新疆民营企业融资困境及对策

何海瑞

【关键词】新疆;民营企业;融资困境;融资对策

【中图分类号】F270 【文献标识码】A 【文章编号】1674-0688（2021）06-0117-03

1 新疆民营企业概述

1.1 新疆民营企业的经营现状

新疆的经济发展与新疆的民营企业有着十分重要的联系，新疆民营企业的发展始于1978年改革开放后。40多年来，新疆民营企业的数量由少变多，规模由小变大，如今新疆的民营企业涉及领域广泛，解决了大量的就业问题，新时代新疆民营企业对新疆经济发展的重要性愈发突出。目前，新疆注册资本在亿元以上的民营企业有60多家，民营企业的集团公司有110多家。这些民营企业的注册资金约800亿元，从业人员近70万人。这样的企业结构在全国范围内都是首屈一指的。随着“丝绸之路经济带”的发展，新疆的经济结构已发生了很大的转变，从单一的国有经济转变为多种经济共存、共同发展的经济形式。国有经济和民营经济之间相互关联、相互交织，二者的共同发展使其优势形成互补。新疆的民营企业在促进新疆经济发展、解决就业问题及扩张市场方面展现出较强的生命力。

1.2 民营企业的融资渠道

通常，民营企业资金的来源可以分为内部资金来源和外部资金来源。企业所有者的投资与企业创造收益的再投资是企业内部资金主要来源。企业一开始经营的资金主要是来自企业出资人的原始出资。在企业的实际经营中，资金以各种方式投入运作，使得资金在运作的过程中得以增加，增加的这部分资金就构成企业的盈利所得。在资金的分配过程中，未分配利润将会被作为企业的留存收益计入所有者权益，从而参与企业下一轮的生产过程。实际上，在企业实际经营的过程中，企业的投资者也有可能增加资金的投入，而这些行为的发生都会使企业中所有者权益部分增加。

外部资金的来源是指企业从企业主投资及收益再投资以外的方式获得的资金。银行贷款、金融机构的融资及企业引入新投资者所带来的资金都是外部资金的来源，方式非常多。由于外部资金来源广泛，资金来源丰富，效率高，所以外部资金来源可以为企业提供更多的资金，从而促进企业的发展。但外部途径具有融资成本高、金融机构融资准入门槛较高等缺陷。当企业发展到一定程度后，企业的外部资金来源就成为主要的资金来源方式，能为企业发展提供必不可少的资金支持。由此，民营企业目前的融资途径选择主要是外部资金。

2 新疆民营企业融资困境分析

发达国家经济发展起步较早，经济体系较完善，相关的法律法规体系也较完善，银行和金融机构与企业呈同步良性發展态势。与发达国家相比，我国目前经济的发展受多种因素的制约，使得民营企业的发展较为困难，受金融危机的影响，我国民营企业所面临的挑战更加严峻，并且在一定程度上加剧了融资难问题[2]。银行及金融机构信贷成本高及民营企业自身实力、信誉较低等是造成民营企业融资难的主要原因。目前的情况是民营企业想要银行和金融机构降低信贷门槛和拓宽信贷渠道，而银行和金融机构则认为民营企业应增强自身实力和提高信誉，进而增强市场竞争力获得贷款。综上分析，新疆民营企业融资难问题产生的原因主要有以下4个。

2.1 新疆民营企业的整体素质不高

民营企业一开始运营的主要资金来源为内部资金，投资者投入资金数额较低，使得民营企业的资金实力较弱，在开始发展时就受到限制，从而难以提高企业的信息化和科技化水平，导致民营企业生产出来的产品市场竞争力较低。同时，由于经营具有局限性，因此民营企业过于依赖单一客户的支持，抗风险能力较弱。由于初始资金数额较低，产品的竞争力较差，企业的利润额单薄，因此没有更多的资金任用具有较高专业素质的人员管理企业。这些问题会在一定程度上增加银行这类金融体系的信贷危机，企业的信誉也普遍不高。民营企业的初始资金较少使得企业的规模较小，在信贷过程中，无法提供一定的固定资产抵押，即使有固定资产抵押给银行或金融机构，但是民营企业在经营过程中如果出现问题，就很可能无法还本付息，这更加增大了资金提供方的风险，这时如果银行抵押实现时，民营企业就会停产或者破产。

2.2 地理因素导致西部地区融资难

新疆处于我国的西部地区，这也在一定程度导致融资困难的问题。从我国企业的区域分布情况来看，多半以上的民营企业聚集在发展前景更好的东部地区，我国西部地区企业的绝对数或者相对数均低于东部地区，企业的数量也呈现从东向西递减的趋势。西部地区企业的数量不但相对东部地区少，竞争力也没有东部地区强，而且经济效益相比东部地区的企业也较低。2017年，我国东部地区的GDP占全国的79%，西部地区仅占全国的21%。由于东部地区有其独有的地域优势和政策优势，因此吸引了全国近80%的外商投资额。由此可见，地理因素导致的企业发展差异是不能忽视的。

2.3 金融体系因素

金融体系把为经济体服务作为根本任务，通过对资金的融通配置等加快资金的流通。金融体系可划分为资本市场体系与信贷体系。在我国，由商业银行、金融机构及信用社等组成规模巨大的信贷体系，但是在市场划分中，如此庞大的信贷体系大部分却被大型的几家国有商业银行占有。因此，对于一般的国有大型商业银行来说，地方性的国有企业和地方性的大型企业的授信额度占据其贷款总额度的90%左右。这一数字对那些信用社与地方性商业银行，尤其是致力于民营企业发展的金融机构来说，融资能力十分有限。由于在数量上具有一定的缺口，所以在规模和质量方面都不能适应市场的发展。与传统的信贷体系相比，资本市场具有融资能力强的特点，并且企业的利息负担较轻，对于投资者来说，稳定的投资收益才是他们首要考虑的问题。

