刍议低油价形势下,石油企业应如何强化现金流管控

摘要：2020年初，受新冠肺炎疫情和产油国“价格战”等因素影响，国际油价大幅下跌，石油企业收入急剧下降，现金流不足，影响生产经营正常开展。在长期低油价形势下，做好现金流管控极其重要。本文分析低油价形势对油企带来的影响以及做好现金流管控的重要性，剖析石油企业在现金流风险管控过程中存在的共性及个性问题，并以大港油田公司为例，刍议如何借助现金流动态分析模型等方法加强现金流管控，以保障油企在低油价下能够生存，同时积蓄能量，在油价上涨的将来获得长足发展。

关键词：新冠疫情;低油价;现金流管控

一、背景

2020年3月初，受产油国“价格战”和新冠肺炎疫情抑制需求等因素影响，国际油价连续下跌，两大指标原油（美国原油价格，伦敦布伦特）跌幅均超50%，成为继2014之后国际油价的又一次断崖式下跌。对石油公司影响巨大。低油价下，石油企业现金流十分紧张，如果投入达不到回报率水平，现金流将很快耗尽，面临着“失血性”休克死亡的巨大风险。

二、石油企业在现金流风险管控过程中存在的问题

（一）缺乏正确的现金流风险管控意识

企业经营发展的目的就是为了获得经济效益。当然，石油企业也不例外。正是由于石油企业太过于注重油气开发取得的经济效益，往往只重视产量和利润而忽略了对现金流风险的管控，从而使石油企业现金流的稳定性受到一定影响。由于企业管理人缺乏正确的现金流风险管控意识，使得财务部门在进行日常的管理工作中只注重对资金活动前的预算以及活动后的核算两个方面，从而忽视了企业活动在实施的过程中资金的具体情况的管控，这种管理方式在短时间内并不会对企业的经营发展带来不利的影响，但从企业的长远发展来看会受到一定的制约，甚至极易引发企业资金问题。

（二）现金流利用率偏低

对于石油企业来说，企业的资金通常会下放到下级单位再进行运用，这种管理方式只能由下级单位来进行独立的资金管理，然而一般下级单位的管理意识比较薄弱，导致易于发生资金滥用的现象，从而引发企业资金集中管理难度大的问题，从而影响到企业资金的有效运用，导致企业出现现金利用率不高。

（三）缺乏完善的现金流风险管控制度

由于不具备完善的现金流风险管控制度来很好地对现金流进行一定的约束，从而导致企业现金流出现风险。这种在机制上的缺失主要表现在以下两点：第一，现金流管理制度不完善，使企业出现资金使用不合理的问题而又无法得到及时有效的管理和整改;第二，现金流管控制度没有严格的落实方案，缺乏必要的监督管理，也未对下级单位进行严格的资金管理和考核工作，从而导致现金流管理制度得不到有效地落实，进而对于资金风险不能及时有效地管控。

三、低油价和疫情下优化石油企业现金流管控的应对措施

（一）积极争取国家相关政策支持

充分利用政策性补贴、税收税费，行业扶持政策。政策优惠主要分为三类。第一类，国家对本行业的政策支持，如高新技术企业，防疫物资生产企业的政策支持。第二类，政策性补贴。如创业补贴，社保金减免，现金补贴等。第三，与税收、税费上交有关的优惠政策。对于优惠政策，公司要一切办法争取，减少低油价形势对企业的损失。例如，在疫情期间国务院和全国各省市相继已发布各项税费政策，如社保减免减半缓交返还等等。根据生产经营需要政策也在发生动态变化，如降本减负政策，减免税负政策，金融信贷枢困政策，公司财务人员应发挥应尽责任，认真研究并争取利用好这些政策帮助公司渡过非常时期。做到：“应有尽知！应知尽享！”

（二）强化企业现金流的管控和监督

石油企业要想不断地强化资金动作的具体情况就必须强化现金流的管控和监督工作。首先必须对现金流的管控工作引起足够的重视，并充分结合企业自身资金的实际情况来制定适合企业自身发展的资金管理方案以及資金管理制度，以此来不断提升企业资金管理的效率。这是做好现金流管控工作的前提。此外，石油企业在进行投资和融资时也要特别注意资金的流动方向，从而确保能够及时地发现和解决现金流风险问题。

（三）加强现金流量表的编制以及现金流分析

现金流量表是企业对现金流量进行科学有效的管理的最基本数据资料。它可以与资产负债表、损益表互相结合起来，再对企业的整体经营情况以及发展趋势进行有效的预测。现金流量表应为企业的日常管理以及使用提供有力依据。此外，还要注重企业资金流动、收益以及增长的协调关系，促进资金计划的科学合理性。具体要做到：①完善现金流量数据管理。以数据为支撑，构建一个包括公司财务、市场行情以及宏观经济政策等内容的数据管理体系，以便更好的风险预警监测。②合理恰当的抉择预警指标。预警指标选择制定时，需要充分考虑指标是否具有可行性，由于指标分析工作为定量分析，故其指标制定需满足可计量、且因风险预警管理为企业经营业务，需做到低成本的要求。同时，对于指标选择还需要具备有效性以及全面性，应当包含企业盈利以及偿债水平等内容，做到全面系统的预警监测。③构建预警模型。通过构建现金流量管理预警模型，使得企业现金流量风险管理更直观可靠，其模型的构建不仅要包含预警功能还需完备其他内容，采取现金流量多指标融合的方式进行。就石油企业现金流量结构组合、行业特征以及宏观环境等情况下风险系数、模型构建要以经济性为出发点，使得系统利益高于成本。

