互联网金融冲击下证券经纪业务如何应对

张进 南京证券上海浦东新区昌里东路证券营业部

互联网金融是当前金融发展的大潮流之一，大量证券公司纷纷与互联网金融平台、网络公司相对接，推动互联网金融业务的拓展与孵化，实现传统金融公司与传统互联网公司的有机融合与共同发展。因此，互联网金融的冲击，既是证券公司发展的挑战，更是证券公司建设的机遇。有必要积极抓住当前互联网金融发展的大趋势大潮流，积极推动证券公司的业务转型，完善自身的经纪业务，为市场提供更为丰富多样化的互联网金融投资产品。

一、互联网金融概述

互联网金融，是当前科学技术发展，尤其是网络技术发展、互联网移动终端日益普及背景下所诞生的一种金融投资方式。它是传统的金融机构，例如商业银行、投资公司、证券公司、基金公司，与具有一定用户基数的大型互联网企业，例如支付宝、微信、QQ、微博、360合作所诞生的一种金融产品的分发与营销模式。

因此，近年来，互联网金融的相关产品、经营模式深受资本市场的喜爱。目前，无论是五大国有商业银行还是其他商业银行，都在网上开通了自己的网上银行业务，并推出了诸如云闪付等APP与支付宝和微信支付相竞争。此外，众多投资公司、交易所也采取了开拓网络交易平台与推进和互联网公司像合作的方式并行的服务互联网化建设模式，大量网络证券基金交易平台、软件推出，支付宝、微信支付、财付通等在互联网支付领域有着一定地位的公司也积极推进了与各类金融经营主体的合作，推出了极具便利性的网络投资服务，还接入了大量的消费贷款服务。以同花顺为首的传统互联网证券交易平台也积极进行了移动化改革，推出了自己的手机端APP，而东方财富、天天基金更是异军突起，以其更为直观、有好的界面博得了大量新生代投资群体的喜爱，可以说新时代下的互联网金融，是智能的金融、移动的金融。

此外，早在2016年，广发证券就提出，“传统的券商互联网转型，不仅仅是建立互联网平台，更需要从内部运营机制、管理组织形式进行相应的改革，才能让互联网创新真正落地和持续运行”，因此大量证券公司也推动了自身内部的互联网体制机制改革，落实了更为网络化、扁平化的办公组织架构构建，更为有效地吸纳了市场的信息，被投资者提供了更高质量的服务，实现了从外到内的互联网结构转型。

当前，在新型冠状病毒疫情的影响之下，世界经济环境进一步恶化，为了促进国内的消费，我国政府也日益重视互联网金融的规范化管理与健康发展，出台了各项法律法规以及相关行业规范，进一步打击网络不规范小额贷款、学生贷款，并针对各类新型网络投资进行了相应的定性与说明，例如对比特币等虚拟货币进行了产品化的定义，明确消除了这一新型金融形势的货币地位。此外，推进绿色金融，创业金融也是当前我国推动乡村振兴与扶贫攻坚建设的一个重要方向[1]。可以说互联网金融，是当前技术发展下的必然产物，其迎合了当前的金融市场需求，是符合国家经济建设趋势的一种新型金融投资形式。因此，作为金融服务的提供主体，证券公司必须要积极迎接互联网金融这一未来发展的大趋势，调整自身经营业务模式，推动与互联网企业向合作，从而保障证券公司自身市场的开拓与利润的提升。为市场提供更为丰富的金融产品投资产品，为社会建设贡献出自己的力量。

二、互联网金融对证券行业的影响分析

（一）销售渠道的影响

互联网金融为市场提供了更为丰富便利的销售渠道，其极大的打击了传统的、以线下为主的金融投资模式；并且，互联网金融更具有灵活性，大量互联网金融产品都可以做到额度较小效率较高的转入与转出，极大地提升了投资主体在开展小额投资时的便利性。此外，随着互联网支付平台的崛起，各类小额及时支付也突破了以往传统经营模式中以银行存款或现金为主体的证券产品投资购买形式。因此，互联网金融对证券行业的销售渠道有着全方位的影响，以更具及时性和分散性的销售渠道，取代了传统的额度较大、整体资金变动较慢的证券的销售模式，极大地影响到了以线下为主的证券产品销售渠道。

