风、光发电量占全社会用电量比重今年将达11%

中金公司：3月初征求意见稿中表示“优先鼓励保障性并网规模与减补金额相挂钩，原则上各省应有不少于三分之一的保障性并网规模定向用于存在欠补的企业以减补获得保障性并网资格”，这一表述引发了市场对于运营商存量项目补贴总额和回收能力的较大担忧，同时行业内反对声音较为强烈。在此次新版稿件中，相关表述得到删除，我们认为存量项目减补风险基本解除、市场预期有望逐步修复。

中信证券：文件首次提出各省根据2022年非水电最低消纳责任权重，加快确定2022年度保障性并网规模并开展竞争性配置，提前做好相关项目储备，有利于增强风电光伏项目发展的接续性，强化行业中期成长确定性。此次风电光伏开发建设方案，在延续此前建立保障性并网等机制的思路基础上，主要修改了前版文件中多处争议性表述，政策态度整体更为积极，有利于推动风电光伏装机健康有序增长。考虑在2030年碳达峰、2060年碳中和目标下新能源行业的长期成长和技术进步机遇，持续看好新能源产业链优质龙头。

中信建投：我们测算显示，假定2025年一次能源消费总量达到55亿吨标煤，这一数据基本上可以保障非化石能源占比达到21%。十四五期间风电、光伏的年化新增装机分别达到33GW、85GW即可推动风电光伏发电量满足预期，新能源发展底线较为确定。最新的征求意见稿中暂未提及之前曾提到的用老项目退补来竞争新项目分配的条款，在一定程度上有利于缓解市场对于新能源运营企业应收账款减值的担忧。但从新能源项目发展趋势来看，未来保障性并网项目的竞争性配置仍是大势所趋，新能源运营商及上游设备商仍需持续推动风电光伏降本增效。

光大证券：碳中和背景下能源转型是最重要的抓手，加快推进风光装机建设有利于我国提前实现2030年碳达峰的长远目标，也将为未来2060年实现碳中和打下更好的基础。短期来看，上游原料价格处于高位的情况下，市场开始下调2021年装机预期，需持续观察4-5月份运营商招标情况以及各环节是否开始渐入均衡，下半年装机有望逐季转好;中长期看，在碳中和背景下我们长期看好光伏行业的发展，我们以2025年非化石能源占比达到20%为假设测算，光伏2025年累计装机量达600GW，行业CAGR-5为20%，赛道长期具备较强的确定性和投资价值，叠加平价周期和行业比较优势，助推行业估值中枢进一步抬升。

数说

1281亿元外汇局数据显示，3月，银行结汇14423亿元人民幣，售汇13142亿元人民币，结售汇顺差1281亿元人民币。1-3月，银行累计结汇38262亿元人民币，累计售汇32526亿元人民币，累计结售汇顺差5735亿元人民币。

77.2%工业和信息化部数据显示，一季度，规模以上工业增加值同比增长24.5%，两年平均增速为6.8%，环比增长2.01%。同时，工业产能利用率为77.2%，达到2013年以来同期最高值，工业生产总体基本恢复到疫情前正常水平。

261.3%乘联会数据显示，3月我国新能源汽车批发量为20.2万辆，同比增长261.3%;一季度，我国新能源汽车累计销量为51.5万辆，同比增长279.6%。3月，特斯拉在华销量约为3.55万辆，环比增长94%，再次刷新在华单月销量最高纪录。

8951亿元财政部数据显示，1-3月，全国发行地方政府债券8951亿元。3月，全国发行地方政府债券4771亿元。

8.1%农业农村部消息，一季度第一产业增加值11332亿元，同比增长8.1%，为“十四五”开好局、起好步奠定坚实基础。

21万亿元天相投顾数据显示，截至3月底，7000多只基金合计规模达21.79万亿元，较2020年底增长1.64万亿元。