在供应链金融场景下解决小微企业票据融资问题

徐向华 刘宁

摘 要：现阶段民营小微企业在发展中遇到的资金周转方面的困难就是应收账款问题，特别是一些地方政府部门和大型企业拖欠民营小微企业账款的行为，对企业的资金周转、经济效益带来了负面影响，引起党中央、国务院的高度重视。而票据具有支付手段和信用工具双重功能，对降低应收账款，便利企业获得融资，具有先天优势。本文对在供应链金融场景下，如何发挥票据融资功能，化解应收账款问题做出简要分析和相关建议。

关键词：供应链;票据;小微企业;融资

一、小微企业融资特点

中小企业是中国数量最大、最具创新活力的群体，在促进经济增长、推动创新、增加税收、吸纳就业、改善民生等方面具有不可替代的作用。中小企业提供了50%以上的税收，创造了60%以上的GDP，完成了70%以上的发明专利，提供了80%以上的城镇就业岗位，占企业总数的90%以上。中小企业凭借其灵活的经营机制将触角延伸到社会生活的方方面面，伴随着 “大众创新，万众创业”的热潮，我国中小企业发展势头仍然非常强劲。从小企业融资情况看，呈现以下特点：

（一）需求大，融资成本高

一般而言，小微企业数量大，发展快，在企业的快速成长期，对资金需求旺盛。特别是小微企业都具有发展成为大中型企业的愿望，而在企业快速成长期离开了资金支持这一愿望将很难实现。

（二）更多依靠内源融资解决资金需求

大多数小微型企业成立时间较短、管理架构尚不健全、人员稳定性差、缺乏外源融资所需要信用记录及标准的财务信息、信用担保能力较弱，与外部融资相比，大多数小微型企业往往只能选择内源融资。

（三）融资以经营周转短期贷款为主

小微企业债务融资需求一般表现为单次融资金额较小、融资次数多、流动性强，对短期贷款有很强的依赖。基于小微企业自身经营灵活的特点，小微企业在流动性周转资金使用需求远高于大中型企业。

二、小微企業票据融资的主要问题和难点

目前运用最广最基本的票据融资包括商业汇票的承兑签发、贴现和质押，相对于商业承兑汇票来说，银行承兑汇票增加了银行信用背书，小微企业获得银承付款，相当于现金付款。但不同于贴现，商业汇票承兑（银行承兑汇票的签发）对于商业银行来说，是具有风险敞口的信贷业务，办理要求与一般的经营周转类信贷业务一致，对于小微企业来说存在以下困难和问题。

1.无法通过商业银行信用额度审批，银承签发要经过严格的评级授信审批流程，小微型企业成立时间较短、管理架构尚不健全、人员稳定性差、管理水平有限，尤其是普遍存在财务管理不规范，财务报表不真实、不透明、信用记录不完整的现象，信用担保能力较弱。银行对企业信用额度审批有一套严格的程序和指标，对小微型企业评价往往都划为不能满足信用贷款发放标准之列

2.融资担保方式非常单一，缺乏抵质押物，与大型企业相比，小型企业无法提供抵质押品，或能够提供的抵押品担保能力较弱，无法满足银行规定的抵质押品的标准和要求。

3.小微企业签发银承单张票面金额小，商业银行的运营成本较高。小微企业债务融资需求一般表现为单次融资金额较小、融资次数多、流动性强，银行承兑汇票签发额度常常在百万元左右，甚至仅有十几万、几万元，但信贷流程与大额承兑业务基本类似，商业银行对小微企业签发银承所花费的运营成本与大企业相近，为防范票据案件，小面额银承的管理成本甚至远高于大型企业。

4.小微企业收费监管政策多，收益难以覆盖成本。为减轻小微企业负担，助力实体经济发展，缓解小微企业融资贵问题，国务院及监管部门多次制定文件要求规范小微企业服务收费，对小微企业减费让利。商业银行对于小微企业银承签发只能收取万分之五左右的手续费，无法收取承诺费等中收，而小微企业银行承兑汇票签发业务风险管理成本高，垫款损失风险大，对与商业银行来说，收益无法覆盖风险成本，办理积极性很低。

三、在供应链金融场景下解决小微企业票据融资问题

在供应链金融场景下，金融机构在对供应链内部供需结构进行分析的基础上，可为整个供应链的不同节点提供综合金融服务和配套支持。近两年电子银行承兑汇票快速推广，避免了纸票时代风险暴露大，流转成本较高的缺点，通过政府、监管部门和商业银行的推广，可在供应链金融中的使用率大幅提高，从而使得供应链条上广大小微企业收益。

1.出台优惠政策，鼓励核心企业以签发银行承兑汇票方式替代应付账款。在供应链场景下，以核心企业为依托，通过银行承兑汇票将整条产业链中的各个环节、各个企业进行关联，充分发挥链条特点，整合上下游企业资源，以票据签发、承兑、审验、托管、贴现等服务为内容，同时充分利用链条内企业持票的期限、资金等特点为上下游企业同时提供不同形式的融资。通过借用核心企业的信用，可以有效解决以上小企业签发银承的问题和难点。国家和银保监会应出台相应政策，鼓励大中型核心企事业单位通过签发银承向上游小微企业付款或清偿欠款：

