自贸试验区金融体制创新问题研究——以四川自贸试验区为例

龙云安 张 慧

（西华大学经济学院，四川 成都 610039）

1 引言

对于西部地区的开发，事关我国内陆地区发展战略有效实现，实现内外联动发展必须向西部地区倾斜开发。四川基于其独特的地理位置，成为西部大开发的关键一环，因此，我国于2017年设立了四川自由贸易区，为了促进西部发展，那么就要发展高精尖的领域，发展科技和金融，打造金融产业的创新高地。经过两年后，四川自贸区在金融创新这一方面有学习其他自贸区的优秀成果，结合自身实际情况吸取了颇多经验，在资本项目逐渐开放、投融资渠道拓宽、金融创新主体多样化等方面都取得了不错的成绩。对于四川自贸区来说，金融创新可以增强科技发展，另一方面，对于处于西南内陆片区来说，还能加强其对外开放力度。这使得四川地区能更好地适应我国投资等经济模式的转变，从而达到西南地区经济更好地发展的目的。本文分析了四川自贸区一系列的金融创新发展历程，从中发现了一些问题，并提出一些具有可行性的针对性的对策建议。

2 研究背景

金融制度的发展是一个漫长的过程，经历了一次又一次的模式创新，当下一种新型的模式即“新的生产函数”成为金融改革发展的主基调。是各种金融要素的新的结合。是为了追求利润机会而形成的市场改革。

当前，对于金融创新而言，无论是放眼于国内，甚至是国外，很多的资深学者对此都做了或多或少的研究。举例而言，作为国外享誉盛名的Meierrieks和 Daniel两位学者，曾经对51个国家进行了深入的研究分析（2014），发现这些国家在1993年至2008年这些年之间，相关的经济发展，可以借助于相关的金融创新，但是金融创新会受到一国当下所建立的金融体系的多种影响。Qamruzzaman;和Wei Jianguo（2018）用ARDL约束检验证实了长期协整，非线性ARDL证实了亚洲国家金融创新、银行业发展和经济增长之间存在不对称关系，提出政府应通过技术进步和制度整合，鼓励金融体系内的金融创新，允许金融体系内的制度发展、企业风险管理和鼓励健康竞争，制定有利于银行业发展的经济政策。结合我国金融市场的发展现状学者刘勘（2012）认为，我国在金融领域的创新改革已经处于一种势在必行的阶段。学者王欣（2018）认为，金融创新包含多个方面，其中有关的金融制度创新是其中重要的一个方面，通过对相关的要素的重新组合搭配形成新的制度，实现金融改革创新。

综上所述，国内外学术界对金融体制创新的研究硕果累累，但是大多集中在金融制度创新对经济活动产生的影响，对于自贸区金融制度创新与发展的研究屈指可数，基于此，本文立足于四川自贸区的建设，采用实证分析法进行相关的研究，提出相关对策建议。

3 四川自贸试验区金融创新改革背景条件

3.1 金融制度创新是自贸区经济发展的核心竞争力

上海自贸区拉开了我国建设自由贸易试验区的帷幕，它是我国第一个自由贸易试验区，在一定程度上表明我国的改革开放已经进入一个崭新的历史发展时期。近几年来，上海自贸区不断推出金融制度创新政策，并在全国范围内复制推广，这在很大程度上推进了自贸区经济发展，不仅如此，自贸区的发展更是提高了我国对外贸易的水平。如下图所示，近五年以来，我国货物进出口总额不断攀升，这说明了自贸区的金融制度创新提高了区域经济发展。

近五年我国货物进出口总额（图源：中国统计年鉴）

自贸区从成立之初就强调要以制度创新为核心，金融制度创新推动自贸区金融产业发展，以此增强区域经济发展活力。自贸区制度创新侧重服务于实体经济、服务于供给侧结构性改革，有助于片区内经济发展和结构优化。

3.2 内陆经济亟需进一步开放

四川不仅是我国西南片区的重要门户，更是处于丝绸之路、长江经济带的关键区域，是我国“一带一路”联动发展的重要支撑和关键节点。在我国自贸区的建设路线中，开放脚步是由东向西，由沿海向内陆，而内陆地区的开放时间晚、发展经验少。作为西南片区的重要门户，四川自贸区亟需通过金融制度创新加快金融产业发展，从而带动内陆经济发展。

4 四川自贸试验区金融体制创新所存在的问题

2018年，四川省对外贸易进出口总额相较于上一年度而言，有了一定的增长，这与四川自贸区的金融改革密不可分。一个自贸试验区发展至成熟阶段必须经历金融改革，四川自贸区从成立之后，一直在不断探索、发展的合适路径，在不断吸取其他自贸区优秀发展成果的同时，也应当注重结合自身实际情况，善于发现问题。

4.1 不同自贸片区金融体制创新存在差异

四川自由贸易试验区游2个部分组成即成都和泸州两个区域，包含了三个片区，其中成都有两个，分别为天府新区片区以及青白江铁路港片区；泸州有一个，即川南临港片区。然而在上文提到的大多金融创新举措都来自成都部分，以及发展水平也是成都部分更为领先。根据中山大学相关的金融领域学者的综合分析，对于第三批同时启动发展的15个自贸试验区而言，排在第一位的自贸试验区为成都片区，排在第九的自贸试验区为川南临港片区。天府新区片区是四川自贸区的主体部分，发展基础较好，且该片区内创新人才较多，高校资源丰富，金融创新发展较好。而其他两个片区发展力量相对薄弱，金融创新举措少、缺少相应扶持政策。

