明冠新材(688560) 申购代码787560 申购日期12.14

发行概览：扣除发行费用后，本次发行募集资金将投入以下项目：年产3000万平方米太阳能电池背板扩建项目、年产1000万平方米锂电池铝塑膜扩建项目、江西省光电复合材料工程技术研究中心扩建项目、补充流动资金项目。

基本面介绍：公司的主营业务为新型复合膜材料的研发、生产和销售。报告期内，公司的主要产品为太阳能电池背板。太阳能电池背板，是一种位于太阳能电池组件背面的封装材料，凭借其优异的耐高低温、耐紫外线辐照、耐环境老化和水汽阻隔、电气绝缘等独特性能，用于在户外环境下保护太阳能电池组件抵抗光、湿、热等环境因素对EVA胶膜、电池片等材料的侵蚀，起耐候绝缘保护作用。公司生产的太阳能电池背板由氟膜或耐候PET膜、聚烯烃类薄膜与PET基膜通过胶粘剂复合形成。

核心竞争力：基础技术作为企业在竞争中核心关键，公司自成立以来一直重视对行业基础技术的研发创新。公司凭借高水平专业化技术研发团队，在长期研发创新中形成了以功能性高分子薄膜研制技术、特种黏合剂开发技术、材料界面处理技术、材料光学设计技术等为主的基础技术。基础技术的研发具有开发投入大、周期长、成本高等特点，公司经过多年的技术积累形成了一定的技术优势。公司在长期生产过程中形成了独特的精密涂布复合技术、功能材料分散技术等工艺技术，并结合生产实践不断对生产工艺进行优化改进，使得技术成果产业化的效率更高。公司拥有先进的复合材料制备技术，在背板及铝塑膜产品结构设计、成膜工艺路线的研发和产业化、以及生产设备设计和选型上进行自主创新和集成创新。公司复合材料制备技术具有完全自主知识产权，在产品质量、技术水准方面均具有较强的竞争优势。公司生产背板所用关键原材料聚烯烃类薄膜、胶粘剂以及生产铝塑膜所用部分关键原材料均采用自主生产的供应模式，在保证产品质量的前提下具有更大的成本優势。

募投项目匹配性：本次募集资金通过投向“年产3000万平方米太阳能电池背板扩建项目”、“年产1000万平方米锂电池铝塑膜扩建项目”、“江西省光电复合材料工程技术研究中心扩建项目”及“补充流动资金项目”，将有利于提升公司在太阳能电池背板、锂离子电池用铝塑膜等科技创新领域的竞争优势，增强公司核心竞争力。因此，本次募集资金符合重点投向科技创新领域的要求。

风险因素：技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、发行失败风险、土地使用权和房屋所有权抵押风险、募集资金投资项目风险。

（数据截至12月11日）