新冠肺炎疫情背景下中小微企业延期还本付息政策研究

周舒翼

成都职业技术学院，四川 成都 610000

1 背景

1.1 服务中小微企业的普惠金融

自2015 年12 月31 日国务院发布《国务院关于印发推进普惠金融发展规划（2016—2020 年）的通知》起，普惠金融的发展越发受到重视并正式转变为国家发展的长期战略之一，这是提高金融服务覆盖率，帮助农村贫困人口、底层创业者、城镇低收入人群的有效金融手段，有利于我国经济的长期可持续发展和经济结构转型升级。在该规划中，中小微企业占据了较大部分，中小微企业是我国经济保持稳定增长的重要支柱。在第十五届中国国际博览会高峰论坛上，现任工业和信息化部副部长王江平用“56789”形象阐述了中小微企业在我国的重要地位，其贡献了约50%的税收、60%的GDP、70%的技术创新、80%的城镇就业，90%的新增就业贡献率。提升中小微企业金融服务的可获得性，是普惠金融规划的重要组成部分，到目前为止，相关部门先后出台多个专项政策推动中小微企业的普惠金融发展，初步建立了符合实际的普惠金融服务体系[1]。2020 年3 月，中国银行业协会正式对外发布《2019 年中国银行业服务报告》，报告显示仅小微企业贷款余额就已达到36.9 万亿元，同比增速10.1%。

1.2 新冠肺炎疫情对中小微企业的影响

自新冠肺炎疫情暴发以来，受疫情影响，不少中小微企业出现开工延迟、开工率不足的情况，自身的产能和订单的大幅被动流失导致现金流收入减少，资金周转压力加大。大部分中小微企业的发展受益于目前普惠金融规划里金融机构的扶持，或多或少得到了各大金融机构的扶持性普惠金融贷款。由于疫情期间现金流的限制，对于中小微企业而言，其还款压力陡增，同时因为还款压力大又反过来致使其现金流和流动性雪上加霜，进入恶性循环。除此之外，因为还款压力导致的潜在信用风险也备受各大中小微企业主关注，一旦出现信用风险违约，对于自己的企业乃至其本人都会遭受相应的不良影响。

2 延期还本付息政策内容

为解决疫情背景下中小微企业遇到的“融资难、还款难、复工难”的情况，舒缓企业面临的外部不确定性压力，防止大量中小微企业因资金链断裂而破产倒闭，为其输血纾困，推动各地复工复产进程，支持实体经济恢复发展，延期还本付息政策应运而生，截至目前可以把该政策的发展分成两个阶段。

2.1 第一阶段（2020 年3 月-2020 年6 月）

2020 年3 月，经国务院同意，人民银行、银保监会、发展改革委、财政部、工信部联合印发了《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》（下称《通知》），可以将《通知》内容归纳总结成三方面。

2.1.1 贷款本金及利息延期支付

对于2020 年1 月25 日以来到期的困难中小微企业贷款本金及贷款利息，银行业金融机构均应按申请给予一定期限的临时性延期还本付息安排，最长可延至2020 年6 月30 日，并免收罚息[2]。另外对于少数受疫情影响严重、恢复周期较长且发展前景良好的中小微企业，金融机构可根据实际情况与企业协商确定另外的延期安排，也就是说对于发展较好的企业最长期限可以适当突破6 月30 日[2]。

2.1.2 湖北地区额外安排政策

针对湖北地区，《通知》作出的特殊安排包括：一是扩大政策覆盖范围，湖北地区各类企业(包括大型企业)都可以享受贷款临时性延期还本付息政策；二是给予专项支持，银行业金融机构应为湖北地区配备专项信贷规模，实施内部资金转移定价优惠，力争2020年普惠型小微企业综合融资成本较上年平均水平降低1个百分点以上[3]。

2.1.3 搭配配套支持

对于中小微企业，在延迟还款的同时仍要加大金融扶持，银行业金融机构应积极对接中小微企业融资需求，简化贷款审批流程，应贷尽贷快贷。努力提高小微企业信用贷款、中长期贷款占比和“首贷率”，以优惠利率向民营、中小微企业发放贷款。同时不因疫情因素下调贷款风险分类，不影响企业征信记录。由此可看出政府针对该项政策给予了监管政策、货币政策和财税政策等方面的配套支持。

2.2 第二阶段（2020 年7 月至今）

在第一阶段各银行对满足条件的中小微企业及时根据《通知》要求安排延期还本付息，有效缓解了企业的现金流压力，为很多中小微企业继续生存下去提供了宝贵的缓冲期。到了今年6 月的政策时间节点后，由于新冠肺炎疫情对经济社会的影响强度超过预期，国际市场持续低迷，中小微企业恢复生产比原来预计的时间要长得多，也困难得多，故在原政策基础上产生了一定的“变迁”。2020 年6 月12 日，国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见，提出“中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至明年3 月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期”[4]。同时意见还提出“鼓励银行敢贷、愿贷、能贷，大幅增加小微企业信用贷、首贷、无还本续贷，利用金融科技和大数据降低服务成本，大型商业银行普惠型小微企业贷款增速要高于40%”[4]。

