人民币数字化对第三方支付的影响及相关对策

梅雅洁 贵州大学经济学院

一、人民币数字化的发展进程

（一）数字货币的诞生

最开始的时候是美国人Josh Crumb 和Roy 进行的BitGold 实验，其核心就是数字货币，将黄金作为交换的媒介。两位创始人最早使用“个人金本位制”将黄金和美元进行了挂钩，他们的顾客可以将自己的黄金储存到BitGold 账户里面，然后使用他们公司的基金或者是兑换成当地货币的形式进行消费。尼克松废除金本位制的时候开始，黄金不在和任何货币挂钩，而BitGold 实验却将数字货币的核心特质即将换金作为交换媒介重新定义。

比特币将数字货币引入大众视野的，数字货币自2008 年11 月关于《比特币：对等网络电子现金系统》发表后开始流通，最开始10000 比特币可以兑换一整个披萨。在包括骇客入侵、诈骗、中国央行全面禁止数字货币等各种波折中比特币依然稳健，截至目前单个比特币市值曾突破6 万美元，将数字货币的发展前景引入大众视野。

首次代币发行（ICO）是一种使用加密货币筹集资金的方法，ICO 的快速造富效应，依托信息网络技术发展而成的数字货币成为个人财富新选择、市场融资新方式。但在17 年已经被央行七部委声明为非法。

Facebook 的天秤币（libra）项目。天秤座和比特币之间存在较大区别，具体表现为：1.天秤座的付款功能非常强大，尽管天秤座只计划向Facebook 用户开放，但由于Facebook 拥有强大的用户群，天秤币则可以得到广泛的应用；2.天秤座与一篮子货币挂钩，从一开始，它就借鉴了国际货币基金组织的特别提款权设计概念，设定为国际货币，减少了汇率波动；3.天秤币保持了去中心化的特征，使用最新的区块链技术，降低了交易成本，提高了天秤座的流动性；4.天秤座有储备金作为支撑，天秤座币的发行会将相应的美元和其他抵押品存入银行，从而有效防止通货膨胀和货币贬值。

（二）人民币数字化的进程

在人民币数字化的进程中，我国很早就展开了对数字货币的相关研究，并且相关研究小组在研究的过程中基于区块链技术进行了更加深入的分析和探讨，通过不断地深入研究取得了良好的研究成果。央行早在2014 年就成立了专门的法定数字货币研究小组，对法定数字货币进行深入的研究和分析。2015 年研究小组发布了在这一年期间关于数字货币的研究报告，并将这一年关于法定数字货币的研究成果进行整理，经过两轮修订形成了初级方案。2016 年我国央行召集专家学者并且对外提出了发行数据货币的目标，展开了关于数字货币的研讨交流会等，正式启动了有关数字货币平台建立的相关研发工作。2017 年使一个重要的转折点，对于我国央行数字货币来说，在前一年所搭建的数字票据交易平台，正式通过测试并且在部分地区落地，数字货币研究所开始建设成立。

二、人民币数字化运行中出现的问题

央行最早在18 年就已经确定了数字货币试发行的具体框架，具体为一币两库三中心。一币指的是央行数字货币，两库指的是数字货币的发行库和商业银行库，三中心指的是认证、登记、大数据分析中心。央行在试点中将采取央行—商业银行及机构、商业银行及机构—企业及居民个人的两层结构，采用两层的发行结构是由于我国地域广阔，不同地区之间经济文化差异较大，如果直接让央行对接个人居民难度太大。另一个方面，原本的纸币发行中央行建立了一系列的体系，这些体系都是对银行及机构的，双层发行结构能够沿用原来的经验，提高效率。在央行数字货币的试点运行过程中主要会与第三方支付接触造成以下问题：

（一）央行许可的支付业务受到冲击

央行许可的支付业务包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单、中国人民银行确定的其他支付服务四个。央行数字货币试点运行，将覆盖第三方支付在网络支付上的优势，甚至央行数字货币还支持离线支付以及具有更强的信用背书；包括在信用卡、银行卡收单等方面，央行数字货币也更加具有优势。

（二）基于支付平台从而衍生出来的其他业务受到影响

第三方支付机构大多以在线支付服务为基础，以获取大量的客户流量和资金，并基于上述业务线开展其他重要业务。例如余额宝和财付通一方面依靠母公司的移动网络支付业务成功销售庞大的理财产品，另一方面也增加了用户的粘性。强大支付机构利用用户支付的大数据来得到用信用报告和风险控制业务的信息，扩展现金贷款和其他小额信贷产品，例如借款和花呗就是根据个人信用状况分析，开发第三方信用报告。为商业机构和用户提供风险识别服务。例如，酒店为顾客提供了更高的信用评分，以避免提供押金服务；共享自行车可为客户提供更高的信用评分，从而避免了存款服务等。但是央行数字货币的出现，则是从根本上动摇了第三方支付的衍生业务，因为央行数字货币将采用区块链且不仅限于区块链的技术，数字货币将成为一个更加值得信赖的、技术更加完善的平台。

（三）依据支付数据的征信及风控相关业务

中央银行数字货币研究负责人曾指出：“加强客户行为分析是中央银行发行法定数字货币的重要考虑因素。在宏观层面，数字货币可以进行大数据分析，但在微观层面上，则不会侵犯合法用户的隐私。”如果将来的用户仅将基于数字货币生成的数据提供给中央银行，那么上述第三方机构业务的扩展将不可避免地面临巨大的困难。根据当前发布的信息，该央行的数字货币将来将支持客户进行芯片卡刷卡和手机近场通信（NFC）。可以预见，中央银行数字货币的支付便利性非常高。更重要的是，中央银行的数字货币享有中央银行信贷的认可，并具有较高的信贷。如果中央银行的数字货币钱包完全独立于第三方支付机构，并且没有打开与第三方支付机构的接口，则第三方支付机构的某些或大部分功能可能会被替换。

