经济金融化视角下的金融与实体经济分析

吴树旺

关键词：经济金融化 金融 实体经济 关系

随着我国社会经济的不断发展并进入转型阶段，金融与实体经济的关系逐渐成為影响经济发展的重要因素，值得对其进行深入剖析与研究。而要研究金融与实体经济的关系，则必然离不开经济金融化。

一、经济金融化概述

所谓经济金融化指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。在经济全球化背景下，经济金融化发展已成必然。在全球贸易量不断增加的情况下，尤其是二战结束后贸易量的激增使得全球经济相互依赖、相互影响、相互促进的整体依存性得以空前提高，带动了经济、金融波动和危机的传导性急剧增长，即经济全球化所带来的影响力和冲击力正在不断扩大，在经济全球化背景下，金融工具的使用和发展也得以突飞猛进，并呈现出经济金融全球化趋势，相应的经济金融化也成为必然。当前的经济市场环境下，经济与金融呈现出相互渗透融合的关系，二者密不可分，而且经济关系日以金融关系化，社会资产日以金融化，尤其是发达国家在这方面更是呈现出明显特点。与此同时，融资非中介化、证券化和金融倾斜逆转等现象也反映出了经济金融化发展的趋势。不可否认，经济金融化是经济全球化发展趋势下发展经济的必经道路，但是随着市场经济的进一步发展，市场内部流动性得以增加，经济金融化所带来的弊端也得以显现，那便是经济发展会在一定程度上和实体经济相脱离。

实际上金融与实体经济看起来相互独立，但二者有着必然联系，而且相互促进，相辅相成。首先，现代实体经济发展往往离不开金融支持。金融业的发展、变化能够直接对实体经济发展造成影响，既影响宏观层面的经营环境，也影响长效方面的发展后劲，还影响必需方面的资金支持。一旦金融行业发展震动，必然会波及实体经济发展;其次，金融市场发展高度依赖实体经济。虽然在经济全球化发展、经济高速化发展背景下，大量使用金融工具是发达国家经济发展所重点追求的部分。不过金融市场不可能脱离实体经济而单独存在，只有依托于实体经济，金融才能形成完善模式、体系，长期处于稳定运行状态;最后，实体经济对金融市场提出了新的要求。金融发展与实体经济发展，均会在一定程度上实现二者之间的不断影响与促进，推动二者共同向更高层次发展，同时也提出了更高要求，而这正是二者互相促进、相辅相成的具体体现。正是在这种良性关系下，金融发展能够借助经济发展实现质的飞跃和突破。

二、经济金融化发展的推动因素

经济金融化是现代经济发展的必然方向和趋势，但是当金融发展超过一定程度或限界后，反而会引发各种经济问题和经济危机。因此在经济金融化发展进程中，实际上正面临着各种问题，稍有不慎便会对我国经济发展造成严重影响，阻碍经济金融产业稳定发展。与此同时，各方面因素的综合作用为经济金融化发展提供了重要推力。

（一）传统生产工业经济收益下降

从西方发达国家的发展情况和经验来看，传统生产工业与经济金融问题有着密切联系。从表面上看，传统生产工业与金融属于两个部分，实际上二者互有影响，而且相互作用关系较为密切。以美国为例，上世纪美国在与苏联的军备竞争中积累了大量科学技术，这在很大程度上推动了美国科技革命的爆发，再加上相关政策的影响与作用，美国对金融工具的使用得以快速发展，远超其他国家，并在短期内为美国经济发展带来了不容忽视的积极作用。但是与之对应的则是传统生产工业经济利率大幅回弹，实体经济发展的停滞不前乃至倒退，直接对金融市场发生了作用，呈现出明显的经济金融化现象，直接影响经济周期发展稳定性。出于调节经济考虑，美国决定推动传统工业经济收益上升，从而提高整个国家的经济能力，并采取了放弃原有大量使用金融工具的模式，促进实体经济与金融的有机平衡及协调。从某种程度上来看，经济金融化意味着金融垄断前的现象，如果不能合理进行协调与控制，必将对经济健康快速发展造成负面影响，必须准确把握经济金融化发展与特点。

（二）经济金融化开放性范围不断扩大

经济金融化的界定有着一定标准，而将这种标准的范围进行扩大的话，能够更进一步地发挥金融作用，助推国家经济发展。在经济快速发展的进程中，我国需要更多的金融产品与工具支持经济发展，从而获取更多的外部资金支持，确保经济发展不会断档，维持发展速度。而在经济金融化开放型范围不断扩大的这一过程中，固然能够借助更多的金融产品获得大量外部资金支持，但也会带来对外经济相关问题及危机，相应的宏观调控难度大幅增加，需要进一步推动金融体制改革，加强经济格局建设，完善相关法律体系，提高相关部门的交流沟通效率。尤其是在近年来我国经济金融稳定发展，西方发达国家经济能力呈现出衰弱趋势的情况下，大力推动国内各方力量联合，能够进一步在经济全球化背景下为我国资金发展提供重要动力与可靠保障。当然，经济全球化离不开进出口贸易，实际上这也是资金流动的主要路径，同时也为金融发展提供了必不可少的资金。

