新时代离岸金融市场的构建与发展分析

许 瑞

一、新时代构建离岸金融市场的意义

首先，从含义上看，离岸金融市场是主要围绕非我国境内地区展开的借贷行为的金融交易市场，那么，这就意味着可以为我国开拓国外金融市场有着重要作用。而从目前已经对离岸金融市场开拓程度较深的地区，主要包括香港、伦敦、日本、新加坡、美国、欧洲等国家地区，但是从这些国家的性质上看，绝大多数国家都属于资本主义国家，所以在离岸金融市场建立的初期，都是将美元作为离岸金融市场流通的主要货币类型。不过，由于美元货币在上世纪七十年代至今总是爆发货币危机，所以渐渐地美元的功能性和市场依赖程度逐渐被削弱。而反观我国自有的人民币，目前正在以高速发展的态势推向全世界，并且目前在世界上已有多数国家将人民币作为国内认可的流通货币，这就意味着在未来的离岸金融市场中，人民币将很有可能取代美元成为新的主要流通货币。因此，从这一点看构建离岸金融市场是我国当下及未来发展市场经济的重要方式。

其次，从离岸金融市场的内涵上看，其一，由于离岸金融市场是不会受到国策、交易范围、主体等因素的限制，这就为我国提供了更多的发展机遇。其二，离岸金融市场不同于其他金融市场，因为每个其他金融市场都以各自的利率体系作为本市场的交易原则，而离岸金融市场仅以伦敦同业拆借利率作为本市场的交易原则，所以无论世界上任何国家，只要参与到离岸金融市场中就只能使用伦敦同业拆借利率，这就在一定程度上保持公平公正的交易原则。所以，对于我国进一步加宽建设海外金融市场，有着先天的良好条件。其三，通常在普通的金融市场中，由于产生的仍任何行为会受到货币发行国相关法规的限制，这就会对于本身存在率差的国家极为不利。而离岸金融市场并没有这方面的限制，所以其市场环境是属于开放式、自由化的金融环境，这就有利于加快市场资金的流通速度，从而促进本国市场经济发展。其四，离岸金融交易市场不同于其他市场的重要因素，还在于在离岸金融交易市场中活动的交易主体，都是以体量较大的国家级别银行为主，如我国的中国银行等。那么，这就意味着参与到该市场中虽然有较大的的风险，但是也会带来相当丰富的收益，在这个角度上看，离岸金融市场可以为我国的发展提升一定程度的经济实力。

二、目前我国离岸金融市场中存在的问题

（一）离岸业务所需的税收优惠政策不足

在2017年年底之前，我国对于参与到离岸金融市场中的交易主体，还会额外征收营业税，所以当时会增加企业的赋税负担。但是，在2017年年底之后，由于我国已经全面将营业税改为增值税，所以相当于减轻了参与到离岸金融市场之内的交易主体赋税负担。但是，由于离岸金融市场不同于国内金融市场，由于离岸金融市场不受任何国家私有的金融制度限定，所以我国参与到该市场中的交易主体或与我国交易主体有贸易合作的他国银行，不能合理地享受到我国制定的金融优惠政策，这就意味着我国现行的金融法律对于这方面，还存在一定程度的缺陷，从而影响到我国各交易主体参与到离岸金融市场的发展。与此同时，其他国家已经在本国内推行开展关于促进离岸金融市场发展的税收优惠政策，这就使得我国在离岸金融市场中常常处于被动位置，从而不利于我国在离岸金融市场中的竞争建立优势。

（二）离岸金融市场中对客户账户信息的保密性不足

在离岸金融市场的交易中，许多境外客户都比较重视其他国家对自己私密信息的保护措施。因为，正是由于离岸交易市场不受各国内金融法规的限制，如果一旦将自己的私密信息泄露给其他国家。那么势必会对自己造成不可估量的名誉和经济损失。而有些西方国家目前关于保护离岸金融市场中合作伙伴私密信息的法规制度，如欧洲、美国等国家，但是反观我国目前还没有该方面相对具体完善的法律制度，所以在这方面我国银行在离岸金融市场中仍不占有较为优越的位置。不过，由于我国早在2013年就已经明确提出并投入资金建设新“一带一路”的经济发展道路，目前已有超过49个国家参与到该项由我国自主发起的经济建设项目当中，所以为我国在离岸金融交易市场上赢得了更多的合作投资机会，从而恰好弥补了我国对于保护客户方面的法律条例欠缺问题。但是，虽然我国目前可以依托“一带一路”经济道路的优势，但是并不代表我国不需要该方面的法律及监管措施，否则这就会为我国未来在离岸金融市场上的发展埋下隐患。