（二）差异化发展影响

互联网金融模式与传统的证券投资模式具有一定的差异性，比如网络证券投资平台，可以让用户在交易所以外的地点开展证券投资活动，并且可以通过各类代理公司的分发。以更小的额度入场，以更为灵活的方式进行资金的投入和支取。这与传统的定点、定时、门槛较高的传统证券投资交易模式，具有很大的差异。这一方面，使得互联网金融公司、互联网金融产品可以很快地在传统金融投资服务无法覆盖的市场空白进行布局，从侧面对传统的证券经纪业务产生了冲击；另一方面，由于并没有从正面的冲击证券服务的传统业务领域，因此差异化发展也给了传统的证券经纪业务公司提供了推动自身改革发展的机遇与发展的方向。因此，证券公司必须要优化自身经纪业务，积极借助互联网丰富自身服务，避免互联网金融企业、新兴金融企业的侧面包抄与降级打击。

（三）佣金率的影响

佣金率是传统证券经纪业务的主要利润来源，它一方面可以补偿证券公司在经营中。所发生的各类土地租金、人员雇用、设施运转、宣传、经营费用，并为证券公司提供固定资产投资、投资调研等方面的发展资金。然而，随着互联网金融的发展，互联网金融产品日益丰富，在日益普及的互联网中断与网络线路的加持之下，互联网金融的运营成本日益降低，因此其可以使用更低的佣金率来吸引投资人、占据市场。所以互联网金融行业对传统的证券经纪业务的佣金率产生了巨大的冲击，大量小额度小规模的投资者纷纷转向投资互联网金融产品，极大的影响到了传统的证券投资公司的市场占有率和经营利润率[2]。因此，相较而言，在互联网金融的冲击之下，传统的证券经纪业务也会转向佣金率更低、入场门槛更低的发展方向。

三、互联网金融冲击下证券经纪业务的应对策略

（一）管理模式综合化发展

应当推动证券企业自身的管理朝着综合化的管理模式发展，以更为系统化的方式连通调研－产品－服务，有机的将投资市场的前端与末端连接起来，从而综合性的把握投资市场的潜在投资者群体的市场需求，并将其与投资市场的具体形式相匹配，充分把握吸纳资金与投出资金两端的具体情况。从而更好的保障公司推出的相关证券投资产品符合具体市场需求、符合当前投资形式。由此，就可以有效拓宽相关证券投资产品的市场，并确保相关证券投资项目的盈利率，保障投资公司具有一定的市场占有率，在互联网金融的冲击之下，深耕细作投资产品，在技术升级的挑战之下仍旧占据一席之地。此外，还应当在技术上、渠道上推动综合化，拥抱互联网金融大潮，积极与互联网金融渠道公司合作，推出相关投资产品的网络投资渠道，实现线上－线下连通一体化的综合渠道模式。

（二）精品业务特色化发展

任何公司都不是全知全能的，都有其自身擅长的业务领域，证券公司也不例外，必须要更具本公司内部的相关人员的技术方向、擅长领域，深耕细作精品业务，推动公司的特色化发展。从而保障公司推出的证券经纪业务在市场同业中具有一定的过人之处[3]。保障在激烈的市场竞争、复杂的投资形式中，仍就能有在一定投资领域中获取较高利润的能力。具体而言，应当深挖某一行业领域的价值投资，吸纳相关行业的前沿技术人才，以技术、工作经验、深入的调研、详尽的市场信息作为保障，有效打造企业的特色业务、精品业务。在保障证券经纪业务的业绩、对投资人负责的前提之下，扬长避短，打响企业在具体行业领域的精品业务的知名度，从而吸引更多投资者参与投资，扩充资金规模，从而实现资金扩张－价值实现－资金扩张的良性循环。例如，招商中证就通过深度与支付宝等网络金融平台合作的形式，对其旗下的基金产品进行了大力的营销，在2020年末、2021年初掀起了一阵全民基金的狂潮，不仅占据了更为广阔的市场，更打响了自己的企业品牌。

四、结语

随着互联网金融的飞速发展，传统的证券经纪业务在销售渠道、产品种类、佣金率等方面都受到了强烈的冲击，这是一次翻天覆地的技术革新，是传统证券行业所遇到的一次巨大挑战，更是一次重大机遇。只有把握好互联网金融的大潮，积极更新公司的管理运营模式，拥抱新技术，推动技术升级，积极推动管理模式的综合化发展、深耕细作精品业务特色化发展，才能够有效应对互联网金融的冲击，在当前飞速的技术更新和复杂的投资形势之下占据一席之地。从而有效保障投资者利益，并确保公司能在市场经济的大浪淘沙之中占据一席之地。