正确认识战略投资的三个维度

吕建波 江苏常州阳光龙净集团

一、以敏锐的洞察力客观地面对市场发展

在商业当中经常会说寻求最佳的公司，与时间做朋友，这就是对战略投资最好的说明。投资回报的根本就是以公司拥有者，管理人员为公司的发展壮大积累价值。经常有人感叹投资成本最贵的是时间。通过更多时间去探索，去拥有，伴随企业成长。长期以来的坚守及信赖，是得益于有效的理性判断和对风险考虑，以及自我的勇气和真诚。通过研究是为了减少决策，提高简单方式就是不断对变量分析。投资者不会对公司发展的各个方面了如指掌，更不能准确预测市场的未知因素，市场的变化发展和个人认知的限制是主要矛盾。因此，在漫长的求知道路上，我们要以谦虚之心，不断地关注未来的关键变量，进而以大胆假设、认真求证的思路，寻找企业在发展过程中的“护城河”，进而得出最优的决策。在中国有着庞大的市场规模，很多行业都经历了一个从未遇到的学习曲线，这就是大国企业的幸运。

二、以独特的思维方式去感觉市场变化

在当今的国内资本市场环境中，战略投资已经历了多年的发展变化，越来越多企业家在实践当中以自己的思维方式，不断追求未来新的世界。战略投资为企业投资者和公司企业家搭建了相互之间信任及尊重的纽带，使企业家勇于开展伟大的创新构想，以敏锐的目光审视未来的变化。这种战略投资理念为公司发展注入强大动力。从一定程度上讲，为优秀企业家分担创新压力，从而实现战略投资收益的起源。从高瓴先生的故事以及张磊先生对价值的思考。在《价值》的一书中，张磊先生的二十七条理念：投资的实质是投人投资，正所谓“投资就是投人”的理念，要寻找可靠的、有格局以及胸怀远大的创业者。

