高新技术企业财务风险防范分析

王金涛

[摘    要] 众所周知，高新技术企业既属于技术和知识产权密集型企业，又属于资金密集型企业，因而所承受的财务风险比较大，前期技术开发经费投入多，后期产生的高新技术产品收入也高。作为高新技术企业，如何科学有效地防范财务风险，是一个值得深思和探索的课题。

[关键词] 高新技术企业;财务风险;防范

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 17. 009

[中图分类号] F275    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2020）17- 0022- 02

1      引    言

随着市场经济的飞速发展和产业升级转型进程的加快，我国高新技术企业所面临的市场竞争日益激烈，利润空间也在不断被压缩，技术先进性和创新性要求也越来越高，需要投入大量的经费开展新产品和新技术的研究开发，因此高新技术企业普遍有较大的资金缺口，以高资产负债率、高研发投入、盈利空间小等为特性的财务风险也在不断加大。在这种时代背景下，高新技术企业应加强财务风险的防范控制，严格把控投资风险、融资风险、运营风险、税务风险、技术风险等，提升自身的财务风险防范水平和资金管理能力，提高投入产出率以及经济社会效益，共同促进我国市场经济的成长和转型。

2      高新技术企业财务风险成因

2.1   融资结构引发的财务风险

处于不同发展阶段的高新技术企业会面临不一样的由融资结构引发的财务风险。在创业阶段，由于企业规模小，有形资产少，抵押物少，运营风险大，技术不够成熟等，高新技术企业往往面临筹资难度大、缺少现金流量等风险;在成长阶段，高新技术企业经常面临资产负债率过高的风险;在成熟阶段，高新技术企业容易因为举债模式结构欠缺合理性或者举债规模过大造成较大的债务风险。可见，倘若高新技术企业无法通过科学正规的渠道进行筹资，则会面临资金周转不畅、资金链断裂等财务风险，阻碍公司长期发展甚至到破产的境地。同时，由于高新技术企业有大量的专利、软件著作权、集成电路附图设计等无形资产，所以其无形资产占资产总额的比例比较大，远超传统的企业。而无形资产占资产总额的比例大，则使得投资者评估的难度显著加大，存在较多的不确定性，遭到投资者的质疑。而比例小，投资者可能会认为缺乏投资的价值，如此一来，难以获得外部的资金支持。

2.2   投资决策引发的财务风险

由于高新技术企业的发展具有较强的不确定性，因此高新技术企业容易因为投资决策失误，造成较大的财务风险，具体来说，在新产品和新技术开发阶段，高新技术企业需要大量的研发经费支持，但是由于技术尚不成熟，不能保证产品能够成功研制出来，以及产品在推向市场之后，能够受到消费者的青睐，能够获得预期的经济效益，能够成功进行科技成果转化，因此前期投入的资金不能保证得到回报，研发项目具有较大的不确定性，从而带来了较大的财务风险。

2.3   内部管控引发的财务风险

有些高新技术企业领导层对内控认识不到位、经营管理有待完善，财务人员对应收账款监督管理不到位，较易出现坏账的情况。同时，高新技术企业的财务决策应遵循全面的财务理论知识和实践技能，而部分企业欠缺专业和专职的财务人员，未能制定最佳现金持有量、最优存货量等，现金管理随意，资金利用率低，容易产生较大的财务危机。

2.4   税务风险

某些高新技术企业只看重资质认定，而忽视了后续的资质维护工作，疏忽了日常的财务核算管理工作，因此往往出现研发费用归集不正确、没能根据具体的研发项目分类归集相应的研发费用、没能合理设置研发费用明细科目等情况，这些都属于研发费用归集不规范，会影响后续税额的计算，从而给企业带来补缴税款以及加收滞纳金等税务风险。

3      高新技术企业财务风险防范措施

3.1   拓宽融资渠道，降低融资风险

高新技术企业需要大量的资金以维持日常的运转，尤其是成立初期需要大量资金研发新产品，因此企业需要借助内部筹资和外部筹资两个方式。

针对内部筹资方式，高新技术企业应当优化资本经营，巧妙地盘活资本，降低公司资本的闲置概率，并且借助兼并、收购、合资、特许经营等手段筹集资本，显著地提升资本的利用率。并且应当合理运用公司的增量资本，扩大运营的规模，尽可能形成规模经济。同时，合理配置各项公司资本，整合资源，爭取投入最少的成本，获得最大的产出。此外，高新技术企业还应该科学配置公司的资本收益，拟订可行性高的分配标准和体系，为公司后续可持续发展奠定基础。

针对外部筹资方式，高新技术企业应多与金融机构进行业务来往，筹集外部资金，拓宽融资渠道，提高资金使用效率，完善公司的资金结构，合理运用负债，合理安排资本结构，提高偿付能力，避免加大还债负担。企业除了争取向政府和银行获得贷款之外，还可利用出口信用保险、联贷联保等筹资渠道来取得更多的资金，适时寻找风险资本。比如在当前国家大力扶持出口的政策背景下，企业应当灵活运用出口信用担保的方式筹集资金，以降低担保申请的难度，便于获得外部借款，降低筹资风险，降低国际贸易风险。又比如企业积极开展企业之间的协作，形成技术联盟，共同开发和制造符合客户需要的高新技术产品，通过联合的方式向金融机构贷款，可缓解融资难的问题。

