金融发展与风险防范探析

曾广梅

摘 要： 2020年9月22日，对于A股股民来说是重要的一天，首批科创50ETF正式开售，仅半天认购总规模至少达350亿元。不知道还有多少人记得，40年前的中国金融市场是怎样的，那时候的老百姓理财渠道很单一，就是银行存款，只要不打算把钱放在床底下的，唯一的理财方式就是存银行。为什么仅仅相隔40年，就发生这么大的变化？为什么这个首发的金融产品这么受股民欢迎？什么是金融市场，金融产品？金融的发展与我们有什么样的关系呢？下面我们就来聊聊金融与风险的关系。

关键词： 金融;风险;监管;防范

【中图分类号】F832     【文献标识码】A     【DOI】10.12215/j.issn.1674-3733.2020.30.217

1 总论

何谓金融，金即指金钱或货币，融即指融通或流通，金融就是指货币资金的融通或流通，是社会货币信用关系的总和。因为货币资金在不同所有者之间不断流通时，本质上体现的是一种信用关系。如今，在市场经济条件下，信用关系已经覆盖整个社会。金融活动领域十分广泛。它已无处不在，在社会生活中起着极为重要的作用，金融业已成为整个国民经济的核心部门。具体来说包括四大行业，即银行业、证券业、保险业和信托业。

金融市场是资金供给者与资金需求者从事资金融通活动的场所，是经济金融体系的重要组成部分，在资源配置中发挥重要作用。按业务分：黄金市场、外汇市场、资金市场，其中资金市场根据期限不同分为：货币市场和资本市场;按交割期限分：现货市场和期货市场。

金融很重要，是现代经济的核心。现代经济就是指市场经济，因此可以说，金融是市场经济的核心，金融出了问题，整个经济社会的发展就会受到严重影响，金融管好了，整个国家货币（资金）运动正常有序了，各行各业就有了良好的发展环境。

中国金融业发展历程是比较艰难的，1978年以前，中国的金融体系是一种与计划经济体制相适应的高度集中单一的银行体制，没有独立的中央银行，也没有真正意义上的商业银行;一直到1984年，发生了一件惊天动地的事情，就是人民银行被定位为我国的中央银行，是国务院领导下统一管理全国金融的国家机关，存贷款业务被剥离开来，也由此成立了国有四大商业银行。我国真正意义上的金融宏观调控体系才开始逐步建立起来。2003年9月，开始对国有商业银行实施股份制改造，2006年年底在全国全面推进农村信用社改革。

2 金融的作用

2.1 金融宏观调控作用

指国家对经济或金融运行进行一定程度干预与引导而采取的金融措施。它最主要的手段是货币政策及工具。我国的金融政策有两个基本特点：一是以市场经济为基础;二是以经济手段为主进行操作。其最终目标是：经济增长和货币稳定

在我国，中国人民银行既是中央银行也是国家银行，在国务院的领导下制定和执行货币政策，是金融宏观调控的主要操作与执行部门。

我国中央银行常用的货币政策工具有：法定存款准备金率;公开市场业务;利率;再贷款与再贴现;信贷政策;窗口指导等。

案例：发生于2007年的次贷危机、2008年贝尔斯登银行巨亏，被摩根大通银行收购;以房贷及房贷保证为业的房地美与房利美（俗称“二房”）股价，在五天内分别暴跌五成及七成。

原因分析：美国金融危机表面看是由住房按揭贷款衍生品中的问题引起的，深层次原因则是美国金融秩序与金融发展失衡、经济基本面出现问题。金融监管缺位，是美国金融危机的重要原因。在经济全球化的影响下，因世界经济的相互依赖关系，美国的金融危机扩散和放大了危机对世界的影响。

2.2 维护金融稳定的作用

金融稳定事关政治、经济和社会的稳定，金融危机不仅造成巨大经济损失，甚至可能引起政治危机和社会危机。

案例1：广东国际信托投资公司破产案

分析：广东国投一方面以政府信用做后盾向外融资，另一方面对内贷款时，很多项目是各级政府安排，有政府担保，对借款人资质能力几乎不做审查。

启示：在市场经济中，政府应淡出企业的经营的投资行为，只有这样，才能加强信贷双方的道德约束机制，促进境内外金融机构真正依据法律和国际商业原则，凭企业自身信用与客户建立信贷关系，才能最大限度地防范可能出现的风险，也只有这样才能避免因政企不分而造成的类似破产事件不再上演。