一是将此纳入清欠工作长效机制。根据中共中央办公厅、国务院办公厅2019年2月印发的《关于加强金融服务民营企业的若干意见》，各部门各地区正在“加快清理拖欠民营企业账款”。当前，应在摸清底数的基础上，按照属地管理、分级负责、谁监管谁负责的要求，分别落实省级政府、国有企业监管部门和财政部门的主体责任，在明确清欠任务的同时，明确以票据替代应收账款的具体目标，并将应收账款票据化纳入清欠工作长效机制，在重点城市、重点行业和重点企业开展票据业务推广工作，引导企业将应收账款转化为票据，防止“边清边欠”“清完又欠”等现象。建议对于以签发银行承兑汇票方式主动清偿小微企业欠款的企事业单位给予一定的税费减免优惠政策，提高核心企业的积极性。

二是收款人为小企业的银承签发业务实质就是为小企业融资，银保监会将该类业务纳入普惠金融各类指标考核，享受各类优惠政策，提高银行办理业务的积极性。

三是商业银行应将对以小微企业为收款人的商业汇票承兑业务，视同小微企业融资，提供减免费优惠，减少核心企业票据融资成本。

四是商业银行应从供应链大数据角度出发，基于供应链核心企业交易支付的数据分析，创新小微企业基于大数据支持的授信模式，借助核心企业信用，实现小微企业银承签发。

2.搭建绿色通道，提高小微企业票据融资的便利性和效率。一是建立用于小微企业贴现或质押融资的专项信贷规模，在信贷规模紧张的情况下，商业银行应对用于小微企业贴现的信贷规模进行切块，单独管理，优先使用。

二是充分运用人行再贴现政策，再贴现是人民银行发挥定向调控、精准滴灌作用的货币政策工具。对于商业银行而言，通过人民银行再贴现通道，不仅可在一定程度上满足降低企业融资成本的需求，又能增加商业银行票据贴现业务相关效益。近年来，人民银行加大了对各家金融机构在民营及小微企业领域的再贴现资源配置。对出票人、贴现申请人或票据背书中的企业属于小微企业或民营企业、票面金额较小的票据可向人行以低于市场价的优惠利率发起再贴现交易。

三是建议监管部门出台简化贸易背景审查流程的相关政策，目前票据业务主要风险集中在无真实贸易背景的票据空转套利方面，特点是票面金额较大，监管部门可考虑在风险可控的前提下，取消小微企业单张票据金额在500万以下贴现业务贸易背景审核环节，提高业务效率。

四是商业银行应改进承兑银行授信额度管理和贴现审批流程，对于未授信银行、额度到期等因内部操作時间差原因，导致无法占用贴现额度的情况，可暂时按照银行类别配置一定的限额，过度用于小微 企业贴现需求，减少申请人因承兑银行额度占用问题而被拒绝的负面金融服务体验。针对小微企业贴现申请结合大数据分析，创新简化审批流程，提高自动化智能化审批程度，提高业务效率，提升客户感受。

3.建设供应链平台，推广应收账款票据化和等分化。人民银行行长易纲2019年6月在“陆家嘴金融论坛”上提出要推动应收账款票据化。目前票交所探索建设供应链票据平台，与部分供应链金融平台合作，对增量应收账款在源头进行票据化。中国人民银行征信管理中心依托中征系统，于2013年末组织建设了中征应收账款融资服务平台，为应收账款的债权人、债务人和资金提供方等参与机构提供信息合作服务，通过近7年的运转，在帮助小微企业盘活应收账款存量，提高市场效率，推动应收账款融资业务的创新，服务中小企业融资起到了显著作用，同时也记录和积累了大量供应链应收账款数据和信息，供应链票据平台与应收账款融资服务平台等供应链金融平台对接后，企业因交易行为形成应收应付关系时，可以直接在供应链票据平台发起商票签发指令，供应链核心企业签发票据替代应付账款，可以将核心企业的信用传导至末端长尾客户，降低中小微企业的融资成本，更利于实现普惠金融的目标。在纸质票据时代，企业收到大额票据后很难用于小额支付，在一定程度上降低了企业接受票据的积极性。电子票据的广泛使用使票据等分化签发具备了技术条件，应收账款票据化的同时应推动实现票据等分化签发，增强票据支付的灵活性和便利性，实现应收账款规范化和标准化。

4.用好供应链政策，推动票据融资业务创新。在供应链金融中应用票据融资已具备良好的政策环境，供应链创新和应用是供给侧结构性改革的重要抓手。为加快我国供应链发展步伐，近年来，国务院办公厅、商务部等陆续发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》、《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，全面部署供应链创新与应用有关工作，并明确指出要积极稳妥发展供应链金融。这些政策的出台，有助于推动我国供应链金融发展，为商业汇票在供应链金融中的应用提供良好的环境。2018 年5 月，银保监会印发《关于规范银行业金融机构跨省票据业务的通知》，提出票据承兑、贴现原则上应由当地银行分支机构办理，但符合国务院办公厅《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》开展的供应链相关业务不受影响。在票据融资日益严苛的监管政策背景下，此项政策为异地客户通过供应链平台申请票据融资提供了便利，同时为供应链场景下票据融资创新提供了难得的政策窗口，各市场主体应以此为契机，开展融资方式、渠道和产品创新，开拓和延伸供应链场景下票据融资服务。

（作者单位：中国建设银行新疆区分行）

参考文献：

[1]孔燕，协同推动应收账款票据化[J].中国金融，2020年第6期.

[2]汤莹玮，吴晓蒙，商业汇票在供应链金融中的应用[J].中国金融，2019 年第5 期.

[3]孔燕，拓展票据融资功能 服务民营小微企业[J].清华金融评论，2019年4月刊.