2.4 宏观政策因素

从宏观经济政策的角度看，我国目前还未形成一套完整的体系和健全的制度。一方面，信贷方面存在担保体系不健全的缺陷，使得抵押贷款成为民营企业的共性问题。银行等金融机构从防范风险的角度出发，要求民营企业必须有一定的抵押物才能获得贷款，而民营企业能够作为银行抵押物的固定资产太少。民营企业处于发展上升期时，对于资金的需求量是巨大的，但由于抵押物尚未达到银行规定的要求，使得大部分民营企业达不到银行借款的标准。另一方面，银行出于防范风险考虑，对民营企业信贷的准入门槛设定较高也加大了民营企业借贷的困难。银行把建立风险制约机制作为体制改革的重点，这一体制改革使得银行为了更好地规避风险，只能提高对民营企业的贷款标准。同时，由于政府部门对于民营企业的扶持机制不够完善，相关的政策、法律法规建设也存在一定的问题，因此造成民营企业的发展更具艰难性。

3 解决新疆民营企业融资难问题的对策

3.1 增强新疆民营企业自身的实力

新疆民营企业应把提高自身实力作为重点进行改革。首先，提高民营企业经营管理者的专业水平。若经营管理者拥有较高的专业素质，他经营和管理的企业就能在变化万千的市场中从容地面对挑战，更好地在竞争激烈的市场中实现健康发展。其次，规范财务管理体系，民营企业应从增加财务报表的真实性、透明性等出发，从根本上解决财务报表失真的问题。民营企业想要更好地发展，必须致力于完善企业的会计制度，并且定期组织企业的财务人员进行培训和学习，不断提高财务人员的专业素养。同时，企业应制定一套适合自身特点的制度，用制度要求和规范员工的行为。最后，增强信用意识，提升企业信誉度。一方面，企业应增强信用意识，用制度约束员工的行为，进而提高自身的信用度。另一方面，民营企业应致力于寻找有效提高企业信誉的方式、方法，并积极参加银行的信用评级。同时，民营企业可以积极寻求与优质企业合作，并注意与银行、金融机构保持密切联系。

3.2 处理好政企关系

地理因素作为一个无法改变的影响因素，需要企业积极探索和寻找应对方法。对于新疆的民营企业来说，企业数量少、竞争力比东部地区的企业弱，而且交通不发达，影响了外部投资。这些问题都是地理因素导致的困境，要想弥补地理因素带来的劣势，需要新疆的民营企业处理好与政府的关系。政府可以帮助企业拓宽融资渠道，在全社会构建良好的融资环境，从而缓解新疆民营企业融资难的困境。

3.3 促进金融体系健康发展

第一，鼓励私募基金的發展。对于经济体系较为健全的发达国家来说，私募基金是支持民营企业发展最重要的一种融资方式。私募基金在民营企业发展初期进入企业，通过增加资本的方式得到企业的原始股权，经过企业一系列的资金运作，而后将投资企业上市或者被并购等作为获利手段退出企业。私募基金对于民营企业的发展具有不可小觑的作用。在此过程中，政府要加强对私募基金的管理，做好监督者与执行者，从而使我国的经济发展良性有序，切实解决民营企业融资难的问题。

第二，改善融资环境。我们可以借助经济体系较为健全国家的经验，例如美国的民营企业解决融资问题主要依靠国内完善的法律法规体系，美国作为世界上最早制定中小企业法律法规的国家，随着社会变迁和经济发展，法律法规得以不断健全，使得民营企业在发展过程中的任何阶段都有法可依。我国应不断完善与民营企业发展相关的法律法规，立足于企业的发展，为民营企业的健康发展保驾护航。

3.4 宏观政策因素对策

第一，拓宽融资渠道，为新疆民营企业融资“开源”[3]。处于发展时期的民营企业，单纯的资本投资如原始积累、民间借贷及融资等，已经不能满足其资本需求。因此，民营企业要积极拓展新的融资渠道，满足自身的资金需求，而政府在帮助民营企业拓宽融资渠道过程中的作用不容小觑。在我国国民经济的发展过程中，政府对于经济增长具有重要的引导作用，因此政府应该充分发挥自身的职能作用，给予民营企业融资大力支持，不断健全法律法规，确保融资程序公正、公开，保护民营企业的权益。拓宽融资渠道方法有发展风险投资，鼓励有条件的民营企业到境外融资，引导和规范民间金融发展，以及完善融资服务体系。

第二，完善融资配套服务体系，为融资提供保障。企业的信用评级体系和信用担保体系可以改善银企关系，同时可以让民营企业顺利进入资本市场。因此，完善的信用评估体系和信用担保体系能够为企业的融资提供基本保障。要完善融资服务体系，就要健全社会信用管理体系，加强信用监管力度，并建立失信惩罚机制和民营企业的信用评级制度及社会担保体系。

参 考 文 献

[1]聂华.我国民营企业融资困境分析[J].对外经贸，2016

（11）：101-103.

[2]张健.中小型民营企业融资困境及对策[J].长春师范大学学报，2015（5）：27-29.

[3]江飞.民营企业的融资困境与出路[D].长沙：湖南师范大学，2009：19-20.