经济新常态下中小企业融资的问题与对策研究

杨雯颖

摘 要：国民经济的迅速发展，为中小企业的发展提供了良好的环境和支持动力。但随着中小企业数量的增多，企业与企业之间的竞争压力也随着增大，中小企业在融资方面存在的问题也逐渐显现。本文首先对目前中小企业融资现状进行了全面的阐述，并进一步对中小企业融资中存在的问题进行了剖析，最后分析新常态下如何更快更好的解决中小企业的融资问题，有效推动中小企业持续健康的发展。

关键词：经济新常态;中小企业;融资

中小企业在促进国民经济增长、增加社会就业数量需求以及巩固社会经济稳定发展方面具有必不可少的作用，是我国国民经济的重要组成部分。但在经济新常态下，经济增长动力与经济下行压力并存。中小企业数量迅速攀增，中小企业融资难、融资贵、渠道不畅等问题日益突出，逐渐成为了限制中小企业发展的重要因素。为更好地解决中小企业融资的问题，本文针对我国中小企业的融资现状，剖析了中小企业融资中存在的问题，并提出经济新常态下如何解决中小企业融资问题的对策与建议。

一、中小企业融资现状

我国中小企业的主要融资来源包括内源性融资和外源性融资。其中，内源性融资主要指企业自筹资金，具有自主性强、资金成本低等特点，但随着企业发展到一定规模后便难以为继，必须通过外源性融资来解决企业资金缺口的问题。而外源性融资主要为银行贷款、民间融资和互联网金融等。其中银行贷款是中小企业解决资金问题的最主要选择。经济新常态下，随着中央银行定向降准政策的施行，市场利率不断下降，大部分金融机构为了降低投资风险会缩减中小企业的贷款规模，提高中小企业的贷款门槛，最终导致中小企业融资困难的境况。同时，在全球经济发展的大环境下，由于中小企的经营规模较小、竞争力较弱，在发展过程中常常会出现资金需求量大，企业融资需求量大的情况。面对日益增长的市场竞争压力，很多中小企业会由于融资困难最终导致破产。尤其在目前全球新冠状病毒爆发导致经济大面积衰退的情况下，中小企业的生存环境就显得尤为艰难。

二、中小企业融资过程中存在的问题

（一）中小企业的自身原因分析

中小企业大多建立时间较短、资产较少、企业利润较低、抗风险能力差。中小企业的规模决定了企业的原始资产不多，可抵押资产较少，一般多为经营者个人资产抵押。而且很多中小企业在企业的发展前期大多处于亏损的运营状态，投入资金高于收益资金，存在利润回报周期长、流动资金匮乏等情况。中小企业自身资本储备不足的情况也造成了企业自身抗风险能力差的现象，一旦遭受某种外力或内力等不可抗拒因素导致资金链断裂和运营不善的情况，企业的正常运作将受到极大的影响，甚至导致破产。

财务管理意识薄弱也是导致中小企业融资困难的一个自身因素。中小企业在创业之初通常会将大量的精力集中在市场的开拓和产品的创新方面，而忽略了财务管理问题。中小企业的财务管理制度大多不健全，缺乏专业的财务管理人员，现有的财务管理人员专业技能欠缺、财务管理意识较差。还有很多中小企业的财务管理人员为公司管理人员的亲属，在管理公司账务时，常常出现企业管理者个人账户与公司账户混淆的情况。此外，中小企业对于资金的使用没有指定详细的计划，日常资金使用和流动情况的记录不仔细，导致在进行银行贷款时不能提供符合要求的财务报表。初始资产少、自身资本储备不足导致企业抗风险能力差，缺乏健全的财务管理制度及专业的财务管理人员是导致中小企业融资难的几个主要内在原因。

（二）融资渠道分析

目前我国债券市场发行种类单一，企业债券发行条件严格，审批手续烦琐，也不利于中小企业融资的实现。中小企业的融资渠道较为单一，多是通过金融机构间接融资，如银行贷款和民间融资等。企业能否获得银行贷款，取决于银行对提出贷款申请人以及名下企业经营状况的评估，银行通常为了自身资金能够安全可持续收回，在放贷之前会有很多方式和程序来证明适合放贷的调查数据，比如需要企业提供财务报表、房产抵押、贷款用途等材料，这样不仅是为了防止出现骗取贷款、贷款诈骗、高利转贷等不良现象的出现，也是为了减少双方不必要的损失，维护存款人的合法利益，控制银行等金融机构的融资风险。但是由于我国中小企业发展历史普遍较短，资产规模相对较小，导致其抵抗经营风险的能力较弱，金融中介机构在对中小企业授信时往往比较严格或者要求提供足额的担保，因此经常出现中小企业信用审批不被批准的情形。而且金融服务较为保守，金融产品类型有限，符合中小企业要求的产品较少。由于很多银行对中小企业设置的融资门槛较多，中小企业在融资过程中通常会选择民间融资的方法，虽然通过民间融资的方式筹集社会资本进行中小企业融资较为容易实现，但是民间融资的资金成本大多较高，不利于中小企业正常运营，稍有不善容易导致破产。

