金融企业集群：经济性质，效率边界与竞争优势

翟禹衡　刘津含

【摘  要】作为现代金融活动组织的基本形式，金融企业集群是金融组织理论的新领域。本文首先对金融企业集群的经济性质进行了分析，指出金融企业集群是生产和交易的中介网络和综合体;其次，从资产专业化、创业潜力、不确定性和运作频率等方面，探讨了金融企业集群绩效的边界;最后，对金融企业集群绩效的竞争优势进行了探讨，并对区域金融创新、降低金融风险、提高生产效率等方面进行了探讨。

【关键词】金融企业;经济性质;效率边界;竞争优势

引言

在实际的经济环境下，企业集群主要面向非金融机构。另外，在经济、金融全球化、市场化、信息化的时代，金融机构的空间集聚趋势日益明显。自从20世纪70年代以来，越来越多的金融机构采取协调的方式来组织业务和生产活动，从最初的几家银行集中到如今数以百万计的不同金融机构，它已成为现代金融业的主要组织形式。利用现代经济分析工具对金融企业进行集群是对企业联盟理论的完善，是对金融业组织理论的拓展和深化。

一、金融企业集群的经济性质：复合性金融产品生产与交易的中间网络组织

金融需求的变化一方面促进了金融商品市场的发展，同时也促进了满足不同金融需求的商品的出现。金融机构也不断发现和创造新的金融需求，并开发新的金融产品。快速开展汇款业务，使金融产品趋同，有利于金融产品功能的整合。越来越强的信息处理能力也有助于对冲基金开发复杂的风险资产。

二、金融企业集群的效率边界：复合性金融产品生产与交易的分析

（一）资产专用性

有针对性地使用资产是指专门用于支持特定生产的长期投资，其价值可以在形成后改变。使用资产对降低企业成本的作用越大，垂直整合的意愿就越强。这类垂直整合组织是一种金融企业或金融控股公司，其本质是收购特殊资产所有权，以解决投机和投资不足的问题。对某些金融交易而言，这些交易不是根据完全合同进行的，而是根据不完全的雇佣合同进行的，也就是说，在某些情况下，这些合同是根据合同进行的。当前许多复杂金融产品的生产是通过中间网络来组织的。

（二）金融企业能力

按照标准的基本经济学理论，企业被视为特定技术条件下的最佳生产者，并且由于企业所需要的各生产要素具有高度的流动性，在市场上进行充分的竞争和信息交换，从而具有高度的流动性。企业家潜能理论认为，企业的内涵应从本质上决定，即“企业能力”创造智力资本意味着创造新的就业机会。创新金融产品多为综合性金融产品，涉及到不同领域的金融知识，创新主体需要有很强的学习能力，通过学习不断更新知识，扩大自己的积累和选择技能，并充分利用彼此的知识来弥补自身的不足。不同的是，不同的金融企业具有不同的知识和能力，它们可以用来吸引更多的知识进行创新活动，协调不同金融企业的知识。

（三）不确定性

不确定是交易费用理论的逻辑起点，是理解金融组织行为的重要方面。随着金融市场的深入发展，外界对金融活动的干预增加，内部干扰因素和变数增加。财务活动的不确定性主要表现在以下两个方面。第一，商业环境变得越来越复杂。伴随着金融和经济的快速发展，金融向经济渗透的范围越来越广，金融领域与实体经济的联系和覆盖面日益密切。第二，财务需求行为的不确定性。随着人口收入的增加和企业规模的扩大，金融服务需求总量的增加，偏好与动机的差异增大，需求主体的结构和偏好使其面臨更大的需求行为不确定性。

三、金融企业集群的竞争优势：现代金融活动的栖息地

（一）区域金融创新优势

大量的金融企业集中在某一地区，这有利于提高它们的竞争力，使它们互相学习，并有比较优势，一开始是以资源为基础，现在已经转变为区域金融创新的优势。第一，金融创新促进竞争。残酷的竞争法律对大多数金融企业构成了巨大的压力，并将其转化为强大的创新动力，迫使他们加快金融创新的步伐。第二，金融创新的制度保障。另外，还建立了区域创新体系，以便迅速提供必要的资源和支持，以实施金融创新。

（二）金融风险缓释优势

第一，建立有效的风险预警体系。适时地评估经营环境的变化，认真研究市场情况，是金融企业有效防范市场风险和政策风险的基础。通过频繁的操作和快速的信息传递，金融企业集群正日益感受到新的市场联系或新的变化，感受风险因素对经济的影响，从而推动金融企业建立有效的风险预警系统，有效地应对市场金融风险。第二，建立良好的信用文化。良好的信用环境有利于金融企业协会的建立，协会的发展有助于完善和强化区域金融信用文化。商业团体和社会网络中的市场参与者长期密切合作，以非正式规则为基础，有助于检查需要资金援助的人的信用状况以及金融供应商的信用状况。

（三）生产经营效率优势

通过空间的聚集和产业组织的优化，金融企业集群具有经济联合效应，并通过规模经济和规模经济发挥生产与经营效益的优势。金融企业在集群中可以共享电信网、客户搜索系统等公共设施，通过群集企业间的合作互信社会关系网络，易于达成的交易及签订合同。集群内部的发展和分工使得金融企业可以向外包或公司内部转移，在比较内部生产成本和市场运作成本之后，将以前生产的部分业务外包出去。

结语

金融企业集群是一种集复杂金融产品生产与销售于一体的中介组织，是“金融中心”的微观基础，其存在有内在的经济逻辑。通过区域金融创新优势、金融企业联合优势、降低风险、提高生产效率，可以保障区域内金融企业的盈利能力，有力促进区域经济金融发展，是现代金融活动的基础和生境。营造良好的制度环境，促进此类中介网络的健康发展，是完善我国金融体系的重要内容。

参考文献：

[1]杨瑞龙，冯健.企业间网络的效率边界：经济组织逻辑的重新审视[J].  中国工业经济. 2003（11）

[2]Michael A. Goldberg，Robert W. Helsley，Maurice D. Levi.On the development of international financial centers[J].  The Annals of Regional Science . 1988（1）

作者简介：

翟禹衡（2000.11—），男，汉族，籍贯：吉林长春人，长春科技学院商学院，18级在校生，专业：金融学;

刘津含（1999.1—），女，汉族，籍贯：吉林人，长春科技学院商学院，18级在校生，专业：金融学。