如何提升出口企业生产率？

陶文杰

[摘 要] 文章以中国加入世界贸易组织为背景，使用2000-2006的工业企业数据、海关数据、Download Tariff Facility以及WITS数据库，从贸易政策不确定性的视角，提出影响企业生产率的三种渠道：技术进步效應、价格效应以及自选择效应，进而做了中介检验。检验结果表明，TPU下降会促进企业生产率的提升，且通过增加新产品的产值和出口产品种类、降低出口产品的价格提升企业生产率。因此企业在面临贸易政策不确定性时，应该提高自身创新能力、扩大国际投资、选择多个出口市场，从而提升自身生产率。

[关键词] TPU；出口企业生产率；渠道分析

中图分类号：F272 文献标识码：A 文章编号：1674-1722（2021）02-0034-03

一、引言与文献综述

随着全球化的不断发展，一个国家的政策变化会对其他国家的经济产生一定的影响。中美两国作为当今世界较有影响力的两大经济体，两者之间的关系在一定程度上影响着各自国家的经济发展。美国第45任总统特朗普早在竞选之初就在贸易方面对中国进行指责，其上台以后推行一系列针对中国的新政，尤其是在贸易方面，对中国增加关税的商品范围不断的扩大，关税税率不断提高。2019年我国对美国进出口总额为5413.88亿美元，占全部进出口总额的11.83%。这一增加关税的举措无疑对我国的贸易造成了很大的威胁，使我国出口企业在国际市场上面临更大的挑战，出口企业面临的TPU增加。考虑到特朗普新政实行至今时间比较短，对经济贸易的影响存在一定的滞后性，并且数据不易获得，因此本文考虑在TPU下降的情况下，我国出口企业提升生产率的渠道[1]。

学术界一开始关于不确定性的研究是基于信息不确定性，在这之后为了更加全面的反映经济政策不确定性，Baker et al构建了经济政策不确定性指数，这一指数拓宽了经济政策不确定性内涵的覆盖面，在学术界得到了广泛的认同。由于全球价值链的生产模式不断发展，贸易政策的变动对于企业生产经营产生深刻的影响，因而学者开始研究TPU的影响。从宏观层面来看，TPU会影响一国的经济增长、投资、就业、移民率（Pierce and Schott，2016）与社会福利（Schott，2017）。从微观层面来看，TPU影响企业的创新和出口行为，同样也影响产品的价格和质量。整理现有文献，发现关于TPU对企业生产率影响渠道的研究比较少。因此本文的创新点在于：从TPU下降的视角，提出出口企业提升自身生产率的三种渠道：技术进步效应、价格效应以及自选择效应，并进行中介效应检验，拓宽了现有的研究方向[2]。

二、传导机制

TPU通过技术效应影响企业的生产率。TPU下降，未来市场变得更加的明朗，企业面临的外部风险降低，在这种情况下企业更加愿意进行投资，尤其是新产品的研发与提升现有的生产技术。因为根据弗农的产品周期理论，企业只有率先开始研发新产品才能在成长期获得高额的利润，一旦企业在饱和期甚至衰退期进入，企业利润就会迅速下降。同时新产品研发成功后获得的利润可再次投入生产，形成一个良性循环，企业创新研发的投入力度随之增加，从而提高企业的生产率[3]。此外，TPU下降，企业可能会立即决定引进先进的生产技术，通过技术外溢改善现有的技术水平，从而促进企业生产率的提升。

TPU通过价格渠道影响企业的生产率。TPU下降，更多的产品进入出口市场，在需求一定的情况下，出口产品的价格就会降低，且新进入者的产品价格要比原来存在于出口市场的企业低。企业若想继续存在于出口市场，就必须在保证产品质量的同时尽可能的降低产品成本，压缩产品价格，这就使企业更愿意改进现有的加工工艺，从而提高自身的生产率[4]。

TPU通过自选择效应影响企业生产率。TPU下降，使得进入出口市场的门槛值降低，原本只存在国内市场的企业就会面临是否要进入到出口市场的选择。TPU下降，进入出口市场的沉没成本下降，使得一部分原本只存在于国内市场的企业进入出口市场，出口规模增加，出口企业所面临的竞争更加的激烈，因而企业必须提高生产率。