一是从投资者来看，对于风险投资要择机退出的，但投资人才是不能退出的。通过实践发现人生最重要的投资应该是教育，通过创新普惠教育在社会转型发展中担起责任和创造价值。二是高瓴先生的投资理念也适用于教育。要通过坚守正道激励创新；个人做好最擅长的方面；专注于当下工作成功就会随之而来。三是在开展投资时，选择想干大事的伙伴；在教育中与大格局的伙伴发掘人才，培育人才，帮助优秀的人才实现理想。四是战略投资就是要发现价值和创造价值。五是优质的教育平台能够塑造个人的气质及格局，应思考怎样同大格局的人做高质量的事。六是财富代表着道义和责任。我们必须坚持服务于社会，因为它是财富的来源地。七是对企业家来讲，在进行捐款的同时，要花费精力引进国内国际的教育资源。八是要对跨行业开展思考。新兴产业要依靠科学创新驱动，在这样的背景下，人才仅有商业、金融管理不够的，要全面储备知识。九是我国的教育中训练和考核，培养了学生耐性，这些品质对个人有着积极的意义，在新的经济社会发展当中，对人才提出新的要求，既要有商业头脑，还要懂科学技术，这是实现社会进步的重要保障。十是工作中不能只局限于一座桥，而是要根据需要建设很多座不同的桥，还要要有摆渡船，来帮助我们通过不同方式提升教育，实现自我认知、不断丰富的目的，以此使教育教学能够体现出多样化、多元性，精英培养教育、普惠大众教育、职业能力教育等等多种形式都有发展的空间。十一是在企业未来的发展当中，要有丰富的想象力和坚决的执行力，我们要将想象力和执行力有机结合起来实现创新发展，使人才能够进行有效的创新。十二是教育行业不同于其他行业，需要具有浓厚的人文与情感关怀，当前我们正处于一个以机器为主的人工智能年代，在生活工作中，人性的独特性和情感的互动等是非常重要的，而我们往往会将其忽略。科技的发展创新对于引领教育创新有着积极的作用，在当前人工智能为教育发展提出新的要求，但同时也给我们人类提供了一个更大的重新创造历史的机遇。十三是推进金融行业与科技行业的有效融合，为全面推进人才培养，积极打造富有想象创新能力的广阔发展空间。努力在互联网金融行业的开展创新，不仅局限于有技术能力的人才去发展，还为艺术类、人文类等各类学科的人才提供了发展的机遇。十四是未来发展的窗口是科学结合教育。需要我们不仅要具有灵活的商业头脑以及丰富的人文精神，还要有渊博的科学知识、尊重重视科学的企业家，并与科学家展开必要的合作。十五是要积极联合人本主义者与精英企业，顺应与社会的发展脚步，通过与社会同步发展中形成良性互动追求，不断追求实现自我价值。十六是我们不但要有科学的思辨水平，还要在心中长期保存人文精神。用勇于突破的魄力去面对和应对各种变化；用第一性的原理持续探索未来世界的价值起点；用人文精神去照亮人们心中的灯塔。十七是不要讨论学校教育了什么样的价值，而要自己思考我们可以创造出来何种价值。所谓创造价值，其本质就是要不断对自身进行反问，打造自我的过程。十八是人生重要的事情就是遇到寻找你欣赏的人、真正可靠的人，共同做有意义的事情。我们要珍惜与自己共事的人，因为你不会知道告别究竟在什么时候。与未来、远方相比，同行的伙伴显得至关重要。十九是对于青年人要常常保持一颗好奇心是比较重要的。在世界当中，永恒不会变化的往往只有自身，通过变化推动创新，我们要从容面对眼前变化。只要始终持有好奇之心，勇敢地面对、拥抱创新，就会形成一种善意的价值观念，实现蛋糕更大、互利共赢的发展局面。二十诚实之心，真诚就是永远不要去欺骗别人，也不要欺骗自我。在有的时候，会有一部分人不依靠诚实也可以成功，虽然会获得短暂的风光，但最终还是会自食其果，输得一败涂地。二十一课堂是开展教育的重要场所，但形成独立的思考能力更为重要。只有具有独立思考的能力，才能走得更远、走得更高。二十二同理心也是必不可少的素质。进入社会后，许多事情能使我们可以认识和理解社会的复杂性，会让我们变得更加宽容，使我们学会了换位思考，可以更多的去体谅别人。二十三当我们有了追逐梦想的好奇心，能够独立思考性，讲求诚信和同理心，并且能够具备长久奋斗的决心，就要面对运气和大数法则。持续做好喜欢做的事，成功就指日可待。二十四拥有强大的学习能力也必不可少，同时还要善于观察生活中的事物，就构成了个人能力水平的护城河。要不断坚定自己的信念，抓住发展的窗口机会，筑牢护城河。二十五我们要弘扬运动精神。运动可以带给我们身体健康，还可以培养团结合作、竞争拼搏以及面对失败的毅力。二十六大力发挥匠人精神，把每件事情做到完美，当代青年企业家要不失时机地抓住锻炼提升自我的机会，即使是再小的事情也要全力去做到圆满。虽然以个人的能力无法对大环境造成影响或使其改变，但我们可以建设小环境；当小环境形成后，大环境也会慢慢受到影响。二十七大家都可以选择与时间做朋友。需要我们具备极强的自我约束能力和发自内心的高度责任感。在大部分人都陶醉于即时满足的状态当中，许多人已经意识到发展的重要性，便开始未来的规划，此种行为可以视作是延期享受成功。我们在战略投资当中要从长远看、从大处入手，要看懂未来，看到全局。对于我们创业人员来讲，朱元璋的“广积粮，高筑墙，缓称王”是我们应当积极借鉴和学习的部分。此战略在创新中具有极其重要的指导意义，在我们的日常生活中也非常适用。坚守自己内心的执着，不急不骄不躁；持之以恒，时间最终会成为你的朋友。

