国家粮油信息中心：世界粮油供需状况月报（2020 年5 月）

新冠肺炎疫情对玉米消费形成抑制 全球谷物供应比较宽松

联合国粮农组织5 月预计，2019/2020 年度全球谷物产量27.20 亿吨，创历史纪录。产量增加的主要原因是小麦、玉米和大麦产量增加。疫情对经济、能源和粮食需求造成不利影响，对玉米需求形成的抑制作用比较明显。联合国粮农组织显著上调了谷物库存预测数（主要是玉米），全球谷物库存消费比上升，供应充足程度提高。4 月份全球谷物价格指数164.0，环比下降0.2%，同比上升2.4%。

一、全球粮食产需形势

（一）谷物

预计2019/2020 年度全球谷物产量27.20 亿吨，同比增加6526 万吨。预计全球谷物消费量26.97 亿吨，同比增加1000 万吨，但环比下调2470 万吨。下调的主要原因是饲料和工业需求突然放缓导致玉米消费量显著差于预期。预计谷物贸易量4.22 亿吨，同比增长2.8%，略低于2017/2018 年度4.23 亿吨的历史高点，是历史次高。预计全球谷物期末库存8.84亿吨，同比增长1.6%，环比上调2260 万吨，全球谷物供给处于宽松区间。

1.小麦

预计2019/2020 年度全球小麦产量7.62 亿吨，同比增加3031万吨，略低于2016 年7.65 亿吨的历史纪录，是历史次高。预计2019/2020 年度全球小麦消费量7.60 亿吨，环比下调92 万吨，欧盟工业消费量削减，但小麦消费量与上年度相比仍增加了900 万吨。预计小麦贸易量1.75 亿吨，同比增加692 万吨，增幅4.1%。前期黑海地区因新冠肺炎疫情出台了出口限制措施，但目前多数限制措施已经解除，对实际出口没有造成影响。欧盟和乌克兰小麦销售速度加快，出口量显著高于预期。预计全球小麦期末库存2.73 亿吨，同比增加100 万吨。

联合国粮农组织首次对2020/2021 年度小麦供需作出预测，预计2020/2021 年度全球小麦产量7.63 亿吨，同比基本持平。欧盟（欧盟27 国和英国）、北非、乌克兰和美国小麦产量下降，澳大利亚、哈萨克斯坦、俄罗斯和印度产量增加。预计2020/2021年度全球小麦消费量7.59 亿吨，同比变化不大。疫情造成经济萎缩，小麦工业和饲料消费下降，但口粮消费继续增长。预计2020/2021 年度全球小麦库存为2.75 亿吨，同比上升0.6%，是历史次高。中国是全球小麦库存增长的主要动力，如不考虑中国，全球小麦库存将同比下降近5%，是2013 年以来最低水平。

2.玉米

预计2019/2020 年度全球玉米产量11.42 亿吨，同比增加2200 万吨。全球粗粮产量14.46亿吨，同比增加3797 万吨。预计全球玉米消费量11.31 亿吨，同比减少880 万吨，环比下调2240万吨，其中美国和中国消费预测数环比明显下调。预计粗粮消费量14.25 亿吨，同比减少242 万吨。预计玉米贸易量1.67 亿吨，同比增加100 万吨，是历史新高。预计全球粗粮贸易量2.02 亿吨，同比增加409 万吨，创历史纪录。粗粮贸易预测数比上月小幅上调，主要原因是中国加大采购力度，高粱贸易量上升。预计全球玉米期末库存3.65 亿吨，同比增加380 万吨。新冠肺炎疫情导致美国玉米工业和饲料消费萎缩，美国玉米库存升至6200 万吨的创纪录水平，同比增幅约10%。

南半球国家正在收获2020 年粗粮作物，阿根廷和巴西粗粮产量有望达到上年丰收水平。预计南非玉米产量将超过1500 万吨，在2019 年因旱减产基础上强劲恢复，攀升至历史次高。

