企业财务风险管理及其应对措施

耿晓兰，王世民

(沈阳化工大学，辽宁 沈阳110142)

一、 什么是财务风险

财务风险属于微观经济风险，是企业经营过程中财务工作中和经营管理中潜在的风险因素。 它有以下几个特征：第一，企业财务风险具有客观性。 财务风险因素是客观存在的，是看不到摸不到的，但它却会对企业的经营管理工作带来很大的影响，所以理解财务风险的客观意义非常重要。 也因为财务风险的客观性事实，完全防范和规避财务风险是不可能的，要尽可能地保证风险与收益之间的平衡。 第二，企业财务风险具有不确定性。 财务风险是可以被操控的。 财务风险的产生会受到各种因素的多方影响，因此掌握企业财务状况并及时做出预测应对，选择具有针对性的方案就可以对其的财务风险做出管控。 第三，企业财务风险具有收益性和损失性。 也就是说，当企业风险越高，那么带来的收益可能会很高，但反之风险降低，收益也会降低。 因此在企业的发展过程中财务风险的出现也标志着企业将会面临更多的机会，既有好的一面也有坏的一面，也正因如此，财务管理人员对财务风险要有准确的认识，把握好财务风险的优势劣势，把控好财务风险合理分配企业资源，稳定风险与收益，以确保企业利益最大化。

二、 企业财务风险的类型

企业财务风险的类型可分为融资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险5 种类型。

(一)融资风险

是指企业在多边市场环境下为筹集资金所面临的不确定性，例如，银行贷款融资风险、商业信用融资风险、杠杆收购融资风险等。 银行贷款融资风险是企业向银行贷款融资时的风险，在贷款到期时企业需要支付利息和本金，贷款金额的多少直接影响到偿还时的资金额，如果企业财务管理不当会致使资金周转出现问题，无法支付利息或到期债务还本付息，将会导致企业无法进行下一轮的融资甚至破产。 商业信用的融资风险发生在有商品交易的企业之间。 商业信贷的过度使用可能会导致金融机构中企业的信用下降，造成不良的信用风险。杠杆收购融资风险是在并购其他企业时，存在的潜在风险。

(二)投资风险

指因为市场环境的变化，企业在注入投资资金后并没有获得适宜的收益的这种不确定性。 企业对外投资主要有股票投资和证券投资两种形式。 企业发行债券需要定期支付利息和到期偿还本金，其与发行股票筹资相比，债券单方面增加了被投资者的财务风险发行债券筹资风险程度较大。投资风险中又分为通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险以及违约风险等。 其中通货膨胀风险也叫购买力风险，是指由于通货膨胀因素使银行成本增加或实际收益减少的可能性。 金融衍生工具风险是因为随着科技的不断发展，金融衍生工具也在不断创新，增加了多种不确定的风险；道德风险是因为对被投资单位的财务数据的真实性具有不确定性，违约风险则是指在证券到期时发行人无法支付利息和本金时所带来的风险。

(三)经营风险

又称营业风险，是指在企业日常生产中所存在的不稳定因素。 例如，采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。 采购风险是指在原材料市场中由于原材料的品质、价格以及厂家信誉的影响而导致的不确定性，以及购买原材料后到验收入库这段时间的时间差而导致的风险。生产风险是在生产过程中技术、信息、人员的不确定性所引起的潜在的风险。 存货变现风险是指由于存货的数量超出了合理的范围，出现了滞销的存货无法变现的情况。 应收账款变现风险是指应收账款管理成本增大的可能性。

(四)存货管理风险

企业留有一定的存货对企业的经营是很重要的，但存货的储存量在多少是一个合适的数值就难以判断了，太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。

(五)流动性风险

是指企业资产无法转换为现金时企业债务偿还和支付出现问题的风险。 企业财务风险有来自外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。

三、 产生财务风险的原因

(一)外部环境的多变

外部环境的变化影响着企业的财务体系。 市场环境、经济环境、法律环境和社会环境对企业的日常经营和生产活动都有着影响。 外部环境的多元化，会使例如企业的购买和日常经营生产发展以及所承付的资金出现波动，致使企业在生产经营中出入资金的财务风险增加。 如果企业过分追求经济效益，那么财务风险就会升高。

