当前我国纸业价格走势及传导机制分析

邢玉冠　杨皓森　杨道玲

持续肆虐的海外疫情及国际贸易的波动对我国造纸产业造成较大影响，大幅推高纸及纸产品价格。本文根据我国纸浆价格变化、国内投入产出表分析我国造纸产业链的价格传导机制及价格走势，结果显示：受进口造纸原料涨价及国内需求扩大双重因素影响，2020年三季度以来，纸浆及纸价快速上涨，当前已近历史高位。高纸价引发连锁反应，印刷包装等产业和中小纸企受冲击较大。建议在提高废纸利用率的同时，降低我国纸浆对外依存度和进口集中度，针对中小纸企采取减税降费或补贴政策，提高印刷行业风险抵御能力。

一、我国造纸产业价格变化趋势及特征

（一）造纸原材料价格走势与特征

纸浆是造纸原材料，其价格的波动会对纸价产生直接影响。2020年第三季度开始，各类纸浆价格均迅速上涨。我国纸浆消费主要为木浆（分为针叶浆和阔叶浆）和废纸浆，二者占比合计近95%。中国纸业网数据显示，自2020年11月份起针叶浆和阔叶浆价格一改平稳波动态势，持续大幅上涨。截至今年5月中旬，针叶浆涨至7312元/吨，涨幅接近60%;阔叶浆现货价格在3月份一度高达5825元/吨，涨幅接近70%。废纸浆也保持缓慢的上升趋势，5月份现货价格2260元/吨，同比上涨28.6%。中国造纸协会数据显示，中国纸浆指数自2020年11月起连续快速上升，至今年3月达到135以上，半年涨幅近50%，已接近2017年的历史最高水平139.2。

（二）纸质产品价格走势及特征

受纸浆涨价影响，各类纸价陆续上涨。包装用紙价格涨势明显。白卡纸价格自去年第三季度开始走势强劲，今年4月，白卡纸均价首次突破万元大关，5月达到10520元/吨，较去年同期上涨86.5%。瓦楞纸、箱纸、灰底白板纸5月价格分别为3700元/吨、4250元/吨、5612元/吨，同比增长25.4%、26.9%、27.5%，涨幅弱于白卡纸。文化用纸价格整体快速走强。今年5月双胶纸和铜版纸价格上调至8000元/吨和7925元/吨，同比上升33.9%和58.8%。生活用纸价格短时间内密集上调。受成本上升影响，今年初开始，龙头纸企纷纷跟进调价，3月份金红叶上涨5%，4月维达、中顺、恒安也开始上调，涨幅约为10%—20%。虽然当前木浆和各类纸品价格有不同程度的小幅回落，但总体仍然处于高位。

二、纸业价格上涨原因分析

当前国内纸及纸板价格上涨有两大主因，且短期内难以缓解。

（一）从要素投入角度分析

中国是世界最大的纸浆进口国，2020年进口量达3135万吨，占全球总进口量的32.67%，主要进口国为巴西、印度尼西亚、加拿大、智利、芬兰和美国，进口来源相对集中。中国纸业网数据显示，受全球疫情等因素影响，自去年11月开始，国际木浆价格一改之前的缓和震荡，上涨趋势明显，5月1日国际阔叶浆和针叶浆价格分别为800美元/吨和1030美元/吨，涨幅分别为45.5%和28.8%。国际木浆价格上涨直接造成国内纸企生产成本升高。同时，全球国际航运运力出现短缺，造成国际间运费上涨。上海航运交易所数据显示，中国进口集装箱运价指数从2020年第三季度开始呈连续上升趋势，2021年5月达到1291.59，同比增长43.5%，运输成本上升也影响纸浆价格。

