三季报：冰火两重天

文／弓天际／本刊记者 卢凯瑞

国内外各大石油公司业绩呈现冰火两重天局面，行业整体形势虽然惨淡，但也不乏亮点。

●物流和交通的复苏，促进了油品销售。 供图/视觉中国

随着国内外各大石油公司第三季度报告相继出炉，2020 年世界石油市场的总基调也基本显现，国内外呈现冰火两重天的局面。

今年以来，新冠肺炎疫情全球暴发、经济下行、油价大跌，油气行业再次迎来极其糟糕的一年。这一年，利润大幅下滑让石油公司不得不再次过上苦日子，不少油企只能大规模裁员以断臂求生。石油行业形势虽然惨淡，但也不乏亮点。第三季度，中国石油与中国石化顺利扭亏为盈，打了一个漂亮的翻身仗；中国海油国内油气产量有了10.4%的增长。

“‘三桶油’对于如何过好苦日子拥有丰富经验，近年来降本增效成果凸显。因此，在低油价冲击下，国际石油公司利润均受到严重影响，而‘三桶油’却能频频取得亮眼成绩。”在中国社会科学院研究生院国际能源安全研究中心研究员姜勇看来，如何过好苦日子是石油行业需要掌握的技能。

“两桶油”翻身

2020 年前三季度，新冠肺炎疫情全球蔓延，世界经济低迷，全球市场萎缩。面对惨淡局面，世界石油市场哀嚎一片。黑夜缓缓退去，黎明终将到来。前三季度，中国经济增速由负转正，国内生产总值（GDP）同比增长0.7%，其中第三季度GDP 同比增长4.9%，延续较好恢复态势。

近日，中国石油、中国石化纷纷披露第三季度业绩报告。其中，中国石化第三季度净利润为463.89 亿元，生产经营和盈利水平大幅好转，呈现逐月好转、逐季上升的态势；中国石油第三季度净利润为400.5 亿元，同比大幅增长353.6%。第三季度，中国石油、中国石化一改上半年名列A 股十大“亏损王”前三的尴尬局面，形势一片大好。

“第三季度国际油价相对企稳回升，在‘三桶油’可以容忍的价格区间运行。再加上国内新冠肺炎疫情控制后，经济受到较大刺激，各方面产业有了明显复苏迹象。尤其是物流和交通的复苏最为明显，因此带动了国内炼油化工相关产品的大幅增长。这是‘两桶油’能够顺利扭亏为盈的重要因素。”中国石油大学经济管理学院副教授金镭表示。

上半年，中国海油桶油主要成本进一步下降至25.72 美元，桶油操作成本降至6.5 美元，创十年来新低，因此实现净利润103.8 亿元，成为“三桶油”中唯一盈利的。而三季度，中国海油按照既定的应对低油价策略，在保证勘探开发工作量的前提下，有效削减资本支出，同比下降5.8%至约人民币184 亿元，同样符合年度调整后的目标。

国内新冠肺炎疫情得到有效控制后，社会经济迅速复苏，为“三桶油”三季度的亮丽成绩奠定了基础。然而，国外新冠肺炎疫情仍未能有效控制，部分国家疫情进入二次暴发阶段，甚至一次暴发还在持续，并愈演愈烈，石油行业仍未走出至暗时刻。

11 月3 日，世界最大的石油公司——沙特阿美发布的财报显示，第三季度净利润为442.1 亿沙特里亚尔，约合人民币787.6 亿元，与去年同期相比大幅下降44.6%。财报称，利润下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致全球原油需求疲软，并引发油价下跌与销量下降。同时，炼油和化工产品的利润率也在下跌。

壳牌第三季度虽然从第二季度的181.3 亿美元净亏损变为实现9.55 亿美元净利润，不过相较去年同期的47.67 亿美元净利润还是锐减了80%。与此同时，营收额也较去年同期下降了49%。

英国石油第三季度实现大幅减亏。三季度归属于股东的净亏损额为5 亿美元，较上一季度168 亿美元的亏损额减少约97%。但今年前9 个月的累计亏损额为216.63 亿美元，而去年同期盈利4亿美元。

埃克森美孚第三季度延续了前两季度的亏损，亏损6.8 亿美元。这是其史上首次连续三个季度录得亏损。去年同期净利润31.7 亿美元。

“与前两个季度不同的是，三季度国内外石油行业不再是‘哀鸿遍野’。国外控制不住的疫情仍是导致多家石油巨头企业效益惨淡的罪魁祸首。”姜勇表示，“国内外新冠肺炎疫情控制的不同情况，使得国内外石油公司业绩‘冰火两重天’。受新冠肺炎疫情不确定性的影响，油气业仍然很难扭转整体下行的颓势。”