案例2：万里大造林非法集资案

启示：非法集资活动严重干扰正常的经济、金融秩序，而且该案涉及地域广，受害群众损失惨重，甚至血本无归，引起多地多批次多人次的购林人员上访，给当地社会稳定造成了严重的负面影响和治安动荡。

2.3 金融服务实体经济的作用

金融服务指金融主管部门以及金融机构向包括居民、企业、政府等各类金融活动参与者提供服务的总称。根据金融服务的提供者不同，金融服务可分为金融主管部门提供的服务以及金融机构提供的服务。前者主要是中央银行，后者包括银行、证券、保险和其他金融机构。为加快贫困地区、贫困农户脱贫致富的步伐，通过金融机构发放扶贫贴息贷款、小额贷款等。

3 金融监管与风险防范

金融风险防范是金融业发展过程中的一个永恒主题

金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管仅指有关金融管理部门对金融机构的监督和管理。广义的金融监管还包括被监管金融机构的自我监控部门、行业自律组织以及社会中介组织的监管，监管的对象也扩展到参与金融活动的非金融机构和個人。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标。一般目标是指维护金融体系稳定，保证金融机构和金融市场健康发展;具体目标是指不同的国家之间、同一国家在不同发展阶段，其具体目标有所差异，一般可概括为经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。

金融风险是指金融机构未来收益的不确定性或波动性，他直接与金融市场的波动性相关。

案例分析：美国应对2008年金融危机的救市方案给我国带来外汇资产的缩水，造成中国外汇储备的损失，加大了我国的金融风险。美国之所以敢成为债务王国，是因为美元拥有独一无二的铸币税，美国之所以敢一次次量化宽松推升全球通胀水平，是因为它要以拖累全球增长为代价来缓解内部危局，缓解债务压力。美元是美国的货币，但却是全球的问题;美国经济衰退是美国的内政，但却是全球的危机

我国金融风险防范与管理的特点：一是融资结构较为单一，风险集中于银行业;二是财政风险在一定条件下转化为金融风险;三是金融机构治理结构不尽完善，综和竞争力仍然较弱;四是金融机构风险定价能力薄弱;五是金融救助中还存在一定的道德风险，救助极有可能激励金融机构为牟取厚利而从事高风险活动，或恶意套取救助资金，损害国家利益，产生道德风险;六是跨境资金流动隐含风险，热钱以短期套利为主要目标，其大量流入流出会导致国内资产价格大起大落，加剧币值波动和金融市场震荡;七是金融业存在跨市场风险或综合经营风险。;八是金融生态环境待完善。

案例分析1：银行业改革与发展

2008年由此引发的天量信贷资源错配，既令产能过剩变本加厉[反映内地上游通胀压力的全国工业生产者出厂价格（PPI〕连续五个月下降，十六项分类指数无一录得按月升幅]，依赖基建投资带动增长的模式，对结构调整经济转型有害无益，经济学家对这种无视需求/需要，只求尽快扭转GDP增长下滑势头的低质量建设，有不同争议之声。

案例分析2：高管落马为银行敲响盛世警钟

建行向破产企业贷款30亿 遇史上最大贷款风险，监管体系似漏勺 内部风控成摆设，银行高管因经济问题落马，往往与个人道德素质有关，但深层次原因在于监管不力而导致约束力不足，内部风险防控體系也与银行规模扩张不配套。而扭曲的激励机制更让很多高管铤而走险。

4 今后对中国金融业发展与风险防范的要求

过去40年间，中国开始发生贫富分化现象，一方面有李克强总理说的6亿月收入千元左右的贫困人群，另一方面中国私人财富市场规模增长5倍，成为全球第二大私人财富市场。对于财富的管理成为一项迫切的需要，我们今后应怎样加强对风险的防范：

（1）通过深化改革促进金融业的全面发展

向温州金融改革学习，局部试水意在为全面金融改革探路;构建多元化金融体系增强金融供血能力;引导民间融资规范发展;强化金融服务实体经济方向

（2）通过扩大开放促进金融业的协调发展

加强深港双向跨境人民币贷款;服务中小企业研究推出区域集优债;增强对前海股权投资母基金监管;支持跨国巨头设立全球结算中心

（3）通过保障安全促进金融业的稳健发展

（4）进一步扎紧制度的笼子，健全金融调控体系

参考文献

[1] 张鹏;商业银行信用风险度量与控制[D];武汉理工大学;2003年.

[2] 徐江，刘渝蓉;金融全球化下的中国金融改革[J];财经科学;2002年03期.