（三）人口老龄化趋势加重

人口老龄化问题作为全球范围内得到高度关注的重要问题，近年来在我国的关注程度也在不断增加。随着人口老龄化程度的加深，市场劳动力数量、资金链条等均会受到影响，从而出现资金回收率有所下滑的情况，相应的实体经济发展也会大受影响。老龄化对经济金融健康发展造成的影响不容忽视，而且还会使得资金价格调控、资金投资手段等的作用大打折扣。

三、经济金融化视角下推动金融与实体经济良好发展的研究

（一）以实体经济为导向推动金融发展

在经济金融化视角下，金融的良好发展必须基于实体经济实际情况，否则一旦与后者脱离将会严重阻碍金融健康发展。对此，有必要将实体经济作为基础导向，为金融发展提供科学合理的指导与帮扶，具体可从以下三点加以实现。第一，强化金融和实体经济的相辅相成关系。金融与实体经济的关系极为密切，如果脱离后者而一味追求前者的发展，那么必将造成各种金融问题，甚至引发严重的金融危机。以西方发达国家的成功经验和失败教训为基础，准确把握金融与实体经济的复杂关系，能够为准确把握金融发展方向提供基础支持;第二，加强对金融的宏观管控。金融既依赖实体经济，也能为实体经济发展提供支持与服务，从而实现二者的相互促进，协调发展。从国家层面进行宏观调控，能够进一步协调实体经济和金融的关系，加强内部管理与控制，重视经济金融问题及金融风险防控，为金融发展提供保障;第三，优化保障机制。为了确保金融业发展始终以市场、以实体经济为导向，必须构建相应的保障机制，以强制性、规范性的机制和制度约束金融发展，打击非正常、违法金融活动，加大对金融问题的防控力度。

（二）不断加大对金融资源的优化配置力度

金融资源分配将直接决定金融业发展情况。当下我国正处于经济转型阶段，金融资源有限，如何高效利用这些资源并增强金融对实体经济的支持、服务作用，将成为助推实体经济以及金融发展的关键所在。对此，必须以市场经济一般规律和特点为基础，鼓励市场创新，明确信用标准与准则，加大金融业非法活动打击力度，构建更加科学合理的金融产品线，为金融稳定发展提供可靠支持。

（三）深化金融产品与服务对实体经济的供给

金融不仅要为实体经济发展提供支持与服务，还要不断提高供给质量，方能满足不断提高的经济发展要求。对此，应当加大对金融业创新发展的鼓励，围绕实体经济创新金融工具与产品，同时注重风险防控，确保实体经济发展能够得到有力支持。另外还应当以绿色可持续发展理念为基础，积极探索金融业可持续发展路径，重视机制完善、人才培养，构建具有长效性的金融发展体系，让金融能够持续为实体经济发展提供可靠支持。

（四）均衡金融杠杆率

金融杠杆率往往代表了金融机制的先进与否，但同时也反映了相应的金融风险大小。如果一味追求高水平的金融杠杆，不但无法推动金融稳定发展，还可能引发严重金融问题甚至金融危机。对此，根据国家金融环境展开相关研究，重点探索金融杠杆率的均衡，不但可以充分利用金融优势，提高金融机制效率，同时也能很好防止金融杠杆率过高或过低，强化金融风险防控能力。

（五）推动金融、实体经济发展与互联网的结合

互联网的发展为金融发展提供了更多可能，同时也为实体经济创新发展提供了动力。以互联网基本准则和运行机制为基础，不断优化互联网金融市场准入规则，构建更加规范化的互联网金融体系，重点针对p2p平台进行管控，能够有效加强金融风险防控。同时从政策、法律层面提供支持，形成规范与标准，能够进一步为金融业发展利用互联网优势提供可行路径。

四、結束语

综上可知，经济金融化从某种程度上来看是金融与实体经济发展的一种失衡临界关系，既能为经济和金融发展提供活力，也可能引发各种经济及金融问题。只有准确理解经济金融化内涵，合理把握金融与实体经济之间的关系，探索更加科学高效的金融发展模式，以实体经济为金融发展提供基础环境，让金融能够成为实体经济发展的重要推力。

参考文献

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