企业中的金融投资管理措施探析

张鹏

摘要：企业将自己拥有的资金投入到生产领域之后，还有很多剩余资金，如何就这些资金通过金融投资方式获得更多利润，是企业都在思考的问题。本文就企业金融投资的直接、间接、长期、短期、固定、非固定投资等各类投资展开讨论，以期发现企业金融投资管理中的风险以及应对措施，希望对我国企业金融投资工作有所借鉴。

关键词：企业金融投资 金融投资 投资管理 管理措施

金融投资是社会经济发展到一定阶段的必然产物，其属于社会资金流动的体现，是资金供需双方之间直接或间接发生资金交易的行为。企业作为金融投资主体，其必须要结合本身情况、货币市场以及金融市场情况来综合制定合理的投资方案，尽可能规避投资风险，获得最大收益。这便是企业金融投资管理的方向，管理上的具体举措会因为投资类型不同而不同。

一、企业金融投资管理的重要性

第一，通过合理的金融投资管理可以使企业经营风险分散开来，摆脱集中风险带来的高损失性。将原本闲置资金通过间接投资获得利润，能够套期保值，避免受通货膨胀影响而减值。其实，这就是不把鸡蛋放在一个篮子里的具体体现。现阶段因为行业市场竞争白热化，越来越多的企业开始逐渐增加金融投资，以防自己传统经营项目遭遇滑铁卢。有实力的企业甚至直接申请成立金融公司，将自己持有的资金直接对接金融市场，以此来获得巨额回报。例如李嘉诚在做传统商业的同时还涉足投资银行，其目的就是分散风险[1]。

第二，增加企业利润。这种利润并非传统经营所得，而是通过金融投资所获。相比来说，这样的金融投资使得企业无需像传统经营那般付出管理费、采购费等，等投资期限到了之后便可以获得利润。例如将闲置资金通过直接投资形式，将其转借给其他资金需求者，通过合同形式来规定利息，待到合同期满便可以获得相应的利润。如今因为行业从业者众多，导致有限的利润被众多企业瓜分，使得每个企业的利润在逐年降低。而企业的第一宗旨就是利润最大化，现实情况使得这一宗旨难以实现，逼迫其开始转战其他行业。但是每个行业都是红海，竞争白热化在所难免，而开辟蓝海需要十分精准的市场调查，当调查结束之后往往商机已经过去。故此，在金融产品多元化的今天，企业都会将手里闲置资金不约而同地推向金融市场，通过投资金融产品来换得利润。

第三，提高企业资金流动性。在财务管理中，企业资金流动越快，其效益越好，随之也会产生一些剩余资金。除了将这些资金用于生产再投资之外，最理想的莫过于将其用于短期金融投资，可以根据企业资金需求量灵活地赎回本金，既保证了企业运营资金，又能获得投资回报，可谓是一举两得[2]。此类投资以一些短期基金为代表，只需要十天、一个月、三个月、一年不等的投资期限，申赎方便。

第四，扩张企业规模。在如今的市场条件下，很多企业都在积极地扩张规模，例如通过兼并、收购等形式来直接将对方的产权纳入自己手中，从而快速占领市场，获得更多利润。从上世纪末至今，我国并购市场越来越活跃，同行并购、跨界并购等行为经常出现。成功的并购活动往往会使得并购企业和被并购企业都获得一定程度的发展。这种并购包括一次性收购对方的产权以及债权等，实际上也是金融投资的一种。

总的来说，企业金融投资的最终目的就是利润最大化、资本最大化。然而每一种金融投资风险大小不同，这就需要具体管理来进行整合，确保实现投资目标的同时，降低风险及成本，提高企业资金利用率。

二、企业金融投资种类

企业金融投资以投资方式、投资方法、投资时间、投资收入等维度来区分，具有：直接投资、间接投资;长期投资、短期投资;固定收入投资、非固定收入投资。

第一，直接投资和间接投资。直接投资指的是企业根据协议来直接融通资金，待到协议期满便可以获得回报。一般直接融资企业会通过债券、股票来到金融市场筹措资金，而投资企业则可以购买其债券和股票来完成投资。间接投资指的是企业通过银行等金融机构将自己手里的资金转移到资本市场。直接投资的风险在于对股票以及债券价值的正确估量，若是缺乏专业人士，可能导致错误投资，进而导致亏损。间接投资因为有银行作为担保，安全性较高，但是收益不及直接投资高[3]。

