长青的法律设计而言，以律师为主导的家族办公室是相对更好选择。

未来中国家族办公室的市场需求与市场规模前景广阔，中国家族办公室行业将逐渐向专业化、综合化、机构化的方向前进，尽管发展的过程充满困难与挑战，但随着中国金融行业日渐成熟，综合性人才的大量培养，中国家族办公室必将迎来光明的未来。由律师事务所主导的家族办公室必将在此占有一席之地。

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