新湖中宝大金控平台“梦碎”参股的温州银行上市进程坎坷

惠凯

譬如，所投资的温州银行曾筹划IPO上市，但在近两年因高管落马、屡屡被罚、资本充足率较低、业绩暴跌等负面因素干扰，上市步伐迟迟未见新进展。所参股的一家在港上市银行也是负面不断，近日甚至还爆出了和大股东之间可能存在规模极大的利益输送传言等。

此外，新湖中宝还持有51信用卡、Wind等金融科技企业的股权，但51信用卡被调查后，业绩也连年巨亏，新湖中宝早年投入的2亿美元投资亏损严重。

参股的温州银行业绩暴跌资本充足率长期低位徘徊

近期，温州银行接连陷入舆论旋涡，且事件背后均与其股东有关。公开资料显示，新湖中宝成立以来一直忙于“集邮”金融资产，囊括了多家银行、券商、期货、保险、上市公司等公司的股权，而这其中，温州银行曾是其持股最高的一块资产。

从公开资料来看，温州银行的发展一直不如预期的。根据监管要求，商业银行资本充足率不得低于10.5%，一级资本充足率不得低于8.5%，核心一级资本充足率不得低于7.5%。而截至2021年3月末，温州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为10.6%、9.2%、9.2%。值得注意的是，這一数据还是在于2020年公司通过发行地方政府债补充资本金后才有所改善的。

Wind显示，温州银行2016年以来资本充足率就一直逼近监管红线。即使在温州国资向温州银行补充资本金后，其资本充足率仍未能达到行业平均水准。据中信建投分析师杨荣、陈翔的统计，2018～2020年，城商行的平均资本充足率为12.8%、12.7%、12.99%。

除了资本充足率偏低外，温州银行的业绩表现也是不佳的，在2020年营收规模基本不变下，当年实现1.59亿元净利润、同比减少77%，实现822万元营业利润、同比减少了99%，这也是温州银行2006年以来的最差利润数据。杨荣、陈翔认为，手续费和佣金净收入下降、以及信用减值损失的大幅增加，导致温州银行2020年净利润的大幅下滑，其中仅信用减值损失就同比增长了五成。

在温州银行业绩下滑的同时，其还频频被银保监部门处罚。2019年7月，温州银保监局指出，温州银行存在对主要股东授信集中度管理严重不审慎，对关联方融资业务管理不到位，为企业收购商业银行股权提供融资支持等重大问题，罚款330万元;今年5月，温州银行上海分行又被上海银保监局罚款250万元，缘由涉及：违规向项目资本金不足的房地产项目发放贷款，未对部分承兑汇票贴现业务执行严格的贸易背景真实性审查。

此前，新湖中宝就是温州银行的大股东，并且还曾收购了多家银行的股权。而且新湖中宝旗下也有规模不小的地产业务。

《红周刊》记者还注意到，温州银行2020年报显示，温州银行和新湖中宝之间的关联信贷规模达24.5亿元。

公开资料还显示，温州银行在公司治理和人事方面问题也不小。2020年，温州市纪委宣布对温州银行副董事长、行长吴华进行调查，并开除党籍。吴华曾在温州银行担任了9年行长。据《财新》报道，部分原因和安信信托爆雷有关。2019年底时，安信信托原总裁杨晓波曾就吴华一事而配合了监管部门的调查。

地产信贷投放畸高温州银行上市进程坎坷

此外，联合资信发布的2020年度评级报告也指出，温州银行去年逾期贷款上升、持有的信托和资管计划规模较大，会对其流动性管理造成较大压力。而且温州银行对房地产、建筑类企业的信贷规模较大，行业和客户集中度风险较高。

据温州银行年报透露，2020年底，单一客户贷款集中度为7.27%。另外，温州银行对最大十家客户的集中度也高达46.5%，而且比2019年底还提高了7%。而在其贷款和垫款居前十的单一客户中，有4席为建筑/房地产/租赁相关的企业。考虑到地产业易受调控政策影响，这一客户结构不利于其信用风险的分散。

在负债结构上，温州银行的个人存款在客户存款中的占比仅3成。对此，联合资信指出，温州银行的负债稳定性有待提升。

温州银行一直有上市融资需求，虽然几经努力，但进展仍较缓。资料显示，其早在2008年时就宣布了自己的IPO相关议案，并通过了上市辅导，但其后就一直没有新动作。2012年，业内瞩目的“温州金改”方案中，就包括了推动温州银行引战增资、上市融资，但最终效果并不显著。最新进展是，据浙江证监局官网信息，温州银行已委托中金公司进行上市辅导，目前还在辅导期。然而随着董事长的突然落马、大股东变更消息的传出，温州银行的IPO之路再添坎坷。

或许是对“新湖系”的不认可，借助2020年的增资，温州国资成为了温州银行的第一大股东，而新湖中宝则退居到第三位。今年5月底，浙江农信联社派驻的高管也入主温州银行，此消息一度激发了市场投资者担忧，甚至还传出“温州银行被接管”的猜想。至此，温州银行浓厚的“新湖系”色彩也被冲淡了不少。

参股的在港上市银行频频被罚

除去温州银行外，新湖中宝还持有在港上市一家银行3.4%的股权，但后者的业绩表现同样令人担忧。自2017年以来，该银行不仅出现营收持续下降，净利润也表现不佳，2020年净利润跌至12亿元，同比下滑近8成。

同温州银行一样，该银行也是负面不断，仅Wind呈现的2017年以来处罚就超过20多例，这说明该公司是存在明显的管理和风控问题。最近一次发生在今年5月中旬：上海银保监局指出，该银行上海分行也存在违规向项目资本金不足的房地产项目发放贷款等问题，罚款550万元。

此外，该银行在最近还陷入了极大的舆论争议中，其大股东为某港股上市的龙头地产商。2020年底以来，该地产商频频爆出债务危机，并严重影响到了关联公司。尽管通过债转股等方式暂时缓解了债务兑付压力，但二级市场上的投资者并不买账，股价今年以来已跌去近3成。近日，该公司还爆出商票兑付延期问题，年内有数千亿元的债务待偿还。