深圳壹基金公益基金会案例分析

林佳静

【摘 要】深圳壹基金公益基金会是李连杰先生2007年4月创立的创新型公益组织，2011年1月作为第一家民间公募基金会落户深圳，是深圳市5A级社会组织，已连续六年保持信息公开透明度满分。本案例分析通过对壹基金的项目资金运营、投资管理、筹资管理进行详细分析，同时结合基金会的成长状况和绩效，从财务分析的视角探讨壹基金的非营利性、运营能力、筹资能力和发展能力。

【关键词】非盈利组织;项目运营;财务绩效

一、项目资金管理分析

（一）儿童平安项目

儿童平安计划旨在搭建社会力量参与儿童安全教育与倡导儿童保护的平台。通过支持社会组织、民间救援队、企业员工等社会力量在学校和社区运用体验式、参与式的教学方法，由志愿者和教师开展安全教育，提升儿童应对风险的能力。同时促进儿童享有更安全的校园环境，倡导社会重视并参与儿童安全保护。

1、项目资金收入

从项目的收入规模来看，儿童平安项目的年累计收入维持在1000万元以上，甚至在2018年，筹集的项目资金收入高达1697万元，占紧急救灾项目收入的17%。从项目的年度产出和运行效果上来看，2019年11月，壹基金携手郑州宇通客车股份有限公司发起“宇通壹基金儿童交通安全公益行”活动。以“关注交通安全、呵护儿童成长”为主题，以壹基金联合宇通、中国教育发展战略学会共同开发的一套儿童安全教育活动为核心，通过交通安全公益行、交通安全动画视频、交通安全绘本、交通安全操等涵盖“看、听、读、写”的全方位体验，来帮助更多的孩子提升安全感知能力和应对能力，有效减少交通安全事故的发生。

2、项目资金支出

从儿童平安项目的支出规模上来看，从2018年开始，该项目的支出规模突破1000万元，在2019年项目支出高达1560万元，甚至超过了当年的捐赠收入水平。从具体的支出情况看，项目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，还包括项目组人员报酬、立项、执行、监督和评估费用、宣传推广费、租赁房屋和购买固定资产费用等。其中，2019年儿童平安项目的一笔大额资金支出达到920.6万元，其支付对象为陕西妇源汇性别发展中心，占年度公益支出的比例为2.78%。

（二）海洋天堂项目

海洋天堂项目以关注自闭症、脑瘫、罕见病等特殊需要儿童为主要服务对象，以社会倡导为主要策略，搭建与支持特殊儿童服务机构、家长及病友组织、研究机构、公众和企业的联合行动网络，有效促进社会接纳及政策支持，促进特殊需要儿童及其家庭享有有尊严、无障碍、有品质的社会生活。

1、项目资金收入

海洋天堂项目所属壹基金“儿童关怀与发展”领域，从该项目的资金收入规模来看，从2017年至2019年捐赠收入水平持续大幅上涨，于2019年达到7521万元，可见壹基金的海洋天堂项目受到了更加广泛的社会关注与大力支持。从该项目的运行效果上看，在2019年4月2日第十二个世界自闭症日到来之际，壹基金海洋天堂计划联合多家机构在全国成功启动了“壹基金蓝色行动”。

2、项目资金支出

从海洋天堂项目的支出规模上来看，随着捐赠收入水平的增长，用于公益支出的资金规模也逐年上升。2019年该项目资金支出高达6645万元，从具体的支出情况看，项目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，还包括项目组人员报酬、立项、执行、监督和评估费用、宣传推广费、租赁房屋和购买固定资产费用等。其中，直接用于受助人的款物金额达到6304万元，占该项目捐赠收入的84%。2019年海洋天堂项目存在多笔大额支出，其中为贵阳南明区爱心家园儿童特殊教育康复训练中心支付1815.71万元，占年度公益支出的比例为5.48%;为北京市晓更助残基金会支付1504.92万元，占年度公益支出的比例为4.54%;为北京市融合联汇心智障碍者服务中心支付1464.51万元，占年度公益支出的比例为4.42%。

（三）联合公益项目

联合公益旨在联合同一议题领域的公益组织建立议题网络，支持网络运营发展和能力提升，开发并推广标准化的公益项目，倡导公众参与与政策改善，重点开展“联合行动”、“联合倡导”和“联合筹资”，以促进社会问题得到有效解决。

1、项目资金收入

联合公益项目所属壹基金“公益支持与创新”领域，从该项目的收入规模来看，联合公益项目的年累计收入维持在300万元以上，甚至在2018年，筹集的项目资金收入高達1209万元。虽然2019年联合公益项目的捐赠收入规模有所收窄，但其收入水平在公益支持项目收入总额当中的占比，仍位在50%以上，达到54.52%。从该项目的运行效果上来看，2019年，零废弃网络在壹基金联合公益支持下，聚焦城市社区垃圾分类及减量行动。2019年全年，联合21省46市共77家“壹起分”社区伙伴扎根在全国182个社区，开展了793场社区零废弃行动，直接吸引了44721名社区居民参与，同时召集到了4099名志愿者参与其中，实现垃圾减量59430.75kg。

2、项目资金支出

从联合公益项目的支出规模上来看，随着该项目捐赠收入水平的减少，项目资金支出也大幅下降，在2019年达到355万元。从具体的支出情况看，项目收入除了用于直接用于受助人的款物之外，还包括项目组人员报酬、立项、执行、监督和评估费用、宣传推广费、租赁房屋和购买固定资产费用等。2019年联合公益项目存在两笔大额支出，其中零废弃项目为北京自然之友公益基金会支付148.84万元，占年度公益支出的比例为0.45%。