各有各招

前三季度，普氏布伦特原油现货均价为42.5 美元/ 桶，同比下降34.4%。而年初，国际原油价格为65 美元/桶。WTI 原油期货价格在4 月27 日出现历史上的首次负油价。

对于石油公司而言，油价下跌直接导致石油公司收入减少、利润下滑，无疑是一场噩梦。“国际油价在40 美元/桶以下时，绝大多数的石油公司都难以保证有效利润。”中国海洋石油集团有限公司咨询中心苏佳纯表示。长期的低油价，导致一大批石油公司破产或正走在破产的道路上。幸存的石油公司也只能抛售资产或大规模裁员艰难求存。

经受超低油价的洗礼，10 月29 日，埃克森美孚宣布未来两年将在全球范围内裁减员工15%。这是这家北美最大石油勘探公司一次空前的裁员行动。此次裁员将包括1900 个美国工作岗位以及全球各地的岗位。

该公司在一份声明中称，今年受新冠肺炎疫情影响的市场情况是“史无前例”的。埃克森美孚的裁员将影响约14000 人，包括雇员和承包商。

9 月30 日，壳牌宣布计划到2022 年底之前裁员7000～9000 人。壳牌表示，正考虑通过减少差旅费和推行在线工作等多种方式削减成本。到2022 年，削减成本措施预计每年将为公司节省20 亿～25 亿美元。在此之前，英国石油、雪佛龙、斯伦贝谢已分别计划裁员1 万人、6000 人与2.1 万人。

可以说，在国际油价下跌、世界经济低迷、全球市场萎缩的糟糕局面下，石油公司工作量大幅下降，大规模裁员可谓一种行之有效的降本脱困“良策”，成为国际石油公司首选的措施。但对于“三桶油”而言，这种“良策”并不能实施。

“在低油价下，降低人工成本无疑对企业很有利。但中国与国外不同，‘三桶油’除了承担经济责任，还需履行相应的社会责任，需要保障广大员工的利益。”金镭认为。

在国际巨头纷纷裁员以自保之时，“三桶油”纷纷加大2021 年校园招聘的力度，新招1.8 万人。其中，中国石油新招5281 人，中国石化新招1.1 万人，中国海油新招2000 人。与此同时，“三桶油”还针对贫困地区、疫情严重地区以及农民工群体增加了专项招聘。

“大规模裁员对于‘三桶油’而言是根本行不通的。他们更多的是需要开源创效。”金镭说。

“大规模裁员对于石油行业的危害也是有目共睹的，在一定程度上会损害石油行业未来数年的发展潜力。”姜勇补充道。

面对严峻复杂的市场形势，中国石化在上半年“百日攻坚创效”行动取得良好成效基础上，于第三季度开展更高标准的“持续攻坚创效”行动；中国石油继续坚持高质量发展战略，抓住国内市场需求恢复机遇，全力扭转疫情和低油价带来的困局；中国海油也强调树立过“紧日子”的思想，压减资本支出及油气成本。

中国石化坚持高质量勘探，注重效益开发，加快天然气产能建设，积极拓市扩销，稳油增气降本进一步深化。勘探方面，在塔里木盆地、济阳坳陷、四川盆地等领域取得油气勘探新发现。原油开发方面，强化低成本技术应用，优化项目实施方案，成本进一步下降。天然气开发方面，加快川西、东胜、威荣等气田产能建设，持续推进涪陵、普光、元坝等气田开发。前三季度，中国石化境内原油产量同比持平，天然气销量同比增加9.86%，市场份额持续增长。第三季度勘探及开发板块息税前利润为人民币131.6 亿元。

中国石油持续优化勘探部署，加强地质综合和风险勘探目标研究，突出大盆地和重点区带集中规模效益勘探，在塔里木、四川、准噶尔、鄂尔多斯等盆地获得重要发现和战略突破；坚持产量效益并重，抓好老油田稳产，突出规模有效集中建产，严格控制投资和生产运行成本，推动增产增效。今年前三季度，中国石油油气平均单位操作成本为10.07美元/桶，比上年同期下降10.7%。第三季度，勘探与生产板块实现经营利润人民币96.49 亿元，环比扭亏增利人民币141.81 亿元。

非油品的突破

纵观各大石油公司三季度报告不难发现，此次各大石油公司利润下滑的共同点为新冠肺炎疫情导致全球原油需求疲软，引发油价下跌与销量下降。同时，炼油和化工产品的利润率也在下跌。

“在此情况下，油气勘探开发与炼油化工只能采取守势，难有利润增长点。而在成品油需求不振的情况下，非油品却能异军突起，成为新的增长极。”姜勇认为。

今年以来，中国石化顶住新冠肺炎疫情暴发带来的压力，非油品业务实现逆市增长。新冠疫情发生后，中国石化全系统迅速行动起来，在全国220 个地市7000 余座易捷店开展蔬菜、生鲜等业务，加快“一键到车”的布局，开创“不下车不开窗，购物送至后备厢”的消费场景，满足消费者无接触购物需求，让消费者购物更安心。推出“我有易捷店，你有滞销品吗”助农帮扶公益活动，为76 家商品滞销企业解决产品销路问题，彰显了央企的责任与担当。

