年中观察：2021年中国经济形势分析与研判

龚六堂

【关键词】扩大内需 宏观经济 双循环

【中图分类号】F20 【文献标识码】A

受到新冠肺炎疫情的冲击，国内外形势出现新的变化，多重因素叠加对我国经济社会发展产生深远影响。进入2021年，随着疫情防控进入常态化阶段，在复杂多变的内外部环境下，如何恢復经济发展，并在中长期保持经济持续健康发展，对于我国在“十四五”时期乃至更长发展阶段实现经济高质量发展具有重要意义。下面结合2021年的经济形势进行分析。

我国经济得到持续改善，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局正在逐步形成，新的比较优势发挥作用

从国家统计局公布的2020年宏观经济数据和2021年上半年数据来看，我国经济得到持续改善，新的比较优势凸显，主要体现在以下方面。

一方面，2020年我国经济逐季改善，在全球主要经济体中唯一实现经济正增长，经济实力迈上新台阶。2020年随着新冠肺炎疫情得到控制，我国经济得以逐季改善，全年达到2.3个百分点的正增长，经济增长水平逐步恢复常态。经济实力迈上新台阶，2020年我国GDP总量超过百万亿，占世界的17%；人均GDP达到72447元，上升到世界第59位；工业增加值占世界比例超过30%。

另一方面，2021年我国经济持续改善，以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局在逐步形成。从2021年公布的数据可知：

一是从增长结构来看，2021年我国经济增长持续改善，结构继续优化。上半年国内生产总值532167亿元，按可比价格计算，同比增长12.7%；两年平均增长5.3%，比一季度加快0.3个百分点，经济发展呈现稳中加固、稳中向好态势。从增长结构来看，2021年上半年最终消费对经济增长的贡献率为61.7%，拉动GDP增长7.84个百分点；资本形成总额对经济增长贡献率为19.2%，拉动GDP增长2.4个百分点；净出口增长19.1%，拉动GDP增长2.4个百分点。

二是从工业增加值来看，已经基本恢复到新冠肺炎疫情发生前的经济水平，工业企业利润增长强劲。今年上半年，全国规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%，比一季度加快0.2个百分点；服务业增加值对经济增长贡献率达53%，比一季度提高2.1个百分点。

三是从国内市场来看，内需强劲恢复。今年上半年全国固定资产投资（不含农户）255900亿元，同比增长12.6%，两年平均增长4.4%；社会消费品零售总额211904亿元，同比增长23.0%，两年平均增长4.4%，比一季度加快0.2个百分点。

四是从国际市场来看，货物和服务进出口持续改善。今年上半年货物进出口总额180651亿元，同比增长27.1%。同时，从服务贸易来看，今年一季度，我国服务贸易进出口同比增长0.5%；其中服务出口增长22.8%；进口下降13.5%，服务贸易逆差下降74.7%。1—5月我国服务贸易进出口同比增长3.7%；出口增长20.1%，两年平均增长8.3%；进口下降7.5%，两年平均下降14.8%，逆差下降67.3%。

“十四五”期间和未来我国的经济增长面临的挑战

2021年世界经济处于恢复阶段，世界银行估算2021年全球GDP增长为4个百分点，虽然世界经济仍在恢复的过程中，但是面临的国际环境会更复杂。首先，疫情的防控存在极大的不确定性。虽然我国很好地控制了疫情，但是国际上还存在极大的不确定性。现在全球的新冠肺炎疫情确诊病例总数不断攀升，对国际经济产生极大的不确定性，对我国的对外经济存在极大的影响。其次，国外政策的不确定性对我国宏观经济产生冲击。如美国的超规模刺激措施会带来通货膨胀，带来美元的贬值，进而影响大宗商品的价格上涨，对我国人民币的汇率和价格水平产生影响，从而造成我国经济的不确定性。

因此，构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，最关键的还是要靠我国国内市场。从现在的数据来看，我国投资、消费水平会进一步恢复，国际组织也预测我国2021年经济增长会超过8%，但是从最近几年的数据以及2021年的数据来看，“十四五”期间和未来我国的经济增长还存在以下问题。

一方面，2021年整体投资水平虽然有所恢复，但是持续下滑的趋势没有得到明显改变。一是投资水平还有待进一步恢复。尽管2020年受疫情影响，我国投资水平仍达到增长2.9个百分点，但是和2019年增长5.4个百分点、2018年增长5.9个百分点相比，分别下降2.5个百分点和3个百分点。今年上半年投资增长12.6个百分点，两年平均增长4.4个百分点，尚未达到疫情前的水平。

二是民间投资水平增长不快。从民间投资来看，今年上半年民间投资同比增长15.4%，与2020年的民间投资水平相比仅上涨1个百分点，比2019年的4.7%和2018年的8.7%下降了3.7个百分点和7.7个百分点。

三是民间投资占比下降。如果进一步考察投资结构，民间资本的投资在整体投资中的占比是持续下降的，从2015年的64个百分点下降到2020年55.7个百分点，今年一季度也仅仅为57.3个百分点。

另一方面，近年来一直支撑我国经济平稳增长的消费水平持续下滑，而且下滑趋势还没有得到抑制。一是2021年消费虽然有所恢复，但是下滑趋势没有改善。2020年受到疫情的影响，消费同比下降3.9个百分点，与2019年的8%与2018年的9%相比，下降近12个百分点和13个百分点。2021年上半年同比增长23%，两年平均增速为4.4%；但是从单月来看，6月份社会消费品零售总额实际增长12.1%，两年平均增长4.9%，比2019年的8个百分点，2018年的9个百分点都低。

二是我国消费率和居民消费率相比国际同期水平，仍处于相对较低水平。从宏观层面的消费率来看，2019年我国人均GDP超过1万美元，但是我国宏观层面的居民消费率还只有38.8个百分点，比美国同水平的60.5、日本的53.9和韩国的51.8都低；从微观层面的居民消费率（人均消费占人均收入之比）来看，我国2019年的居民消费率为67.4%，低于美国同期的87%、日本的79.2%。2020年受到疫情影响，我国居民消费率下降到65.8%，今年上半年进一步下降到65%。特别值得关注的是，从2013年到2020年我国居民消费率从71%下降到65.8%，今年上半年下降到65%，城镇居民的消费率是从69.85%下降到61.6%，今年上半年进一步下降到60.4%。