同时，高新技术企业应当注意根据公司当前所处的发展阶段和经营特点，综合考虑自身的风险预警和应对水平、利息水平、资金筹集量、收益情况、资金的借款期限等要素，明确筹资方式和筹资策略，制定科学可行的资金筹集计划，比如优先选择内部筹资的方式，再选择外部融资的方式，以及优先选择负债融资的方式，再考虑股权融资的方式，从而缩减筹资的成本。

3.2   优化投资策略，防范投资风险

在制定和执行经营战略时，高新技术企业应尽量使业务更加多元化，避免长期经营单一品种，分散投资，分散风险。同时，高新技术企业应选择多种投资方式，选择多个合作伙伴，选择多个进货渠道，合理分配资金。一旦国家政策发生变动，可选择合资的方式，以减少政策风险。除了将公司的流动资金用于日常研发支出、生产制造、采购经营、债务支付、股息分配等之外，还可以用于投资证券业务，并且合理安排还款进度，预先调查投资项目的可靠性，防止发生债务危机。

除此之外，高新技术企业应采取项目发展方式，以项目管理为核心，对新开展的研发项目进行管理，对新订单、新市场、新业务进行规范化管理，拟订一份科学可行的项目发展计划方案，涵盖项目背景、项目意义、项目具体实施方案、产品化实施步骤、融资渠道、投资预算分配、产品市场前景预估、预期成果、商业运营方式等内容，测算预研产品预期的经济寿命周期，明确新产品预期形成的功能特性，调查产品的目标市场、竞争对手、合作伙伴、技术发展趋势、市场占有率、经济效益、社会价值等，使得投资的项目能够很好地适应当前市场的需求，加强项目风险防范的力度，完善投资策略。

3.3   构建和完善内部管控体系，减少运营风险

首先，高新技术企业技术人员应提高自身创新意识和能力，增强自身研发能力，以研制新技术和高价值的高新技术产品，提升公司的核心竞争力，避免被市场上类似产品“同化”。同时，企业应培养高素质的市场人员，使其具备较强的市场洞察能力、风险评估能力和数据分析能力，可快速识别市场讯息，明确市场发展趋势，提出更多的产品开发和改进意见。并且培养综合能力强的财务人员，规避或降低运营风险，促进公司持续进步发展。

其次，高新技术企业应根据公司自身的管理状况，构建和完善内部管控体系，保证制度的可实现性和整体性，可得到全体员工的重视，涵盖整个研发生产采购等运營过程，以避免资金资产的不必要损耗，提高资金资产的利用率。企业应成立内部监督机构和风险管控机构，全面和动态关注财务指标，及时识别和科学剖析日常经营中的财务风险，迅速做出应对举措，提高公司决策管理的正确性和科学性。

此外，高新技术企业可构建财务风险监控制度，要成立相应的风险预警小组，小组的成员涵盖公司管理层、财务人员、内部控制人员、外部管理咨询专家等。风险预警小组应具备一定的独立性和权威性，同时，还需构建风险信息传递渠道，信息的来源包括技术资料、财务数据等内部信息资料和竞争对手、合作伙伴、供应商、政策变化、市场变化等外部信息资料。并且应当优化风险预测办法，通过多种先进的方法，精确地收集资料，合理测算公司的投融资状况，剖析投融资项目风险因素，预判可能出现的问题和带来的风险。

3.4   加强财务核算管理，准确归集研发费用，降低税务风险

通过国家高新技术企业认定的企业可享受企业所得税10%的税率减免，也就是说企业所得税从原先的25%降低至15%，同时可享受研发费用加计扣除政策，以及其他相关税收优惠政策等。与此同时，高新技术企业所面临的税务风险也在不断加大。因此，高新技术企业的技术部门和财务部门应构建一个有效的工作联系机制，提高对研发费用核算工作的重视度，建立合理的研发项目组织管理方式，每一个研发项目有相应的项目负责人，项目负责人严格把控项目研究开发的进度和经费使用。而财务人员严格按照不同研发项目归集研发费用，规范核算研发项目的经费，并且及时做好税收优惠资料的准备和备案工作。

4      结    语

综上所述，在当前瞬息万变的时代背景下，高新技术企业除了要不断加强技术创新之外，还要严格把控由融资结构、投资决策和内部管控引发的财务风险，加强风险抵御能力，提高资金管理水平，拓宽融资渠道，降低融资风险，优化投资策略，防范投资风险，构建和完善内部管控体系，减少运营风险，加强财务核算管理，准确归集研发费用，降低税务风险，以提升科技成果转换率，优化我国的产业结构，完善我国的市场运营方式。

主要参考文献

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[2]吕成来.论我国高新技术企业防范财务风险的措施[J].首席财务官，2019，15（10）：102-103.

[3]贺建雄.高新技术企业财务风险的有效防范探究[J].中国总会计师，2019（1）：116-117.