第二，长期投资和短期投资。以投资期限一年为限分为长期投资和短期投资。长期投资包括银行长期定存或投资股票，股票一般来说没有最长期限的说法，可以长期持有。短期投资主要是活期存款、短期国库券。企业选择长期投资还是短期投资，主要是看企业自身情况，如果不缺少资金，便可以选择长期投资，反之选择短期投资。这其中也需要考虑投资风险高低，要尽量降低风险，寻求投资利益最大化[4]。

第三，固定收入投资和非固定收入投资。前者指的是企业投资之前就已明确对应的金融投资利率或者收益率都是固定的。而投资模式可以是分期和一次性，后者指的是企业购买某个金融产品时，知道其收益率是波动的，在一定的时间里可能会亏损或者盈利，未来收益具有不确定性。这样的投资一般风险较大，但是收益也颇为吸引人，属于高风险高收益，适合资金充裕的企業。

通过以上论述可以看到，对于企业来说金融投资需要关注的第一点仍然是风险，第二点才是收益。风险小收益也必然小，风险大收益也必然大。故此金融投资有风险，入市需谨慎。企业需要综合分析自身情况、货币市场以及金融市场情况来综合制定合理的投资方案，尽可能规避投资风险获得最大收益。

三、企业金融投资管理的原则

第一，风险最低原则。这是第一原则，风险越低证明亏本的可能性越低。诚然，很大一部分收益较大的金融产品都具有高风险性，故此，风险和收益往往成负相关关系，企业需要在二者间寻找平衡。

第二，收益原则。该原则指的是在企业金融投资管理过程中，需要积极地分析投资收益。投资收益越高的金融产品越容易获得企业关注。

第三，组合原则。所谓组合指的是企业在金融投资过程中，需要采用长短期投资、直接投资、间接投资彼此组合的方案。这样的方案实际上也是在平衡风险和收益。要保证投资不影响企业负债水平和传统主业的收益水平。

第四，合法原则。即投资合法金融产品，不向非法投资靠拢，以此规避政策风险、法律风险，使得企业的根本利益获得保障。

四、企业金融投资管理现状

第一，缺乏专业投资人才。股票、债券、基金、黄金、外汇等金融投资项目都存在不同风险，需要通过专业人才做出风险评估，给予企业最全面的投资策略，确保企业金融投资风险最低而收益最大。目前来看，我国大部分企业缺乏此类人才，导致企业金融投资存在一定程度的主观性，投资风险一直悬在企业头顶[5]。

第二，大数据技术相对薄弱。在现阶段，企业金融投资必须要依靠大数据技术来对市面上的金融产品进行综合分析。然而因为人才缺乏导致大数据技术利用水平低，同样也导致了企业金融投资基本上集中于风险低、收益低的金融产品上，而风险高、收益大的项目鲜有人问津。实际上，一些高风险投资产品在做好了投资分析以后，还是可以尝试投资的。

第三，风险规避能力低。一部分企业在进行金融投资过程中容易跟风，即市面上哪一款产品投资者众便投资哪一款，实际上这是明显的赌徒心理，缺乏必要的分析，风险规避能力较为薄弱。另外一种体现是，有的企业在金融投资过程中，要么都投长期投资产品，要么都投短期投资产品，没有考虑到投资效益和企业经营的关系，经常因为资金都投放长期产品而导致留存资金少，企业会出现资金周转困难风险，或者是短期投资到期续存不及时而失去再次投资的机会。

第四，内部控制差。即缺乏金融投资决策机构，导致内部控制手法落后，投资决策流程存在缺陷，导致金融投资存在主观性，无形中增加了投资风险。换句话说，企业在进行金融投资时没有从企业架构、管理制度等进行调整，导致企业运营机制和金融投资项目不匹配，这会导致企业金融投资的反应速度下降，导致其在出现风险时不能及时给出解决方案。

第五，对核心人物形成过度依赖。在很多企业中高层决策者往往具有较强的影响力，是企业的“定海神针”，导致企业上下对其有着很高的心理依赖。这种依赖性会无限度转移，从生产到销售，从融资到投资无一不是如此，这种盲目的行为往往会使得企业一旦做出错误决策，就会形成巨大的负面影响，使得整个企业一蹶不振。

