股权投资企业税收筹划研究

卢伟锋 浙江升华控股集团有限公司

股权投资属于风险较高的投资形式之一，其资金获取方式主要是对特定对象进行私募，只有保证具备高风险应对能力的投资者或是机构才能参与其中。但是当前正处于我国经济发展新常态，面对着越发复杂的经济环境，资本外流情况明显，股权投资企业在实际运行和发展中也出现了很多问题。对此我们更应该认识到股权投资企业的税收筹划目标主要是对税收成本的合理控制，在全面提升且盈利效果基础上，实现企业竞争力的提高。

一、股权投资企业组织结构

目前我国股权投资企业组织架构分为两种类型，分别是公司制和合伙制，对于不同的组织结构，其投资意图也存在较大差异，这也意味着最终产生的税收负担也明显不同[1]。

（一）公司

当前我国运行的税法制度无论是对公司还是自然人股东都存在征税行为。在此期间征收税款主要是对公司企业所得税征收，并进行自然人股东在企业收益中的个人所得税进行征收。基于股息属于税后利润，所以很可能发生双重征税的情况[2]。根据公司和个人投资者进行企业所得税和个人所得税征收后，个人投资者的最终税收是总利润的百分之四十左右，如果在此期间不接受分配，那么只需要缴纳百分之二十五企业所得税。

（二）合伙企业

合伙企业当前采用的税收方式为先分后税，执行事务自然人需要根据个体工商户生产经营所得进行税收项目分析，在对个人所得税进行征收过程中，根据有限合伙人和企业投资利益要求，进行百分之二十纳税计算。在此期间，组织架构中的税收筹划并不是单纯进行选择，而是需要按照投资意图和实际情况进行分析，并进一步进行长期投资和短期投资的研究[3]。

二、股权投资企业注册地区的税收筹划

税收优惠是当前企业工作中最重要的指挥方向，对于具备税收优惠政策的地区和不需要进行物流成本、纯资本型企业而言，税收优惠工作的推进可以在实际工作中发挥显著的推动和指向性作用，所以对注册地区进行筛选也是当前股权投资企业在工作中最常用的手段。

分税制的提出可以为地方政府提供更大的税收自由决定权。为保证当地招商引资工作的正常开展，我国地方政府也出台了很多符合自身发展情况的税收优惠政策和扶持政策，这也使得在不同地区完成注册的企业，无法实现真正税负相同的目标[4]。

税收优惠政策更适合应用于对土地资源、物流成本等要素要求较低的股权投资企业，特别是近年来我国电子政务、网上报税和电子银行的出现，更是为企业日常工作提供了重要帮助，企业完全可以在网络技术帮助下完成日常办公、电子支付或是纳税申报等等，因此在税收优惠地区完成注册的企业，也可以及时享受当地税收返还和财政扶持，这也是对企业税负进行降低的重要手段。目前我国优惠力度和政策利好的地区集中在西藏、新疆，还有中部江西新余、东部宁波梅山保税港区等等，都有不同力度的优惠政策。股权投资企业在发展期间应该选择在口碑良好、发展模式较为成熟的地区进行注册，基于地区税收优惠政策也需要应对政策变动风险，所以企业在发展中也要对市场行为进行正确理解，避免在市场发展环境影响下出现其他问题。

三、股权投资企业经营模式下的税收筹划

对于限制售卖股票解禁的税收筹划工作而言，股权投资企业在被投资企业完成上市后，需要对股权解禁期进行限制，一般情况下企业需要借助大宗交易平台进行减持处理，而大宗交易工作开展的主要优势在于可以实现协议成交，也就是利用折扣转让的方式达成减税要求[5]。基于当前社会运行的政策制度对于个人公开发行的上市公司取得股票采用免征个人所得税的方式。所以在减持工作期间，企业通常采用过桥交易的方式，也就是直接将股份按照低价转让给交易方，按照大宗交易要求，减持当日应该进行九折出售，而交易方可以是企业所有者和代理者，还可以是其他中介机构，通过大宗交易完成过桥交易后，企业同样可以利用权益保留或是其他方式再次进行股票买卖，回归自身所有。在此交易方式下，不仅不会造成股票持有率丢失，还可以在九折售卖后，帮助企业实现投资成本的降低，在完成具体操作后，企业的盈利效果更佳，给其他所得税实现了打折处理。

股权投资企业开展的税收筹划工作应该切实加强对顶层设计工作的关注，换言之，企业管理者和所有者在创建初期就需要对投资意图进行明确，在完成组织架构搭建后，选择最优税收优惠地区完成注册，只有在实际工作中按照科学的经营模式开展设计工作，才能帮助企业实现税收负担的合理控制和管理。

四、结束语

综上所述，基于当前社会发展水平的全面提升，政府部门也提出了一系列有利于企业税收政策的相关制度，大大降低了股权投资企业的税负压力，带动了行业的飞速发展。在某种程度而言，股权投资企业的发展可以有效带动和激发市场活力，为众多中小企业发展提供了健全和稳定的资金支持，是企业实现产业结构优化和兼并重组的重要基础，因此在今后发展中，股权投资企业也要积极尽心工作方向的调整，在拓宽资产配置渠道基础上，实现行业创新，为市场良性运行提供必要帮助。