大学生创业企业融资状况研究

杨伟鸽 苏雅茹

（安阳师范学院商学院，河南 安阳 455000）

一、大学生创业企业融资状况研究背景和意义

1.研究背景

2.研究意义

从表1可以看出，大学生在毕业时为解决就业问题会作出不同的选择，一部分选择考研、考公务员，暂缓就业压力，但国家需要的公务员和各大高校招收的研究生数量有限，在庞大的毕业生数量面前无异于杯水车薪，只能减少部分就业压力。所以有些毕业生会选择自主创业，创业者解决了自身的就业压力，同时提供出更多的就业岗位，在自身价值实现的同时，并在一定的程度上减轻了社会的就业压力。而大学生在刚开始创业时都普遍面临着一个问题——资金短缺，故所有大学生创业初期的第一个难题就是融资。对大学生创业融资问题进行研究，有助于大学生创业成功。

表1 近5年大学生毕业人数 （单位：万人）

二、大学生创业企业融资优势与劣势

1.优势

（1）大学生在学校创业或刚毕业创业，政府、学校和银行都有一些优惠政策，不仅政府会提供一些资金补贴，学校也有大学生创业基金，国家对于大学生创业初期减免税费，尽量减少大学生创业前期的资金负担。

（2）国家为鼓励大学生创业，对大学生在校课程进行改革，在大学中增加了创业相关课程，例如大学生创业基础、创业融资和企业战略管理等相关课程。大学生在学校储备了大量的理论知识，比社会上的创业者更了解创业流程、融资渠道。

（3）经过大学4年的学习，增强了知识广度和深度，让大学生视野更开阔，想法更具有创新性和前瞻性，大学生思维灵活，更容易接受新事物，学习能力强，投资者会更青睐大学生。

（4）大学生敢拼搏，有激情并勇于探索新领域，对未知事物有强烈的求知欲，往往打破世人的看法，探索未知领域，走不一样的路，更容易受到外界的关注，也更容易吸引投资者。

2.劣势

（1）大学生虽然有足够多的理论储备，但缺少实践经验，只会按照书本所学知识进行操作，不了解创业过程中具体的程序、不知道要准备哪些文件，做起事情效率不高。

（2）大学生在创业初期最先想到的就是银行贷款，但商业银行贷款条件苛刻，申请程序繁琐，由于大学生没有稳定收入，也没有固定资产，虽然有些老师愿意作为担保人，但银行还是担心收不回款项而限制大学生的商业贷款。

（3）寻找投资人困难，大学生刚刚毕业，没有社会经验，在向投资人介绍产品时不向投资人展现产品未来的市场，只顾自己的产品现在有多好，技术有多现先进，没有洞悉投资人的想法。

老板娘叹了口气说：“叫啥啊叫！许春花刚过门的时候，我们就说过——有‘拙’处的，可周二不信这个邪啊，这不——还真是被应验了。”

（4）大学生年轻气盛，缺乏历练，看待事情总是看到表面现象，没有深层次理解，过于乐观，往往忽略事情潜在的风险，这会让投资者感到不稳重，不容易得到投资者的信任。

三、大学生创业企业融资状况分析

1.大学生创业融资现状分析

在收回的96份问卷中，有6%的学生在校期间创业，有12%的学生在毕业1年内（含1年）创业，有30%的学生选择在毕业1年至5年（含5年）创业，有40%的学生在毕业5年以上创业。通过分析这些创业的大学生我们发现有47.8%的创业资金主要来自于亲情融资，21.5%主要来自个人储蓄，17%主要来自朋友投资，8.7%主要来自银行小额贷款，2%的来自风险投资，3%来自于其他。大学生创业，特别是对于初创企业来说，公司规模较小，不稳定因素较多，收入极其的不稳定，无法依靠民间投资、风险投资等的外部融资进行筹资。而对于刚刚毕业甚至未毕业的大学生来说，自有储蓄金额有限，亲情融资就成为一种较为常见的方式。这种方式融资速度快，使用时间长，成本相对较低，逐渐成为创业者的首选。另外还有一部分学生通过参加校园创业大赛来获得部分创业基金。在融资额度方面，我们发现，创业者融资在10万元及以下占54.7%、10万元～50万元（含50万元）占31.6%，50万元～100万元（含100万元）占8.7%、100万元以上占5%。结合企业的所属行业调查得到，一般服务行业融资在10万元及以下相对较大，餐饮、零售类的基本在10万元～50万元。