3 延期还本付息政策分析

延期还本付息政策的制定反映出了极强的中国特色，正是因为党和国家实事求是，从人民的利益出发，在普惠金融政策的基础上充分了解到现在中小微企业的困难，结合实际出台了该项政策。同时政策的延期也从侧面反映出了政府决策的循序渐进，有充分的理由相信如果明年3 月我国中小微企业复苏仍面临困难，该项政策仍然会在经过相应结合当时的情况修改变更后继续服务于中小微企业。同时，大众传播媒介作为非官方政策活动者在政策中扮演了桥梁的角色，很多中小微企业因为疫情遇到的难题通过媒体得到了合理有效的放大，同时也为政策的出台和宣传做出了有力的推送，提高了公众的认知，有效地为政策制定和执行创造了良好的舆论环境。另外，银行业金融机构是对中小微企业提供贷款和各项金融支持的一方，该项政策的内容大部分是对金融机构而言的，金融机构是政策落地执行的一方。但其在该政策中的主动性和话语权较弱，《通知》由政府部门出台，受益方是中小微企业，政策目标是助力中小微企业的复苏，缓解其压力。金融机构在此次延期还本付息政策中的地位可以算是该政策执行中的一项“政策工具”。

该延期还本付息政策是一个临时政策，具有自己的周期性。从政策的第一阶段（2020 年3 月-2020 年6 月）来看，贷款还款期限延长到6 月30 日，如果没有其他特殊情况，该政策的周期其实已经完结，应该进入政策终结的状态。但是面对现实疫情影响下的中国经济，该政策的周期略显短暂，故在充分评估和考量后，延期还本付息政策延伸到了第二阶段。在第二阶段的政策中，不仅时限有所延长，内容也有所升华。因为该政策到目前为止仍是个临时政策，而且其政策目标具体实现的时间暂时无法准确考量，所以个人认为这一次变迁也许定义成“准变迁”更为合适。

4 延期还本付息政策的隐患

据银保监会官网相关数据，截至5 月15 日，中小微企业到期贷款本金及利息延期规模分别达到1.28 万亿元和559.9 亿元；其中小微企业、小微企业主和个体工商户合计有73.9 万户贷款本金、57.1 万户贷款利息得到延期。银行业金融机构对中小微企业提供了1.9万亿元的再融资支持，实现了超过40%的中小微企业到期贷款得到各种形式的接续融资支持。

延期还本付息政策有序推行，各家银行大力支持，中小微企业的资金压力得到一定缓解，但与此同时，也需要注意该政策可能会带来一些隐患。该政策服务的对象是中小微企业，也是普惠金融规划中扶持的重点对象，响应政策号召，各大银行业金融机构纷纷予以支持，但是从金融的角度来讲，该政策势必会放大信贷风险。虽然《通知》中提到“银行业金融机构应进行专门统计、密切监测，对于贷款期间企业经营出现实质性变化的，及时予以相应处置。同时一旦发现弄虚作假等违法违规行为，应立即停止融资支持，并通过上报征信、诉讼等惩戒措施，有效防控道德风险”[2]，但是文件却对给予银行方面的帮助未有提及。

同时《通知》以及国务院的相关意见中所规避的风险更多是来自于企业方出现实质变化或者弄虚作假，对于延期到期后出现的逾期风险，暂时未有明确的补充指示。从管理的角度来看，银行本身也是企业，是需要盈利的机构，相关部门在鼓励各银行为中小微企业缓解资金压力的同时也应当对其承受的风险加大扶持力度。在延长期限到期后，如果疫情仍未完全消除，经济复苏还需要相应时间的情况下，有一定概率出现一定规模的逾期，进而出现一定的不良贷款，这对于考核不良率的银行来说是一个较大的影响。虽然《通知》指出“各级财政部门对于国有控股和参股的银行业金融机构2020 年的经营考核，应充分考虑应对疫情、服务中小微企业的特殊因素，给予合理评价”[2]，但对银行金融机构风险环节把控、贷后监管及不良贷款出现后的把控和清收并未进行明确的指引和规范。个人认为，政策可以从信贷风险、不良把控和银行所承担的成本压力等方面适当进行相应的补充，如其他方面的发展政策扶持，对于不良贷款清收中由政策引导准予冲销平账等，以实现政府部门、金融机构、中小微企业三方共赢。

5 结论

中小微企业延期还本付息政策是政府有关部门针对目前中小微企业受疫情影响资金周转困难、财务压力大而出台的，符合目前我国中小微企业的实际需求，有助于输血纾困面临财务逆境的中小微企业，加快各地复工复产进程，对支持中小微民营企业乃至实体经济的恢复发展起到了积极的作用。作为一项临时政策，延期还本付息起到了应有的作用，体现了为人民服务的根本宗旨，它有自己的特殊性，其所针对的对象、政策执行方的角色定义均具有一定的分析意义。与此同时，该项政策因为其临时性，对金融机构方遇到的相关问题未予以明确指示，笔者相信在未来的发展中该政策会随着实际情况的变化而变化或者终结，到那时针对目前所提出的隐患会有相应的后续政策或补助出台。