第六，容易孤军作战。指的是一部分企业在金融投资方面可能坚持和大众背道而驰，往往会选择冷门投资，以此来追求收益。实际上这也是缺乏充分投资分析的表现。若是缺乏专业人才支持，企业尽量不要孤注一掷。

五、提升企业金融投资管理水平的策略

第一，积极吸纳专业金融人才。企业必须要看到未来的市场趋势，能够及时地吸纳专业投资管理人才进入企业，并给予其足够的发展空间，甚至可以鼓励其逐渐加入投资队伍，给予企业强有力的专业支持。鼓励专业人才对企业财务、审计等部门开展专业培训，使得财务和审计部门成为金融投资的内行人，从而发挥出相应的作用，例如资源整合以及业务审计功能[6]。

第二，积极融入大数据技术。一般来说是为了缓解缺乏专业人才带来的负面影响，确保企业金融投资低风险的有效措施。一般将金融产品的有关信息录入到大数据系统，利用特定的分析技术来对投资组合、投资风险、投资收益等展开综合分析，最终为企业提供一个良好的投资方案。当然，大数据软件质量以及数据库操作者的专业程度都会对投资方案造成影响。最终解决这种影响还是需要从人力资源管理角度入手，录用专业大数据人才。

第三，提升风险规避能力。风险规避除了依赖专业理财人才、大数据技术之外，其实也在于企业管理者是否建立风险意识。因为只有企业掌舵者具备风险意识，才会确保企业在金融投资风险领域增加投资。

第四，建立对应的内部控制机制。首先，要设立风险投资委员会。该组织主要对企业金融投资负责，具有投资分析能力，对投资风险进行测算，为金融投资提供指导。另外，也应具有金融投资风险规避机制，能够在企业投放某个金融产品后启动风险监测体系，动态采集信息评价风险，做到提前预警。其次，企业财务部门、内部审计的配合，二者都可以对企业金融投资进行监督和评价。诚然，必须是与这两个部门内专业匹配的金融投资人才，否则难以保证工作顺利开展。再次，积极地建立企业金融ERP系统，通过该系统可以对企业金融投资进行动态监测，其既可以向风险投资委员会提供参数，同时也可以向财务部門和内审部门提供数据，保证了内部基于投资风险的信息对称性，避免了传统管理信息不对称带来的负面影响[7]。

第五，不盲目依赖核心人物。即在企业金融投资过程里，有关负责人必须要以客观数据为参考。同时也需要建立责任人制度，降低核心人物利用自身权利、权威干涉企业金融投资，只有如此才能保证企业金融投资工作的顺利开展。

第六，规避赌徒心理。决策者或管理人员必须要保持冷静，不能随波逐流，也不能太过标新立异，一切都是需要用数据说话。不让主观意识左右自己的决策，使得企业蒙受损失。

六、总结

企业金融投资需要充分考量企业本身情况，更要考虑我国资本市场、货币市场的根本情况，要始终将风险规避牢记心中，要做好风险和收益的平衡工作。企业想要做好金融投资，必须要积极吸纳专业人才，建立专业投融资组织结构，建立风险管理体系，保证投资效益最大化、风险最小化，其中大数据平台的运用至关重要。

参考文献：

[1]张宇.金融投资管理在企业经营管理中的应用探析[J].大众投资指南，2020，No.347（03）：111+113.

[2]宋方远.新形势下公司金融投资管理对策分析[J].商展经济，2020，No.18（10）：61-63.

[3]张轩瑜.企业财务管理中金融投资风险及其应对措施探讨[J].中外企业家，2020，No.670（08）：66-66.

[4]戴钰.企业财务管理中金融投资风险分析及其措施探讨[J].科学与财富，2020，012（012）：251.

[5]欧家华.企业财务管理中的金融投资风险及其措施[J].财经界，2020，000（006）：139-140.

[6]徐秋芳.金融投资风险在企业财务管理中的应对措施[J].全国流通经济，2020，No.2233（01）：154-155.

[7]王应虎.企业金融投资常见的风险及控制对策分析[J].商情，2020，000（001）：124，161.

作者单位：青岛众瑞智能仪器股份有限公司