为了“打赢疫情防控阻击战”，中国石化迅速组织786 吨熔喷布定向供应23省44 家骨干生产企业，对平抑口罩防疫物资价格起到积极作用。多渠道组织货源，全力保障防疫物资供应，销售口罩3亿只，并量产上市易捷贴牌口罩，推出3 款酒精类产品及5 款定制消毒液产品。易捷还紧跟疫情期间消费趋势变化，组织开展直播带货活动，各级干部员工变身“带货达人”，将线下营销搬到线上。

在线下，易捷开展走出去营销、社群营销，与地方政府开展政企联合营销、探索地摊营销，拓展汽服、广告、快餐、保险等服务业态，增强消费黏性。线上，推出“易捷商城”，围绕节庆及假日主题，开展“年货节”“水饮节”等营销活动，发展各渠道会员，创新直播带货。前三季度，非油品营业收入同比增长3%，利润同比增长13%。在10 月9-11 日的“易享节”活动中，全国易捷门店销售额10亿元，其中仅浙江石油销售额就高达3.3亿元。

不输于中国石化，今年以来，中国石油也将非油业务作为重点突破口。新冠肺炎疫情暴发以来，中国石油利用昆仑好客便利店平台，积极开展蔬菜生鲜业务，满足消费者日常需求。组织生产销售熔喷布、口罩，更是解了疫情防控的燃眉之急。推出的“油卖菜”、青稞面馆方便面和“好客之力”功能饮料，更是广受往来车主好评。第三季度，中国石油销售板块实现经营利润79.56 亿元。

在国外，非油品利润也为石油公司纾难解困。三季度，壳牌调整后的净利润为9.55 亿美元，环比增长50%。壳牌认为，之所以能在具有挑战性的宏观经济环境下实现盈利，是因为增加了高利润优质产品的销售组合，以及便利零售商店的非燃油销售增加，市场营销收入创历史新高。

“‘三桶油’的开源更多体现在非油品销售这一块，这是一个增量市场。”金镭认为，“中国石油、中国石化所做的诸多增值服务为销售板块利润做了很大贡献。”

●供图/视觉中国

如何突围

9 月底以来，欧洲新冠肺炎疫情出现了二次暴发。而在疫情最为严重的美国、印度等国，第一轮疫情还未结束，并且愈演愈烈。

目前，虽然欧佩克+的减产协议使石油市场上的供应有所下降，但布伦特原油平均价格依旧徘徊在40 美元/桶左右，比新冠肺炎疫情发生前下降了40%，且没有任何迹象表明油价将在短期内拉升。从中期来看，第二波疫情对全球经济活动的影响，进而对石油需求的影响比预期的更为严重。

今年四季度，寒冬可能远超想象。

英国石油在财报中指出，尽管在亚洲需求增强的带动下，自春季以来石油需求的逐步复苏似乎将继续下去，但到2021 年，石油库存正常化的速度将取决于经济复苏的力度和欧佩克+成员国继续遵守减产协议的程度。鉴于创纪录的高库存水平以及新冠肺炎疫情导致的汽油和航空煤油需求复苏趋于平稳，英国石油认为，炼油利润前景仍然具有挑战性。

“鉴于国外疫情严峻形势，第四季度到明年，中国石油企业仍应该紧抓国内内循环，服务国内内循环，首要的就是要保障国内油气的勘探开发。”金镭建议，“此外在新能源与可再生能源领域也需要更多的投入。从能源发展的长周期来看，未来能源发展趋势是油气与可再生能源并重或者可再生能源占更大比例。”

油气利润前景堪忧，国际石油公司转型加速。9 月10 日，英国石油宣布与挪威国家石油通过战略合作进入海上风电行业，以寻求在美国的海上风电机会，预计将有潜力为美国两百万家庭提供电力。壳牌表示，将重塑其资产和产品组合，以满足未来客户对清洁能源的需求。为此，壳牌提出到2050 年或更早成为一家净零排放的能源企业。

“三桶油”同样在积极扩展新能源领域的话语权。

10 月29 日，中国石化披露该公司所属新星公司将参与开发位于陕西渭南市大荔县的分散式风电项目，总装机容量20 兆瓦。这将是中国石化首个风电项目。中国海油是国内最早的新能源开发企业之一，业务覆盖风能、煤层气及其装备制造、动力电池、生物质能和光伏等多个领域。中国石油也积极开展与油气紧密结合的新能源项目。

“寒冬期内，油气发展举步维艰。此时加速新能源布局，才能让阵痛期最短，从容面对新的挑战。”苏佳纯认为。