2.大学生融资的渠道分析

（1）政府引导基金。政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金，是政府引导社会资本和民间资本进行投资，从而促进战略性新兴产业和支柱产业发展的目的，鼓励年轻人创业而提供的基金。这种融资方式的优点是显而易见的，只需要付出极少的股份就可以获得政府的资金补助，而且这种参股往往还是有期限限制的，不仅如此，创业风险投资机构会与政府引导基金共同投资于初创期中小企业，相对于同时获得两份融资，极大地降低了大学生的融资难度。跟其他融资渠道相比较，这种融资渠道获取难度低，风险小，但是也有弊端——有门槛，政府引导基金只投给科技型中小企业。

（2）高校创业基金。高校创业基金就是各大高校通过多方面筹资而设立的专门用于大学生创业的基金。这种融资渠道的优点是这种资助往往是无偿的，基本不需要大学生付出什么成本，只要符合高效创业申请条件即可。但是这种融资渠道的缺点也是显而易见的。首先，资金的额度不是很大，基本上是一千到几万块钱不等，可能根本无法满足大学生创业的资金需求；其次是由于高校创业基金有限，能够申请到创业基金的名额有限且申请手续繁琐，一旦该高校创业的大学生过多，就会出现僧多粥少的局面。

（3）金融贷款。市场上每一个企业都会向银行借款进行生产运作，一个正常营运的企业，企业的资产负债率在45%～60%左右。金融贷款是现在大部分企业融资的第一选择，也是目前我国创业者普遍的融资方式，只要企业的偿债能力足够，就能够在银行贷到足够多的金额。但是刚刚开始创业的大学生往往没有可以抵押的资产和优质的商业信誉去银行贷款。因此，国家为了鼓励大学生创业而出台了一系列优惠政策，专门为创业大学生设置了小额贷款，利息低同时还不需要创业者抵押同等抵押品或担保，还款方式灵活。但银行为了降低自身风险，设置的门槛极高，能成功拿到小额贷款的企业极少。

（4）内部融资。亲情融资是现在最常用的内部融资，也是现在大学生创业最常用的融资渠道。因为刚刚毕业的大学生涉世不深，缺乏人际关系和复杂的人际网络，也没有多少积蓄。而且创业的第一笔资金数额不算很大，所以大学生一般都会选择向亲友借这笔钱。这种融资方式靠亲情连线，所以不会出现中途撤资的现象，款项也是一步到位，创业者也无须支付利息或者是低利息支出，筹资成本小，也无须提供信用记录和抵押资产。尽管这种融资方式相对其他融资而言较为简单便利，但是也有缺陷。如果创业者最后创业失败，出现问题，无法按时还款，就会使得双方的感情以后很难再回到以往其乐融融的场面。所以创业者应该在筹资时就向亲友讲清创业计划的可行性与预期收益以及潜在风险，分清利弊，尽量减少后期的伤害。

3.大学生融资的难点分析

根据此番调查研究我们总结出大学生创业融资遇到的困难，如下可见：

（1）获取的资金有限。一般大学生创业都是非科技创新型，无法获得大企业的青睐，无法一次性获得足够的运转资金。对于上述融资渠道，无论是高校创业基金和亲情融资，所筹集到的资金都是有限的，大学生在创业初期，创业者需要缴纳各种服务费和开办费，还要购买各种办公设备和器械、租用办公场地、招聘工作人员等，都会消耗大量的资金，导致创业者筹集到的资金不能满足其他的需求，只能另寻筹资渠道。

（2）资金使用成本高。创业者前期为了筹集资金，后期难免要付出更多的成本，就是利息，小型微利企业的股权资金成本率在10%左右。国外的中小企业资金大约有20%来自于银行贷款，而我国企业资金的90%来自于银行贷款，这种现象表明了我国创业者融资渠道单一。高额的利息会带给创业者更大的压力，原本筹集到的运营资金就不富足，且在创业初期，企业的往来业务少，生产成本也比较高，利润率较低，等到还款期限时，可能会拖欠银行本金和利息，就有可能被银行罚息。在这种恶性循环下，创业者背负着不小的资金压力，企业很可能夭折在创业初期。

（3）获取资金的门槛高。金融机构和政府引导基金虽然能提供给创业者资金，但是这些融资渠道往往有很高的门槛，这些资金往往倾向于科技或者创新型项目，而且申请的程序复杂，成功率不高。例如银行等金融机构，虽然为大学生提供了较低的贷款利率，但当大学生真正申请时，很难能成功，原因在于银行要求创业者提供大学生创业贷款申请者个人及家庭收入及财产状况等还款能力证明文件及大学生创业贷款申请者担保资料等，以此来评估银行的亏损风险，而银行往往为降低银行自身承担的风险，会用正常的申请标准来要求大学生，表面上银行是降低了利率，可如果申请不成功，降低利率则是在水中看直筷子是弯的，而且少数银行还会要求创业者提供抵押或者担保，这些都会增高大学生创业的门槛。