（三）构建离岸金融市场长期发展的措施

首先，需要逐步地推行对离岸金融市场的税收优惠政策。虽然从古时我国就已经具有银行业的雏形，如钱庄、汇票庄、邸店等，但是由于我国古时重农轻商的思想，导致我国的银行业没有自主建立起来。而反观资本主义国家，在十七世纪末期，英国就成立了第一个资本主义股份制银行，从此以后各个资本主义国家纷纷效仿成立各自的银行业，所以我国从银行业的发展上看，相比资本主义国家起步较晚。并且，时至今日，虽然我国的银行业也取得较快发展，但是相比世界银行等发到程度较高的银行业，还是具有较大的发展空间。所以，对当前我国离岸金融市场的金融体系进行改革，也是推动我国银行业逐渐走向国际市场的重要阶梯。那么，基于此观点可以从以下两个方面阐述。而之前问题中已经提到，由于我国在国内对离岸金融市场中的交易主体并没有较多的特殊税收优惠政策，导致我国银行业常常处于交易劣势。那么，这就需要我国针对此类情况，逐步地推出扶持我国银行业参与离岸金融市场的税收优惠政策，这样就可以大大提高我国银行业的参与积极性，同时可以为我国银行业拓展了更多的利润获取空间。

其次，需要不断增强我国银行业的创收能力。创收能力往往是评判一个银行的核心指标，而我国银行业目前在离岸金融市场上，相比其他发达资本主义国家中的银行业，在创收能力上略显不足，这就会使得我国银行业无形中丢失许多与其他国家银行合作的机会。那么，针对此类情况，政府需要通过采取一些调整措施提高我国银行业的创收能力，如降低银行业税前税收标准、提高人均收入等，这些都会间接或直接地增加银行的创收能力，从而提升我国银行业在离岸金融市场中的优势。另外，我国对于离岸金融市场中包含的金融产品，需要加强对于此类产品的监管力度，一方面需要体现在对离岸金融产品进入我国境内的审批环节上，另一方面需要体现在提高我国境内投资者对离岸金融市场投资风险的掌控程度上，这样也可以间接促进我国离岸金融市场金融体系的改革深化。

（四）加快建设我国离岸金融市场相关机构

在世界上，有些资本主义国家为了加快本国的离岸金融业务的拓展，在本国范围内以建设国际离岸金融中心的方式吸引外资引进。比如，在亚洲的日本就成立了自己的国际离岸金融中心，而这种离岸中心的特点，主要表现为以下四点。其一，日本将在本国离岸金融中心内的金融账户，主要分为离岸和在岸账号，并且将这两者加以区分，这样就可以清楚地了解到国内外资金的流动情况，从而有利于开展本国的离岸金融业务。其二，日本将本国离岸中心中的贷款业务，分为居民和非居民两种，同样有助于提升对离岸资金的掌控度。其三，日本将本国范围内的金融交易方式，主要分为在岸和离岸交易。同时，日本还不允许离岸和在岸账户在境内或境外市场随意流动，即仅允许单向地从本国流向国际离岸金融市场。那么，这对于我国拓展国际离岸金融市场的启示，主要在于需要在我国范围内成立属于自己的离岸金融中心，既是为了可以给本国离岸金融业务提供便利，又是为了可以吸收接纳更多的国际离岸金融资本，从而推动我国离岸金融产业的发展进程。

三、结束语

综上所述，离岸金融市场是除过国内金融市场之外的重要经济发展市场，是我国走向国际化、实现民族复兴之路的重要动力。但是，由于离岸金融市场中不能受到我国诸多金融政策的直接影响，所以更多地势凭借不断地自主摸索，而这样很容易对我国银行业造成较大经济损失。因此，我国政府需要通过税收优惠政策、加强银行创收能力等措施，从而可以不断提高我国在离岸金融市场中的竞争实力，进而促进我国银行业在离岸金融市场的可持续发展。