（三）制度及政策因素分析

为了维护金融市场的稳定，保证市场经济的正常运作，规范资本市场，国家政府相关机构对企业融资制定了诸多限制条件，其中中小企业的资本市场活跃度偏低，投资机构投资中小企业很难获利，极大降低了投资机构对中小企业的投资意愿。此外，中小企业融资相关法律和政策、规章制度的缺失也是造成中小企业融资困难的重要原因之一。目前金融市场上适合中小企业的相关法律制度不健全，难以建立适合中小企业的金融体系。在金融产品体系、银行信贷体系和社会征信体系等方面，我国对包括个人收入和财产信息系统在内，覆盖所有社会成员的信用记录网络的建设不完善，导致很多中小企业的难以实现信用借贷，对失信者缺乏制约和管理措施，不良企业很容易在融资业务中钻空子，进而影响交易的顺利进行和行业的协调发展。

三、中小企业融资策略

（一）降低中小企业融资风险，增强中小企业自身融资实力

在解决中小企业融资困难的过程中，首先需要解決的就是中小企业融资过程中自身存在的问题。中小企业自身对财务管理的把控在融资过程中至关重要。因此，在中小企业一定要进行科学高效且专业的财务管理，提高企业管理者对财务管理的重视程度，增强企业财务管理者的业务水平，必要时可以与专业的财务管理公司合作，聘请财务顾问等。通过专业的财务管理人员，科学合理地使用企业内部的资金并做好规划，同时多借助资本市场和政府的扶持政策，实现中小型企业资金的合理管理和规划。

此外，中小企业运营的过程中也要加强对企业资产的监督和管理，成立风险防控管理部门，对中小企业在发展过程中可能出现的问题和存在的风险进行科学的评估和预测，并及时采取措施规避风险，降低损失，增强中小企业发展过程中对风险的预估和防范能力。在中小企业运营中一定要保障企业运营信息的公开化和真实化，提高中小企业的社会信用度，增强中小企业的公信力，使得中小企业在进行融资评估时更容易通过。

（二）拓宽中小企业的融资渠道，丰富中小企业的融资方式

中小企业在融资过程中也要注意建立多元化的融资渠道，多与中小银行建立长期且固定的合作关系。除了银行借贷和民间融资外，还可以尝试中小企业集群融资、供应链金融和联合体融资等方式。中小企业也可以用新三板、创业板和科技版进行社会资金的筹集工作;积极开拓债券市场，提高中小企业在债券市场的占比，降低融资门槛，规避融资风险。

此外，随着互联网时代的到来，在新的经济常态下中小企业也要充分利用新兴的互联网金融行业。与传统金融不同，互联网金融通过运用大数据进行分析、积累和运用，具有更为准确且高效的信贷模式，更能契合中小企业发展的实际情况，尤其是一些新兴的高科技类中小型企業。

（三）加强国家和政府的法规和政策支持，为中小企业融资提供良好的大环境

经济的发展是需要有一个良好的市场环境，政府作为宏观调控的有力推手，对于中小企业在金融市场融资时也应该得到适当的政策支持，通过法律和制度来规范金融市场，法律制度具有强制性和约束性依法规定了各个公司在资本市场中的经营和发展，明确了公司的义务和权利，运用强制性来规范市场确保金融市场的稳定运行。国家和政策的支持是解决中小企业融资困难最直接的方式，可以设置中小企业发展专项资金，如资金注入、贷款贴息和无偿资助等。但在国家和政府扶持中小企业融资的过程中也切忌盲目进行，需要科学合理的扶持，在为中小企业提供专项资金支持的过程中可以加入高校科研机构和行业协会等第三方参与者。其次，国家和政府可以通过提高高科技人才个税返还力度和时效性的方法缓解中小型创新企业存在的人工成本费高、资金刚性支出压力大的问题。

对于一些创新型的中小企业，可以根据这类企业固定资产较少、知识产权比重大的特点为其提供知识产权质押融资的方法。而这类以知识产权为主的中小型企业也是未来企业发展中重要力量，为确保这类中小型企业的蓬勃发展，国家和政府应及时建立相关的知识产权交易平台，维护知识产权的保护条例。可以通过建立并完善全国性的知识产权交易平台的方法，改变目前我国知产产权交易区域化的现状，规范全国范围内的知识产权评价体系，建立并支持知识产权评价机构，对中小型企业的知识产权进行科学合理的评估，降级投资方的融资风险。

与中小企业融资相关的法律法规的制定对解决中小型企业的融资难题来说也是十分必要的。国家和政府首先应该依法规范金融机构和非金融机构的经营业务，并尽快修订相关的法律法规进行约束。国家和政府可以通过完善信用担保法规的方法推动商业性担保机构的发展，通过修订相关的法律条文放款调整抵押担保贷款抵押率的权限，规范担保机构的管理，协调好银行和担保机构的关系，促进中小企业融资过程顺利且高效的进行。

四、结语

当前我国经济发展进入高速阶段，存在各种挑战与机遇。中小企业是我国经济发展的重要组成部分，解决其融资方面存在的问题可以有效地推动中小企业的发展。对中小企业融资现状的分析发现企业自身、经济发展大环境以及国家政策等方面均存在一定的问题造成了中小企业融资困难的现状。在未来中小企业的发展过程中，拓宽融资渠道、降低融资风险以及国家修订一些扶持中小企业融资的政策是解决中小企业融资困难的有效途径，有助于促进中小企业持续的发展壮大。

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