四、以大港油田为例，强化现金流管控的具体建议

（一）多举措全面实现资金管控

现金为王，盘存资产和资源。明确公司现有多少资源，近期有多少资金流入，有多少资金可用。同时摸清家底，梳理公司经营所需的所有成本费用，每周生产需要多少付现成本，用资金总流入减去现金需求量，计算出完成今年产量任务所需资金流量，调整、追加2019年所做的全面预算种涉及现金流数，设计满足2020年低油价形势下满足生产经营的现金流量大盘，平衡收入与支出。具体做法如下：第一，统计已发生未入账的费用。第二，按照变现能力从高到低的顺序盘点现金、存货、应收账款清单。第三，按照法律法规和总部资金政策要求，在保证职工薪酬（工资、五险一金等）费用支付和完成农民工工资清欠的情况下，延期支付关联交易款项。保证应收尽收，颗粒归仓，应付尽可能晚付。第四，积极争取金融信贷优惠，缓解资金压力，对于银行贷款利息做到心中有数;积极与总部沟通，争取内部贷款，在低油价和疫情期间如有需要向总部内部贷款，沟通贷款本息是否可以延期偿付。第六，避免不必要的现金支出。第七，将现金流量指标纳入到考核因素中。在低油价形势下，现金流比利润更重要。将现金流纳入考核，有助于让全员明晰现金流的重要性。另外，不同时间的资金具有不同的价值，采用现金流量指标作为考核参考能科学地考虑货币的时间价值。

（二）重新梳理预算体系，强化内控

低油价形势倒逼我们眼睛向内，苦练内功，迫使公司向管理要效力、要效益，不断促进制度流程标准化。凡事预则立、不预则废。作为公司计划的预算是内控中的重要环节，科学的预算对于强化企业内控起到极其重要的作用。油价下跌，成本油柴汽油价格均有所下降，直接影响2019年全面预算中一些二级单位的费用金额，如车务中心班车费用、采油厂原油拉运费、各单位车辆油料费等。我们要实时加以调整、追加。同时对于涉及2020年与生产所需的现金流量预算数据，也要进行相应调整。

（三）充分利用信息化手段，运用现金流分析模型

建議充分利用信息化手段，大港油田已经具备统计现金流的信息化系统，即无纸化资金结算系统。在系统中增加现金流动态

分析模块，抓取其中实时、准确的资金相关数据，通过一键点击，生成现金流信息相关图、表，实时了解现金流动态信息。

现金周转速度快，现金流动态分析模型的目标是让决策层对公司眼下有多少现金可用做到随时可查，知道现金流应该是怎样而实际又可能是怎样，据此进行分析并决策。现金流动态分析模型旨在刻画现金流运行轨迹，预测未来趋势，设定资金风险预警临界值，比以往的静态分析更加系统化、全面、精确。

影响企业现金流量的三大经济活动是企业的生产经营活动、投资活动和筹资活动，这些活动均通过应收项目和应付项目与企业的现金流量发生关系，如下图所示：

现金持有量太多，造成持有成本过高;太少，支付能力不足。

模型示例如下：

未来现金流量的分析：公司持有的现金超出或低于安全持有量，都是不利的。对此可以通过设置安全系数进行量化分析，设安全系数为SE，计算公式如下：

SE=现金持有量/安全持有量x100%

当SE=1时，为最佳持有量;SE=1.1时，持有的现金超过安全持有量的10%;当SE=0.9时，持有的现金是安全持有量的9成;设SE在0.8-1.2时，为现金安全持有范围（图中阴影部分）。

对现金持有量的控制：当SE<0时，说明这一时段无支付能力，要向中油财务公司借款;当SE太大，说明现金持有成本（现金持有成本=∑某日现金持有量X日利率）过高，可偿还借款或用于其他项目。这里要注意，如果向总部借款，也会产生利息费用，属于显性成本，应当考虑计入应付账款，必须及时计入FMIS中，达到实时修正现金流量走势的目的。

参考文献

[1] 胡晓博. 简析现金流管理与控制对石油企业的借鉴价值[C].中国总会计师优秀论文选，2017

[2] 宋琪琳，吴琳媛. 石油企业现金流风险控制与管理[J].中国国际财经（中英文）.2017（22）：134.

作者简介：

曹梦倩，天津财经大学在职研究生在读，会计师，国际注册管理会计师，2019年赴美学习国际税收，目前在中国石油大港油田经济技术研究院工作。