三、实证分析

X表示的是以下控制变量：（1）融资约束：用利息支出占总资产的比重加1取对数表示，这一数值越大说明企业从银行获得贷款的机会越大，融资约束就越小，企业有更多资金投入生产活动，企业生产率就可能会提高。（2）资产负债率：用负债与资产的比值来表示，该值越大说明相对于总资产而言，企业负债较高，企业经营风险增大。风险越大，企业往往会选择推迟投资，进而推迟更换生产设备、引进新生产线等活动，这势必导致企业生产率的下降。（3）资本劳动比：用平减后的值与从业人员的比值取对数来表示，该值越大表示人均资本越大，企业可用于生产的资本量越大，生产率自然会提高[5]。Media表示的是TPU影响企业生产率的三种渠道。企业可以通过创新或是引进新生产线的方式来生产新产品，同时获得先进的生产技术，因此本文用企业新产品的产值（Newproduct）作为技术进步效应的代理变量[6]。此外分别选择出口产品价格（price）以及出口产品种类数（type）作为价格效应和自选择效应的代理变量。回归结果如表1所示，第（1）列是上述模型（1）的回归，TPU下降1个单位，企业生产率上升0.0303个单位。第（2）-（4）列是上述模型（2）的回归，可以看出新产品产值在10%的显著性水平下为正，产品价格在1%的显著性水平下为负，产品种类数在1%的显著性水平下为正，说明TPU下降增加了新产品产值，扩大了出口产品种类，而降低了出口产品的价格。第（5）-（7）列是上述模型（3）的回归，将中介变量与TPU放在同一个方程回归。从第（5）列可以看出新产品产值与TPU在10%的水平下是显著为正的，并且TPU的回归系数比第（1）列要小，这说明TPU下降通过增加新产品产值提升企业生产率。从第（6）列可以看出产品价格在1%的水平下显著为负，同时TPU在10%的水平下显著为正，说明贸易TPU下降通过降低产品价格提升企业生产率。从第（7）列可以看出产品种类数在1%的水平下显著为正，TPU在10%的水平下显著为正，这说明TPU下降通过增加出口产品种类数提升企业生产率。

四、结论与建议

通过实证研究，本文的结论是：TPU通过技术进步效应、产品价格以及自选择效应影响企业的生产率。基于上述的研究，面对贸易政策不确定性，出口企业应该从以下三个方面提高企业生产率。（1）企业应该提高自主创新能力。我国企业可以通过加大研发投入、引进国内外高素质人才、增加员工再培训投入等方式提高企业的自主创新能力，促进企业从全球价值链的低端向中高端攀升。（2）企业应该多进行国际直接投资。对于资金雄厚的大企业可以进行绿地投资，这不仅可以帮助东道国增加产出、扩大就业，而且可以将东道国先进的技术带回到母公司，提升企业生产率。（3）企业应该开拓多个出口市场，分散贸易政策变化带来的风险。企业不应该将“鸡蛋放在同一个篮子里”，而是要将产品出口到多个国家，这样即使某一国贸易政策变化，也不会对企业产生致命的影响。

参考文献：

[1]顾夏铭， 陈勇民. 经济政策不确定性与创新——基于我国上市公司的实证分析[J]. 经济研究，2018（2）：109-123.

[2]毛其淋. TPU是否影响了中国企业进口？[J].经济研究，2020（2）：148-164.

[3]苏理梅， 彭冬冬， 兰宜生. 贸易自由化是如何影响我国出口产品质量的？——基于TPU下降的视角[J]. 财经研究， 2016 （04）：62-71.

[4]周影. TPU对企业生产率的影响——基于中美贸易实证分析[D].浙江财经大学，2019.

[5]Baker S R et al. Measuring Economic Policy Uncertainty[J]. Quarterly Journal of Economics， 2016， 131（4）：1593-1636.

[6]Melitz M. The Impact of Trade on Intra-industry Reallocations and Aggregate Industry Productivity[J]. Econometrica，2003，71（6）：1695-1725.