中小型创业企业融资困境分析及对策探讨

王兰

（湖北第二师范学院，湖北武汉 430000）

0 引言

中小型创业企业是中国市场的重要组成部分，在推动市场经济发展过程中，做出了突出的贡献，但在中小型创业企业发展过程中，也同样出现了融资难的问题，给创业企业管理人员带来了较大难题。很多中小创业企业的资金来源主要集中在银行贷款、P2P 民间借贷、创业企业自有资金，并以此形成了三足鼎立的局面。随着创业企业规模的不断增加，创业企业现有资金已经无法满足创业企业发展的需要。此外，受到国家宏观调控的影响，中小创业企业融资的难度在不断上升，创业企业必须采取有效的对策来改观融资难度的局面，这是中小创业企业急需解决的问题。

1 融资的概念

融资是指创业企业根据自身的发展状况和创业企业未来发展的需要，所采取的一种资金筹集活动。在创业企业资金筹集的过程中，经常会采用借贷的手段，或者直接向金融中介机构寻求借款，资金主要在创业企业之间和资金持有人之间流动。对于创业企业来说，融资过程是资金逐渐融入的过程，对于资金持有人来说，融资是资金的融出过程[1]。

在资本市场当中，创业企业的融资行为可以被分为两类，一类属于创业企业内部融资行为，另一种是创业企业的外部融资。对于创业企业来说，在开展融资的过程中，内部融资是第一选择，在内部融资无法满足实际需要的情况下，才会根据创业企业资金需求，选择那些风险低、使用成本相对较低的资金作为补充，在不得已的情况下，才会考虑风险较高的创业企业外部融资。

2 小型创业企业融资过程中所面临的困境

通过对中小创业企业融资现状的调研可以知道，当前很多中小创业企业都面临着融资难、融资贵的问题，这主要体现在如下几个地方。

创业企业的融资方式相对比较单一。当前中小创业企业内部融资主要通过以下的方式，第一种是创业企业留存的收益融资，第二种是员工的参股融资。由于受到中小创业企业自身规模的限制，创业企业累积到的资金量往往比较少，依靠留存收益取得的资金往往比较少。此外，很多创业企业的职工数量相对比较少，很多职工都是一线工人，他们的财力比较有限，参与创业企业投资的意愿相对比较低。因此在中小创业企业筹集资金的过程中，通过员工参股方式所筹集到的资金数量往往偏少，只占其中一个比较少的部分，仅凭融资是无法满足中小创业企业发展需要的。

创业企业外部融资的难度较大。在中小型创业企业外部融资的过程中，其主要会采取如下的方式：（1）银行贷款。银行贷款是中小型创业企业融资的主要方式，其比例可以占到百分之九十左右。银行贷款对创业企业的配额往往比较少，很容易出现创业企业融资难度高的现象。（2）P2C 民间借贷。根据相关研究显示，P2C 民间借贷是中小型创业企业除了银行借贷之外的主要融资方式，其具有借贷灵活方便的特点，可以让中小创业企业快速获得融资资金，进一步缩短创业企业资金周转的周期。但在开展P2C 民间借贷的过程中，其利息往往比较高，这给很多中小创业企业在无形当中增加了很多的资金压力。从这些地方可以看出，中小型创业企业在寻求外部融资的过程中，阻力比较高[2]。

融资的成本比较高。融资成本高是很多中小型创业企业在实际开展融资过程中，所面临的突出问题。（1）从融资的费用支出情况来看，由于金融机构对中小创业企业的限制比较多，很多金融机构处于资金安全角度的考虑，往往会对中小型创业企业收取比较高的担保费用或者利息，这导致很多中小型创业企业的融资成本相对比较高。（2）在中小型创业企业选择P2C 民间借贷方式进行融资的过程中，经常会面临借贷利息高、违约成本高的缺陷，一旦出现资金紧张的局面，就容易让创业企业陷入财务困境。因此，创业企业在采用P2C 民间借贷的过程中，需要承担非常大的资金风险，对创业企业的融资成本构成了非常大的影响。

创业企业对融资的认识不足。很多中小型创业企业对融资的认识严重不足，其主要集中在下面几个地方：（1）很多中小型创业企业对融资活动的认识存在不足。很多创业企业管理人员简单将创业企业融资看成资金筹集过程，经常开展比较简单的资金筹集活动，导致固定融资无法在创业企业活动中充分发挥自己作用。（2）很多中小型创业企业对融资过程中的风险认识不清。很多创业企业管理人员认为创业企业在开展融资活动中，遇到的最大风险是到期还本付息。但很多创业企业在实际经营过程中，由于市场波动比较厉害，很多创业企业还面临着比较严重的市场风险、金融风险等。