(二)内部原因

包括企业内部财务管理人员对财务风险的了解不足、管理方式和管理观念较为传统，员工缺乏激励，积极性变弱。 财务风险的出现与财务活动紧密相关。 如果企业财务管理意识薄弱，在应对复杂的市场环境时就会增加企业的财务风险；相关工作人员对财务风险的认知不足就会造成不必要的损失以及严重的风险问题，风险意识的淡薄也是财务风险产生的重要原因之一。

(三)信息不对称的潜在风险

有的企业利用风险信息完善财务体系，但忽视了风险信息的不对称性这一特征。 企业在面对未来经营时会事先预测在未来某一时段内可能面临的风险，但预测存在准确度的问题同时某些经营活动需要的信息会存在不对称的情况，这时就会徒增自身的财务风险。 在这种无法掌握全部准确信息的情况下，大部分企业会去寻求代理公司的帮助，因而企业自身对于风险的预测和把控能力下降了。 因此企业应该准确结合自身经营成果和财务情况对未来做出估测，提高信息对称性，从而更好地把控预防财务风险的发生。

(四)财务关系不清晰

企业内部各部门各层级之间存在着利益关联，因此在资金的管理、使用、分配等方面存在上下层及关系不清晰的现象，以至于资金的使用效率低下，导致资金流失，无法保证资金的安全。

四、 如何应对企业财务风险

(一)加强企业财务风险识别

在管理财务风险时，做好风险识别工作是至关重要的，财务风险一般包括筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险，将财务风险分别归类能够帮助我们更好地识别和管理风险。 筹资风险往往是来自偿还债务，一旦企业的偿债能力弱，无法按照约定偿还债务，就会受到债务人的追债。 投资风险则一般是由于企业投资决策失误导致投资后得不到合适的收益无法满足预期目标所形成的风险。 因此对风险进行整理归类，逐渐形成完整的资料，既可以为后续的风险管控工作积累经验，也可以在一定程度上做出应对并及时控制风险。

(二)完善风险防范监管体系

企业可以通过设置专门财务风险管理机构，来全面地监督企业的财务和经营管理工作；同时也要促进市场部门、财务部门和监督部门之间的相互协同交流与合作，进一步完善财务管理系统，有效预防财务风险的产生。 公司管理结构和经营活动会侧面地影响企业的管理活动，面对更加复杂的市场经营环境，应调整财务工作策略，完善内部管理结构，实现财务管理工作效率的提升，树立现代管理意识，严格贯彻执行内部管控机制，确保财务管理科学性与规范性的提升，有效防控财务风险。

(三)注重财务预算管理

加强对企业内部资金的预算管理，可以确保对未来经营活动资金的优化配置和高效利用，增强企业财务风险管控。因此应改善企业财务管理工作人员的工作环境和管理工作工具，为企业管理人员带来更加明确、高质量的财务信息。更加科学的利用资金，依靠完善的制度作为保证，建立健全资金使用制度，确保财务人员合法合理合规地开展预算管理工作，促进财务管理水平的不断提升。

(四)提升财务人员专业素质

当前，部分企业注重绩效而忽略了对工作人员素质能力的培养和提升，因此提升财务管理人员专业能力是很重要的环节。 财务人员的素质影响着企业管理工作是否能顺利开展，所以应建立健全财务管理人员的培训机制和激励机制，完善企业专业知识考核体系，将培训结果考核和晋升激励等挂钩，鼓励其积极进行自我学习和提高。

(五)构建科学的财务决策机制

财务决策既要具有高效性，也要具有可操作性，即要明确判断风险并在第一时间做出最好的决策，只有完善决策机制，才能确保决策的正确性。 同时，制定决策是为了解决企业财务管理的风险，因此，只有能投入到实际风险控制工作中去，并且能控制风险、解决风险的决策才是好的决策。

五、 总结

综上所述，就现在市场中的企业来说，能否正确辨别一个财务风险的类别以及操控财务风险是非常重要的。 既要完善企业财务管理制度，也要加强对财务风险的预测与判断，也要增强企业财务工作人员的专业性和对于财务管理工作的认知。 只有从内外多个方面着手，才能更好地掌控财务风险并且稳定风险与收益之间的关系，维持企业的稳定运行。