三、第三方支付与央行数字货币的比较

（一）人民币数字化代替M0 对第三方支付赖以生存的账户存款冲击小

第三方支付概述中提到其业务的开展，主要依赖于用户在商业银行账户的存款货币，而数字货币主要是用来逐步代替Mo的。去年来看货币只有小部分以Mo 的形式存在于居民手中，更多的货币的存在形式则主要是M1、M2（去年基础货币36.54 万亿，流通现金只有8.3 万亿）。从去年公布的货币供应量报告可以看出商业银行产生的派生存款是基础货币的4 到5 倍。（基础货币36.54 万亿，货币总量208.09 万亿），基于存贷款的第三方支付仍然占据着大部分市场，并且第三方支付运行这么多年，消费者已经习惯于第三方支付的服务，央行数字货币还有很长的路要走。

（二）央行数字货币支付便捷性

目前市场主流的第三方支付工具支付宝、微信支付等都是基于账户耦合的模式，无法跨平台转账，局限性太强。虽然可以绑定银行卡进行提现，但是又存在提现手续费、提现时间长等问题。而央行数字货币作为代替M0 的存在，拥有国家信用作为背书，具有货币无限法偿的性质，任何支付平台都能流通。

（三）央行数字货币拥有内生优势

与其他数字货币相比，中央银行数字货币具有更高的安全性、更好的便利性、更好的市场信誉以及多样化的应用渠道等多种优势。它可以更好地弥补第三方支付的缺点，并有助于形成新的业务模式。数字货币可以通过建立全球巨型支付数据库来打破跨境电子商务面临的支付难题，帮助跨境电子商务突破时间和空间限制并促进跨境支付。

（四）技术的不足

中央银行的数字货币主要使用分布式，在安全性方面，黑客无法攻击单个中央节点并导致数字货币系统崩溃，这也大大提高了货币系统的性能。安全性为央行的数字货币提供了替代第三方虚拟账户，并成为新的电子媒介的可能性。作为数字货币所依赖的技术，区域链技术也是中央银行的数字货币在发行过程中可以选择的技术之一，区块链技术的最大特点之一是可以找到该地区的所有交易。这不仅可以实现对货币流程的更有效、更安全的管理，而且可以为监管机构在实施监督和查询工作中提供更强大的技术支持，可以有效地防止许多不法行为。

四、第三方支付应对策略及总结

（一）应对策略

首先，第三方支付应该充分认识以及利用自身的技术、数据和其他先发方面的优势，提供更多更有效的创新的金融服务。例如通过跨境支付业务进一步探索蓝海全球在线支付网络的建设，加强工业支付和跨境支付的布局，深化电子商务和社会情景的发展以及客户转成付款流量。同时将逐步向高利润的金融服务“二次排水”迈进和升级，并将信用调查和数据技术等多种“智能”产品逐步推向动态数据挖掘。更好地帮助国家的消费升级，并帮助企业进行数字化转型。

其次，应组织专业人员或机构定期评估整个过程的风险状况，并及时将评估信息反馈给社会接受公众监督。从中央银行的角度来看。在数字货币试点推广过程中，有必要加强数据监管，加强加密令牌的监管和管理，建立互联网积分管理框架等措施。同时结合新一代信息技术与现有支付清算基础设施，尽快探索社会资本流通的行为路径和监管对策，在实践中增强法定数字货币的技术监管能力，建立不良支付之间的关系行为和个人信用报告系统动态关联。

此外，还应与第三方支付，银行等传统支付机构共同创新，通过技术整合和业务联系实现共同进步，共同发展的目标。目前，国内的第三方支付平台，如微信、支付宝，与传统的支付方式相比，具有效率高、成本低的明显特征。同时，它们在我国第三方支付领域中的地位也非常稳定，并超过了许多国家的支付系统。

（二）总结

关于人民币数字化产生的央行数字货币和第三方支付的区别，一些观点认为数字货币是“钱”，而第三方支付则更像“钱包”。所以人民币数字化势必会对第三方支付造成影响。尽管数字人民币的发行可能给第三方支付行业带来很多不确定性，但是第三方支付服务提供商仍可以依靠自己的长期积累来抓住变化中的许多机会。首先是第三方支付机构可以依靠自己的技术积累为数字人民币提供钱包开发服务。数字人民币的兑换、支付、管理等都需要数字钱包的支持。因此，钱包是数字人民币支付系统的核心。第三方支付机构可以在掌握数字人民币钱包开发标准的前提下依靠自己的支付账户。开发和技术移植中的技术积累不仅可以为其自身的数字人民币业务提供技术支持，还可以为其他数字人民币运营机构提供钱包技术支持。其次，第三方支付机构可以基于累积的用户数据（尤其是用户行为数据）专注于挖掘用户体验。早期推广数字人民币的关键之一是用户体验。如果第三方支付机构可以为数字人民币提供良好的用户体验，那么仍然可以为该平台保留大量用户。第三，第三方支付机构本身在方案覆盖方面具有优势。早期推广数字人民币可能仍需要这些机构的方案的支持。未来，第三方支付机构需要与其他数字人民币运营商应对方案合作和差异化竞争。最后，一些第三方支付机构在跨境支付领域已经有很多实践。尽管当前的数字人民币试点工作不涉及跨境支付，但不排除未来对人民币国际化进行相关探索的必要性。第三方支付机构可以结合自己的相关经验来为此做准备。