对创业企业融资缺乏有效的规划。创业企业在开展融资的过程中，需要认真做好事先的统筹规划，让创业企业融资活动与创业企业发展战略有效协调起来。在我国的很多地方，很多中小型创业企业并没有根据自身的发展战略来制定合理的融资规划，导致创业企业的融资无法满足创业企业发展的实际情况。（1）很多中小型创业企业在开展融资活动过程中，并没有对创业企业的资金现状有清醒的认识，无法对创业企业的资金做出准确的评估，很容易在融资过程中出现融资不足的局面。（2）融资活动是一个非常严谨的过程中，创业企业的很多部门都需要涉及其中。很多创业企业融资规划是由创业企业管理层所负责制定的，并不由相关的融资规划人来进行规划。

法律体系不是非常完善。随着中小型创业企业融资问题越来越突出，很多中小型创业企业都出现了融资难、融资贵的现象，虽然出台了很多相关的规章制度和政策，但创业企业所面临的融资问题还是比较严峻，这主要是由于我国中小型创业企业融资相关法律体系不健全所造成的。（1）P2P 民间借贷是很多中小创业企业所采用的重要融资方式，但我国民间借贷还没有形成完整的法律法规，对P2P 民间借贷的监管还显得非常不够。（2）很多中小型创业企业受到外部环境的影响，部分创业企业甚至出现了信用风险，针对创业企业的信用体系并没有很好建立起来，导致很多中小型创业企业的信用状况没有被有效甄别出来。此外，我国并没有统一的中小型创业企业服务管理机构，如担保机构、信用评定机构等。

3 改善中小型创业企业融资问题的有效方法

进一步拓宽创业企业的融资渠道。当前，很多中小型创业企业的融资渠道相对比较窄。为了进一步拓宽中小型创业企业的融资渠道，就必须尝试采用新的融资渠道。（1）使用天使投资资金。天使投资是私人投资的一种，是私人资本进入中小创业企业的重要方式，且具有融资速度快、灵活性强、不受证监会监管的特点。中小创业企业通过对天使资金的使用，可以帮助创业企业吸纳到更多的投资资金。（2）发行股票或者债券。对于发展潜力比较好的创业企业，可以采用发行市场证券的方式，从资本市场上募集到更多的资金。

创业企业应该提升对融资的认识。创业企业对融资有正确的认识：（1）创业企业管理人员应该对各种融资方式灵活进行应用。例如，租赁也是融资方式的一种，创业企业通过使用租赁融资，就可以与设备供应商进行固定的资产融资，让创业企业引进更加先进的产品生产线，不断提升创业企业的生产力。（2）创业企业的融资风险在开展融资活动的过程中就已经出现。创业企业应该对融资风险有足够的认识，能够充分认识到各种融资的本质、特点和使用范围[3]。此外，创业企业还应该以积极的态度来面对各种融资风险，将融资风险转化为创业企业发展的机遇。

合理对创业企业融资进行规划。创业企业通过制定融资规划，可以为创业企业融资指明方向，创业企业应该根据自身的实际情况，制定合理的融资规划。（1）中小型创业企业在制定融资规划之前，就应该对自身的资金状况有清楚的认识。资金是市场发展的第一推动力，是创业企业运行的血液，资金能否正常循环流动对创业企业生存和发展，起着决定性的作用。中小创业企业应该设立专门的资金管理机构，并配备相应的资金管理从业人员，加强对资金的管理，对创业企业的资金需求进行正确的评估，为创业企业开展融资订立一个正确的目标。（2）中小创业企业应该在创业企业内部设立融资管理部门，对创业企业融资活动进行科学的规划和管控。创业企业应该合理设置融资管理部门，招纳专门的融资管理人才，为创业企业制定科学的融资规划计划。此外，创业企业应该利用融资管理部门来加强与其他部门之间的联系，充分了解创业企业自身的发展状况。最后，还应该对融资管理部门进行科学设定，密切注意创业企业的融资活动，把握各种融资活动资金的动向。

不断建立健全相关法律体系，各中小型创业企业应该建立完善的融资法律体系。（1）我国应该建立中小型创业企业融资法律体系，对P2C 民间借贷等融资方式采用法规的方式进行规范化管理，这可以为中小型创业企业选择融资方式，提供法律依据。（2）国家可以根据中小创业企业的特点，为中小型创业企业建设信用评级部门，对创业企业的信用数据进行采集、评级和公布。

4 结语

随着时代的不断发展，对中小创业企业融资提出了更高的要求。针对中小创业企业融资过程中遇到的困境，应该引起足够的重视，认真分析原因，并及时采取针对性的措施，不断拓宽融资的渠道，国家也应该及时完善相关的法律规定。