（二）从供需关系角度分析

一是随着新冠疫情得到有效控制，国内需求得到释放，供需缺口加大。中国造纸工业年报数据显示，2020年纸及纸板生产量11260万吨，消费量11827万吨，产需缺口达到567万吨。在新产能投放前，供应端的强势仍会维持较长时间，这将带来中长期价格上涨支撑。二是“限塑令”实施使纸张成为塑料的主要替代品。2021年1月，新版“限塑令”出台后，白卡纸对于不可降解塑料袋、一次性塑料餐盒等塑料制品的替代性需求正在逐步释放，且随着国内疫情缓解，消费逐渐回暖推动白卡纸需求猛涨，形成了较强的涨价动力。预计2021年填补塑料缺口的白卡纸新增需求规模达到138.2万吨。三是禁止废纸进口的短期效应影响。废纸是生产废纸浆的原料，自2021年1月1日起，我国全面禁止进口固体废物，废纸进口骤降至3.8万吨，环比下降96.4%，客观上使生产废纸浆的原料供应出现下降。

三、纸价高涨对下游产业的影响分析

为了研究造纸及纸制品产业在整个国民生产的影响，以及在产业结构中的关联特征，本文基于2018年投入产出表计算造纸及纸制品产业的影响力程度和影响力系数来反映造纸产业对所有部门的生产需求波及的程度，通过计算完全消耗系数反映纸价上涨对中下游产业带来的直接消耗、间接消耗以及一单位最终产品的完全需求。结果显示，从静态的产业关联及波及程度来看，造纸及纸制品产业对整个国民生产的影响程度为2.45，代表每增加一元造纸产业的消费将带动工业总产值增加2.45元。影响力系数为1.02，代表波及程度是所有行业平均水平的1.02倍。说明造纸产业的需求对其他产业有较强的带动作用。具体来看，印刷业（完全消耗系数为0.49，意味着每增加1单位纸及纸板的生产将会推动0.49单位的印刷生产，下同）、新闻及出版业（0.28）、商务服务业（0.09）、烟草制品业（0.06）、乳制品业（0.06）、饮料业（0.06）、精致茶业（0.05）。随着原料价格上涨，造纸企业的生产数量也会减少，价格上升，下游产业会受到纸制品数量和价格变化的联动作用造成成本上升。印刷行业受影响最大，其原因在于，原材料成本占据印刷包装制品总成本的70%—80%，自去年6月以来，白卡纸价格上涨了50%，并且前所未有地冲破1万元每吨大关，导致全行业受影响严重，部分印刷包装企业出现生产线被迫暂停的情况。

四、对策建议

一是提高废纸转化利用率。参考国外先进技术和管理办法，探索废纸资源化新途径，制定废纸回收标准，建立健全“造纸企业——废纸回收企业——废品回收站”的废纸回收体系。加强宣传，增强民众的废纸回收意识，借鉴互联网平台采取的环保积分模式，鼓励引导民众主动参与废纸回收。

二是降低我国木浆对外依存度。在兼顾我国自身森林覆盖率以及环保目标的前提下，对我国木浆进口的对外依存度进行适度调整，提高自给能力。促进林纸一体化，采用租地造林、委托造林、吸收合并国有或地方林场等多种模式，调动林地承包人生产积极性，保障林地造纸原料供给。

三是加强对纸浆及纸品保供稳价。加强对纸浆等物资的进出口和储备调节，推进通关便利化。加强市场监管，强化行业自律，排查异常交易和恶意炒作行为，打击实施垄断协议、散播虚假信息、哄抬价格特别是囤积居奇等行为，遏制纸价快速上涨势头，减缓涨价向居民消费纸制品传导。

四是帮助受影响较大的中小纸企应对生产经营困难。针对受影响较大的造纸以及印刷包装行业的中小企业，在强化阶段性帮扶政策有效落实的基础上，进一步给与减免相关税费、设立专项补贴、扩大信用贷款、降低融资成本等政策优惠，助力相关企业纾困发展，平稳渡过难关。

（邢玉冠，国家信息中心大数据发展部大数据分析处助理研究员。杨皓森，国家信息中心大数据发展部大数据分析处研究实习员。杨道玲，国家信息中心大数据发展部大数据分析处研究员）