4.2 风险防控不足

当前，我国的金融改革经验不足，尤其是自贸区的金融创新改革，一些制度有待完善，虽然也有出台许多利于金融创新的政策，但与之配套的风险防范措施却相对缺失，最为突出的方面表现在那些涉及跨境商贸的一些方面。支持片区金融创新发展是必要的，但是其配套的金融风险防范措施也是不可或缺的，这不仅仅保障了四川自贸区金融市场的对外开放，同时在很大程度上保障了国内金融市场的有序稳定。目前，四川自贸区不断地优化投资环境、提升贸易便利化水平等，这些方面急需加强相对应的风险防控措施。

4.3 发展经验不足

四川自贸区自挂牌成立以来，经历了不过两三年时间，不比上海、天津等发展时间长、发展经验足的地区。在金融制度创新这方面来说，上海自贸区可以说是“排头兵中的排头兵”，不断地创新制度，其创新成果在全国范围内复制推广。相比之下，四川自贸区还需要很长时间的发展时间和相当多发展经验，以此产生符合自身实际情况和战略定位的金融制度创新成果。

5 对策建议

5.1 完善自贸区金融监管制度

第一，实施金融混业监管。自贸区处于金融较开放宽松的背景下，金融混业成为常态，大金融已是趋势。在这种情况下，一方面对我国的金融发展带了一些有利的条件，但是同时也带来了很多的风险，具体体现在我国当下已经建立起的传统的金融监管模式无法匹配当下的金融模式。推动金融改革是解决此类问题的有效方法。第二，加强金融立法。自贸区现存的法律文件大多是行政性文件，其权威性和强制性都不足以约束自贸区内金融业务活动，不能以随意的行政规定替代法律。第三，建立自贸区金融后备人才库。四川人才聚集，是中国教育强省之一，拥有109所大学，研究生培养单位37个，2所985大学，5所211大学，在高校中可增加一些自贸区专题讲座会，使更多的学生可以有效地参与进来，增加他们的相关专业知识。

5.2 探索各片区金融发展特色模式

在满足四川自贸区实体经济金融需求的过程中，可根据四川自贸区三个片区不同的金融特色，探索适合其自身实际情况的发展模式。成都天府新区是四川自贸区的主体部分，创新科技产业和高端制造产业多集中于天府新区片区，应针对高端制造业、高新技术等产业制定一系列扶持政策，打造开放型金融产业创新高地。青白江铁路港片区曾经是老工业基地，可以依托其工业基础重点发展国际商品集散转运和特色金融口岸服务业。川南临港片区位于长江上游，有其特色产业如现代医药和白酒产业，可以重点发展特色产业，打造特色产业链条扩大开放。

5.3 合理借鉴其他自贸区发展经验

对于四川自贸区而言，应当借鉴那些发展较为成熟的自贸区的发展经验，结合自身的实际情况，将那些与金融创新以及金融服务相关的制度和经验内化为与自身相契合的发展制度，从而实现自身快速稳步发展。例如，上海自贸区成立于2013年，历经多年的发展，已经拥有127余项相关的金融创新成果。王海平-中国自由贸易区创新发展研究联盟秘书长，指出：“目前自由贸易账户已对上海、海南开放，从上海的经验来看，自由贸易账户并没有出现风险，应向其他自由贸易区复制推广，我们应对中国金融创新开放有信心。”这样说道。

将其他自贸区的创新成果直接“引进来”，是迅速满足自贸区内实体企业金融需求的有效路径。要充分利用自贸区方方面面的具体政策，使其产生的正面叠加效应为创新提供额外的动力。

5.4 积极引入“智慧金融”推进金融体制现代化

随着互联网技术的发展，“互联网+金融”-智慧金融，作为一种新生事物，它具备诸多的优点，诸如即时性、智慧性、透明性，在很大程度上，使得投资者的投资通道在保证安全的前提下更加的高效， 在四川自贸区片区内积极引入智慧金融，可以让资源配置更加合理、更优质地满足用户需求， 推动产业内优胜劣汰、高质量发展， 并成为经济发展的核动力。四川自贸区内可以推广智慧银行、智能投顾和消费金融来引入智慧金融，基于大规模的真实数据分析，更加贴近用户需求，从而更好地推进金融体制现代化。

6 总结

推进全面的深化改革，自贸试验区的改革创新不可或缺，它既是对改革开放的有效回应，也在一定程度上回应了全球的经济金融发展。我国开展的自贸区金融制度的改革创新对建立一种国际金融秩序亦或者金融中心具有举足轻重的作用和影响力，是具有很强的改革性质的，自贸区的建设建立在深化改革的过程中，不仅仅促进了当地的发展，同时也可以辐射周边一些地区，实现协同发展。在金融领域需要进一步明确改革创新路线图，形成联动发展格局，同时要加强科技金融体系构建，打造西部金融科技集聚地。