（4）融资渠道少。目前我国大学生创业融资渠道主要有外部融资和内部融资两大类。外部融资主要有政府提供的政策基金与高校创业基金等扶持基金、银行等金融机构贷款、风险投资和天使投资，内部融资主要有自我融资、合伙融资与亲情融资。虽然融资的种类很多，但可供大学生选择的渠道较为单一，主要依靠内部融资特别是亲情融资，在企业中最为普遍的金融机构贷款和专项扶持基金反而没有达到应有水平。而且在通过对创业者的寻访中我们发现，尽管政府对大学生创业基金的条件较为宽松，但是大多数创业者对于政府扶持政策的了解仅仅是通过高校老师、电话网络咨询以及座谈会等途径，程度处于基本了解阶段。创业者为选择政府创业基金融资较少的原因在于，前期准备的相关手续较多，审批流程较慢。对进行银行借款融资方式相对来说借款成本较高，而对于四无创业者来说，能找到担保人也是重中之重。

（5）大学生自身创业能力不足。大学生自身创业能力不足是制约大学生获取创业资金的重要因素。现如今，大学生创业人数在不断增加，能力在不断地提高，在社会的大背景下，所创企业能存活3年～5年的相对较少。大多数创业者的创业融资计划仅仅限于创业初期，对于企业后期的发展运营资金没有详细的计划，在创业计划书中也没有披露对企业长期发展的具体的实施方案。而在企业的经营过程中，由于大多数学生不是管理学科班出身，缺乏相应的企业管理能力和财务管理的知识，使得企业在经营过程中，会出现资金管理不善甚至资金链断开的情况，导致后来企业破产的情况。另外受家庭情况的影响，多数家长希望孩子有稳定的收入来源，不希望孩子有太大的压力，在经济不景气时，大多数大学生选择了向社会妥协。此外，真正缺乏创业经验，缺乏对社会市场的实际观察，仅仅依靠自己理想的方式解决创业难题也是企业融资难的另一种体现。

四、大学生创业融资难问题的解决对策

1.加强大学生创业融资实战教育

大学生创业促进就业，对加快我国经济结构的转型起到了良好的辅助作用。而现阶段高校关于创业理论课程的设置也相对较多，主要有创新创业教育、创业融资教育，创业计划教育、企业管理沟通等知识。对于工商管理专业的学生们来说能更好理解整个企业的经营发展；而对于非工商管理专业的学生来说，只能从大方向了解企业的经营模式，对于企业资金流动、财务管理、市场开拓、人力管理等缺乏相应知识。因此学生们在理论学习的基础上，对应的体验企业创办、管理、发展、资金的运作都是重中之重。学校可以成立创业指导机构，大学生主要在学校学习，无法真实接触企业环境，学校可以开设企业成立模拟实验课，仿真企业环境，通过游戏的模型，实际模拟企业经营运作过程。在上课过程中，让学生体验真实的企业开办事项，例如要到工商局办理营运资格证，办理具有法律效力的公章、财务章等，到税务局缴纳各种税款等，让学生切身体会到企业在开办初期的繁琐手续，也让学生对创业有更深的认识，不仅仅是对课本中理论知识的认识。

2.加大多元化融资渠道的建设和安排

政府、社会、学校等都应当充分重视大学生创业融资的进行，加大支持力度，增设创业融资成功奖项，鼓励大学生积极创业，在符合市场经济正常运作的基础上，加大开发适合大学生特殊创业群体的融资渠道，鼓励相关融资渠道的建设。政府应该采取具体措施降低大学生商业银行贷款的门槛，例如对于大学生创业项目只要通过国家的创业标准就给予相应的贷款额度；政府还要建立良好的制度环境，对相关部门进行检查和监督，要切实保障大学生创业的利益；政府还可以和学校联合建立大学生创业担保基金，让大学生创业贷款担保有着落。除此之外，应加大各类融资渠道的宣传力度，并且在宣传中结合实际情况，尽量说明融资渠道的具体情况。银行等金融机构应该加大对创业融资的贡献度，在提供贷款时，尽可能简化程序，完善制度，树立一定的标准。社会各界应该对大学生创业给予充分肯定，加强给外部融资渠道的宣传，帮助创业者选择综合的融资渠道。