三、以发展的眼光审视战略投资的三个维度

回到投资的本质上来，与时间作朋友的两年当中，资本市场出现了小幅波动，相比不是很平静，在股市中也经历了起起落落。在经历这些之后，我们应静下心来认真思考战略投资本质这个问题，有很多的投资者通过卜卦，预测市场布局和走势，有哪些投资领域会有更好的成功机会，经济发展是向好发展还是向下滑。在这里要讲，投资要立足于公司的本质。而对于投资的本质来讲，其主要就是利用当前的投资在未来获得更多的回报，用一句俗语来讲便是“春种一粒粟，秋收万颗子”。在投资过程中，投资者希望买到价格地域价值的东西，或是在未来可以超越各家预测而快速成长的东西。我们要想认识战略投资本质，就要从以下三个维度去研究。

（一）行业的维度

首先，看行业中的商业运行模式。买股票观察行业，就像是要买房子去看小区是一个道理，你可以根据个人喜好装修自己的房子，但是我们无法去改变小区否为学区房、中庭大小等的整体环境，我们无法改变这些要素。开办公司也是一样，即使拥有优质的管理队伍去管理一个不景气的行业，无论你使用什么办法措施，其结果都不是太好。然而对于一些行业，在投资操作的过程中，会感觉赚钱不是多么困难的事情，尤其是酒类行业中，特别是在2014 年有关规定出台，严格管理“三公经费”的情况下，有不少公司即使股价调整也可以赚到钱。对此，要立足于行业的发展来观察具体的商业模式，思考此种模式是否有利于获得更多的回报。其次，要观察行业发展中的竞争格局。通常来讲，格局在一定程度上决定着结局，以我国著名的电器企业—美的与格力来讲，虽然空调并非所谓的高精尖行业，但在2005 年的价格大战后，美的和格力稳稳占据空调市场的龙头地位，为日后的发展奠定了基础。在此种格局下，即使整个行业的增速有所放缓，但美的与格力两家企业的业绩仍在不断攀升，估价也在不断上涨。再次，看行业的发展空间。中国在3 年时间使用的水泥量相当于美国过去100 年用量。在这样的背景下，肯定会有一部行业成长发展空间受到限制，乃至进入夕阳行业。

（二）公司的维度

在遴选品类优质的公司时，要重点观察公司内部的管理机制及其产品的具体定位。经常自问，这家企业是会做的强大还是难经为继。部分企业的销售状况在形成固定规模后，就会出现一定程度的瓶颈，管理无法为业绩提供帮助，因此在行业内也不具有向上突破的潜力。对此，在投资此类企业时，一定要慎之又慎。又如，我国部分软件公司将业务集中于系统集成，在发展过程中主要是靠人员数量取胜，虽然此类公司的业绩能够获得一定程度的增长，但人均利润却呈现出下降的趋势。对此，在选择被投资的对象时，需要在原有规模的基础上对实际实力进行考核。

（三）管理层的维度

诚信与能力是管理层需要重点考虑的方面。在能力上，要看公司的战略是否具有前瞻性与科学性，部分企业会在转型过程中进入其他行业，虽然披着创新的外衣，但在原有薄弱实力的基础上开展新领域的创业，势必会造成战略转型的失败。因此就今年的数据来看，成功转型的公司寥寥无几。而在战术执行力方面，中小型企业主要看领导个人能力和魅力。通常来看，在战略投资上要准确研判，选择能够了解清楚、看得明白、商业运行模式相对简单且利润可观的行业。我们要认真把管理层、行业、公司这三个关键的问题全部弄清，会在看好的公司上花大量时间，一旦投资会保持较长时间。在投资之前就全面了解清楚，保证收益的可持续性。没有必要在短期内进行来回转换，从长远发展来看，累计的回报率并不是很好。一定要选择优质的管理层、优质的潜力公司以及前景广阔的行业，通过时间的积累。要从投资的本质出发，坚持选择有潜力和有价值的公司，同时，要把握机会，努力坚持，最终成为投资赢家。

四、结论

面对复杂的市场，要充分了解战略投资的实质，重视人才队伍的培育建设，把握战略投资的三个维度，坚守战略投资的价值所在，抓住发展机遇，实现个人梦想。