3.大米

预计2019/2020 年度全球大米产量5.11 亿吨，同比减少301 万吨，是历史次高。预计2019/2020 年度全球大米消费量5.12 亿吨，同比增加341 万吨，增长动力主要来自口粮消费的刚性增长。但大米工业消费不及预期，叠加尼日利亚口粮消费预测数下调，全球大米消费预测数比上月下调了146 万吨。预计全球大米贸易量4446 万吨，同比增加38 万吨，环比下调59 万吨，低于2017/2018 年度4850 万吨的历史纪录。越南、缅甸和巴基斯坦出口差于预期，非洲进口需求疲软，全球大米贸易进入第3 个低增长年头。预计全球大米期末库存1.83 亿吨，接近上年创纪录水平。印度是大米库存增加的主力，越南、孟加拉国、印度尼西亚、尼日利亚和美国库存缩减。

(二)大豆

预计2019/2020 年度全球大豆产量3.39 亿吨，同比减少2680吨，减幅7.39%。预计全球大豆消费量3.57 亿吨，同比增加290万吨，增幅0.8%。预计全球大豆贸易量1.53 亿吨，同比增加240万吨。预计全球大豆期末库存4650 万吨，同比减少1390 万吨，减幅23%。

二、国际粮油市场价格

（一）国际小麦价格月环比下降4.8%

5 月8 日，CBOT 软 红 冬 麦主力合约收盘价523.0 美分/蒲式耳，月环比下降26.5 美分/蒲式耳，降幅4.8%。价格下降的主要原因：一是欧洲和黑海地区迎来有利降雨，改善了市场预期。俄罗斯谷物协会预计，俄罗斯小麦产量将接近8000 万吨，超过上年历史次高纪录水平。二是数据显示疫情导致餐饮和面包销售下降，市场担心小麦需求可能受到影响。不过近期中美贸易关系有所改善，对小麦价格存在支撑作用。

（二）国际玉米价格月环比下降3.3%

5 月8 日，CBOT 玉米主力合约收盘价319.75 美分/蒲式耳，月环比下降10.75 美分/蒲式耳，降幅3.3%，是2009 年10 月以来最低。新冠肺炎疫情导致美国肉类加工厂大量员工感染病毒，部分工厂停产，玉米饲料需求下降，美国乙醇工厂停产或减产。不过近期情况有所改善，一是中国大笔买入美国玉米，提振美国玉米出口前景；二是各国开始放松封锁措施，可能提振玉米燃料乙醇需求。

（三）国际大米价格小幅下降

5 月8 日，泰国破碎率5%大米FOB 报 价556 美 元/ 吨，月环比下降8 美元/吨；越南大米恢复出口报价，破碎率5%大米FOB 报价460 美元/吨。泰国稻谷产区出现有利降雨，供应担忧减弱，加工商出售大米库存，价格自高位回落。越南3 月份禁止大米出口，并将4 月份大米出口限制在50 万吨，5 月份全面恢复大米出口。据越南国家统计局数据，1-4 月越南出口大米190 万吨，同比下降7.9%。越南政府称，在满足国内需求及库存储备后，2020 年越南有650 万吨至670 万吨的大米出口供应。

（四）国际市场大豆价格月环比下降0.4%

5 月8 日，CBOT 大豆主力合约收盘价850.5 美分/蒲式耳，月环比下降4 美分/蒲式耳，降幅0.4%。分析机构称，新冠肺炎疫情抑制生物燃料以及饲料需求，大豆需求疲软。同时，美国大豆供应充足，与南美大豆激烈竞争，近期中国采购美国大豆的消息对价格形成支撑。

