大宗商品贸易融资方式及财务风险防范研究

【摘要】本文对大宗商品贸易融资方式进行分析，主要包括信用证融资、动产质钾融资与打包贷款三种方式，并阐述融资中财务风险的防范措施，力求通过强化风险防范意识、重视商品价格波动风险、加强风险管理培训力度等方式，使财务风险得到有效的缓释与防范，促进大宗商品融资的又好又快发展。

【关键词】大宗商品 贸易融资 财务风险防范

引言：在我国经济创新发展之下，大宗商品的贸易融资异常活跃，具有短期性、自偿性、关联主体等特点，通过制定个性化的贸易融资方案，有助于企业流动性管理。但是，在贸易融资中存在诸多财务风险，要求企业对此加强重视，积极采取科学有效的措施与方法，使风险问题得到有效的抑制和消除。

一、大宗商品贸易融资方式

（一）信用证融资

在国际方面，在大型集团企业的信用担保下，由银行授信给企业的开证额度，一般在申请开立额度内的信用证时，应缴纳特定比例的银行保证金，用于应对付款违约风险，通常在20%左右，但当前一些银行会根据企业风险与合作潜力给予适当的调整。例如，A大宗企业与B海外供应商签订合同进口机械，在同一时间可在期货市场做套期保值，确定差价与风险。由A在开证银行中开具90天的美元证给B，A在收到货物后立即出售，收回货款，即期收款远期付款，相当于获取一笔短期融资，当信用证到期后归还开证金额，在额度内可滚动融资。在此过程中，期限价格差损益、信用证融资费用、汇兑损益为最终收益，一些企业如若能够良好把握价差时点，还可抵消融资成本;一些企业为了节省成本，通常会通过开证给合作方进行票据贴现，因为海外融资在成本上远低于国内。

在国内方面，当前银行机构对信用证融资的准入、付款期限、适用范围逐渐放宽，这样不但可吸引更多人参与其中，有助于促进市场灵活，还对银行风险控制力提出更高要求。在国内开立信用证应在真实贸易情况下开展。但是，近年来，我国的经济发展速度放缓，信用证风险问题逐渐暴露出来，加上监管部门的要求不断增加，在一定程度上加大了融资难度。

（二）动产质押融资

主要包括三种模式，即标准仓单质押融资、应收账款质押融资与存货质押融资。例如，C大宗企业从上海交易所购买货物，但货物以标准仓单体现，对货品的型号、品质等方面的要求十分严格，且上述指标的审核完全由期交所仓库进行检验，仓单作为质押向银行申请短期融资，当银行与仓库对货物信息审核无误后，按照货品市场价值的75%-95%申请开具汇票或者发放贷款，企业由此获取短期融资，在到达指定期限后偿还本息，释放仓单流动性。

（三）打包贷款

通常情况下，打包贷款为装船前的短期融资模式，当出口双方签订合同后，出口商在货物出口前出现短期资金周转问题，在当地银行支持下按时履行合同、运输货物，对于持有信用证的企业提供专项贷款，用于货品采购、生产与运输，银行通过信用证项下出口收汇实现资金的回笼，适用于封闭管理，这样做不但能够扩大贸易机会，还可减少资金占用，促进资金利用率。

二、大宗商品贸易财务风险防范方法

现阶段，国外内市场形势日益严峻，大宗商品的竞争愈演愈烈，商业银行的业务形势也更加复杂，很容易引发财务风险。对此，在大宗商品融资方面应采取积极有效措施，通过强化风险防范意识、重视商品价格波动风险、加强风险管理培训力度等方式，使各项风险因素得到有效的预防和规避。

（一）强化风险防范意识

对于大宗企业来说，在业务开展中应注意把握整体经济形式，在内需匮乏、外贸增速放缓时应科学决策，树立严谨踏实的经营理念，坚持可持续发展观，坚决杜绝为了追求眼前利益而盲目决策，损害长远利益。同时，还应注重与当地金融机构之间的信息沟通，利用金融机构的风控体系及时掌握风险动态，最大限度的预防资金风险产生。针对己经暴露的经营风险与财务隐患，应尽快采取措施解决，避免风险蔓延，确保大宗商品贸易融资业务顺利可持续开展。

（二）重视商品价格波动风险

在国际市场中，一些大宗商品价格可能面临暴跌风险，应深入分析商品市场情况，密切关注商品价格波动，重视价格波动风险管理，可采取以下措施：

（1）构建市场风险预警机制。对大宗商品的价格、行业发展状态进行分析，在此基础上预测下游行业的商品价格波动情况，及时发布融资风险预警;

（2）针对价格波动较大的商品应着重控制，可通过提高保证金额度、降低质押率等方式达到风险控制的目标;

（3）贯彻落实盯市与核库制度。企业应充分把握融资盯市制度的流程，明确价格波动风险预警线、信息获取渠道、风险反馈机制等等。经办部门应认真执行盯市制度，并加大核库频率，强化质押物品的监管，使货权得到有效控制;

（4）一些客户购买的货物存在较大的价格波动风险，对于此类客户应给予密切关注，观察其是否通过套保等方式开展科学的价格风险管理，并分析此类客户套保策略有效性与以往经验，推广“货押”与“套保相结合的方式，通过货押的方式掌握货权，开展配套套保业务，使价格波动风险得到有效的抑制或规避

（三）加强风险管理培训力度

大宗商品融资的涉及范围较广，对从业者知识水平与业务能力的要求较高，除此之外，还要求其具有较强的风险防范能力。对此，应定期开展专业人才培训教育工作，提高人员的整体素质，使其在融资业务办理中具备较强的风险防范能力，具体的培訓措施如下：一方面，加强业务流程与政策培训，通过讲解最新市场变化、银行新型融资方式与国际形势风险，拓展业务人员视野，使其能够具备较强的业务素质与政策水平;另一方面，强化风险意识，在融资结算中能够态度严谨，充分掌握大宗商品属性与市场行情，具有较强的识伪、防伪能力，在实际业务开展中最大限度的减少和避免财务风险发生。

三、结论

综上所述，在大宗商业市场日益繁荣之下，贸易融资成为融通资金、促进发展的助力器，越来越多的大宗企业加入到贸易融资队伍之中，并逐渐认识到风险防范的重要性，尤其是在财务风险方面，并陆续采取科学有效的解决对策，通过强化风险防范意识、重视商品价格波动风险、加强风险管理培训力度等方式，使财务风险得到有效的预防或消除，企业获得更大的发展空间。

作者简介：黄龙（1981-），男，四川省眉山，学历：本科，毕业于西南大学;现有职称：中级会计师：研究方向：贸易企业融资。