三、近期重点热点问题

（一）研究机构预计中国大豆需求依然强劲

包括美国农业部、标普全球普氏资讯等在内的研究机构预计，中国大豆需求保持强劲态势。标普全球普氏资讯表示，中国一直大量采购巴西大豆，说明疫情对需求的长期影响很小。巴西海关统计，2020 年1-3 月中国从巴西进口大豆1330 万吨，同比增长10%。中国海关统计，1-4 月中国共进口大豆2451 万吨，同比增长0.5%。根据装船情况，预计在途大豆数量较多。中国农业农村部相关部门调查发现，自3 月初以来，饲料厂迅速恢复正常运营。巴西某农业咨询机构表示，长期看，疫情不会影响中国大豆需求。美国农业部报告称，2020 年中国养殖业有望恢复，提振大豆进口需求。上海汇易称，大型养猪公司扩大生猪规模，养猪业正在恢复。美国农业部数据也显示，由于中国转向更大规模的养猪养殖，加上商业饲料用量增加，2020 年豆粕需求将会提高。

（二）研究机构预计2020 年美国农场净收入减少

美国密苏里大学食品农业政策研究所（FAPRI）发布新冠肺炎疫情专题研究报告，预计2020 年美国农场净收入减少200亿美元，比疫情暴发前的预测低19%。FAPRI 称，疫情之前许多农场已经遇到麻烦，疫情使情况更加糟糕。自从疫情在美国暴发后，玉米、大豆、棉花、牛、猪和牛奶等主要商品价格大幅下跌，预计2020 年牲畜价格下跌8%～12%，农作物价格下跌5%～10%。FAPRI 预 计，2020年美国大豆现货平均价格8.27 美元/蒲式耳，玉米现货平均价格3.35 美元/蒲式耳，小麦4.58 美元/蒲式耳。1 月份FAPRI 对大豆、玉米、小麦年度平均价的预测值分别为8.85、3.70 和4.84 美元/蒲式耳。玉米价格下跌的主要原因是乙醇产量急剧下滑。疫情造成汽油和柴油消费下滑，生物燃料掺混用量相应减少，乙醇工厂亏损，工厂减产甚至停产。

（三）乌克兰玉米需加快出口避免库存积压

乌克兰玉米出口商期待着非转基因玉米需求上升以及伊朗等国入市采购，以便在国际市场竞争加剧及2020/2021 年度玉米有望丰收的背景下，加快出口步伐，避免玉米库存积压。疫情导致需求受损，而供应却在快速增长。乌克兰玉米年度将于8月底结束，下年度玉米产量有望创下历史新高，乌克兰可能需要消耗掉多达600 万吨的玉米库存，具体幅度取决于出口规模。美国乙醇行业受到疫情冲击，玉米价格下跌，但乌克兰国内玉米价格坚挺，农户销售缓慢。韩国玉米加工协会是非转基因玉米的常规买家，该协会在4 月中旬的招标会上采购了美湾玉米，市场认为，缺乏竞争力可能导致乌克兰玉米库存增加。

（四）东南亚面粉销售遭受新冠肺炎疫情冲击

2020 年4 月，东南亚小麦面粉销售受到疫情冲击，面粉加工商预计疲态可能持续到6 月份。小麦面粉销售下滑反过来制约该地区小麦进口需求。印尼是全球第二大小麦进口国，面粉加工厂产能利用率可能从上年度的80%降至60%～70%。疫情造成失业率上升和家庭收入下降，中高品质面粉受到的冲击最大，但低质量面粉（如生产方便面的面粉）却随着消费者转向更便宜的产品而增加。一家面粉加工厂称，4 月份泰国面粉销量下降了35%～45%，但方便面销售却增长了10%～20%。印尼和马来西亚面粉加工商也谈到了面粉销售的类似趋势。印尼一家大型面包店称，学生和上班族的需求通常很大，但受疫情影响，面包需求大幅下降。面粉加工厂应对销售下滑的同时，也面临着原材料成本上涨的局面。标普全球普氏资讯数据显示，自3 月18 日以来全球小麦价格大幅上涨，其中澳大利亚优质小麦价格上涨14%，黑海小麦价格上涨12%。主要是因为澳大利亚和黑海小麦供应紧张。黑海地区主要的小麦出口国曾一度限制出口，澳大利亚在小麦减产的背景下加快小麦出口步伐，导致本年度小麦库存大幅减少。