二、筹资管理分析

作为面向社会募款的全国性公募基金，壹基金从2017年到2019年从未获得政府补助，捐赠收入是组织资金来源的主要渠道。每年捐赠收入占总收入的比例均达到90%以上，2017年更是高达99%以上，这些捐赠收入主要是社会公众捐赠的善款，可见壹基金的公众信任度和支持率很高，具有良好的社会声誉。

（一）社会捐赠

2017年，壹基金实现收入计2.36亿元，同比增加17%。其中，捐赠收入计2.35亿元，同比增加24%。社会公众筹款比例达到82%，企业捐赠比例为18%。壹基金收到来自腾讯公益慈善基金会的捐赠善款1544.94万元，来自可口可乐基金会的捐赠善款395.16万元，来自广东天宸网络科技有限公司的捐赠善款210.04万元等。

2018年，壹基金实现收入计3.04亿元，同比增加29%。其中，捐赠收入计2.94亿元，同比增加25%。壹基金收到来自社会公众捐赠善款共计2.15亿元，其中7643万元来自腾讯公益爱心网友，7107万元来自蚂蚁金服公益爱心用户，4174万元来自阿里巴巴公益爱心商家及爱心网友，2581万元来自其他社会公众。

除了社会公众的捐款之外，壹基金还接收到来自腾讯公益慈善基金会的捐赠善款2612.64万元，来自可口可乐基金会的捐赠善款594.74万元，来自云南柏丰投资（集团）有限公司的捐赠善款500万元，来自迪士尼商贸（上海）有限公司的捐赠善款352.04万元，来自上海新力公益基金会的捐赠善款245万元等。

2019年，壹基金实现收入计3.49亿元，同比增加15%。其中，捐赠收入计3.31亿元，同比增加13%。壹基金接收来自社会公众捐赠善款合计2.7亿元，其中8887.89万元来自腾讯公益爱心网友，8123.75万元来自支付宝公益爱心用户，7208.76万元来自阿里巴巴公益爱心商家及网友，2786.35万元来自其他社会公众。

除了社会公众的捐款之外，壹基金还接收到来自腾讯公益慈善基金会的捐赠善款1698.75万元，来自可口可乐基金会的捐赠善款659.42万元，来自可口可乐饮料（上海）有限公司的捐赠款物260.39万元等。

（二）投资收益

壹基金虽然没有政府补贴的支持，但是仍具有强大的筹资能力，具备很高的社会公众支持率。虽然高比例的社会捐赠收入使得壹基金一直处在良性运行的状态、资金充裕，但是其资金筹资渠道相对单一，投资能力相对较弱。仅在2019年壹基金的投资收益突破1000万元，达到1464.99万元，占总收入的比例为4.19%。从投资收益的构成情况来看，壹基金年度投资收益全部来自理财产品。较低的投资收益使得壹基金对外依存度很大，在没有外界支撑的情况下，很难仅依靠自给自足的运作机制维持组织的持续发展。

三、投资管理分析

作为非营利组织的壹基金为实现基金资产保值增值，在合法、安全、有效的原则下，制定了保障机构资产安全性、收益性和流动性的投资原则以及相应的对外投资决策流程。壹基金依据该投资原则和决策流程开展对外投资，力求实现基金资产的保值增值。

2017年，保值增值收益共计1036.71万元，其中理财产品收益32.60万元，银行存款利息1004.11万元。2018年，壹基金资产保值增值收益主要源于银行理财产品投资收益和银行存款利息，投资的理财产品均按约定预期收益率收回理财收益和本金。2018年保值增值收益共计1344.66万元，其中投资收益617.53万元，银行存款利息727.13万元。2019年，投资的理财产品均按约定预期收益率收回理财收益和本金。2019年保值增值收益共计1479.40万元，其中投资收益为1464.99万元，银行存款利息14.41万元。

四、成长状况与财务分析

（一）总体规模

根据壹基金2017年-2019年的审计报告，可见壹基金年度资产规模使不断扩大的，净资产不断增加，固定资产占总资产的比重也呈现逐年下降的趋势，并且维持在0.2%左右，说明壹基金的可支配资金充足。随着非限定性净资产规模的逐年上升，可用于项目运作的资金范围更加广泛。

随着壹基金规模的扩大，总收入增长率呈现出上下波动的趋势，总收入增长率从2018的29%下跌到2019年的15%，与2017年的收入增长情况基本持平。相应的，总资产增长率也呈现相同趋势的波动，总资产增长率从2018年的4.93%下跌到2019年的3.43%。因此，在壹基金資产规模扩张的情况下，如何能够有效地维持资金收入的平稳增长对于组织的长久可持续发展具有重要意义。

（二）非营利性分析

2016年9月1日起施行的《中华人民共和国慈善法》第六十条规定，“慈善组织中具有公开募捐资格的基金会开展慈善活动的年度支出，不得低于上一年总收入的70%;年度管理费用不得超过当年总支出的10%”。

2017年-2019年，壹基金的公益事业支出占上年收入总额的比例达到85%以上，于2019年达到99.34%。同时工资福利和行政费用的支出比例远低于国家标准的10%，说明壹基金的资金使用效率很高，资金运作具有明显的非营利性特征。

（三）筹资能力分析

从收入总额的增长情况来看，壹基金2019年的收入增长幅度维持在15%以上，甚至在2018年达到了29%，并且根据前文的分析，收入变化情况和组织资产规模的变化幅度基本相符。根据筹资费用率水平，除了在2019年达到正值以外，2017年和2018年壹基金的筹资费用率均呈现出负数。原因在于，在筹资费用的构成当中，壹基金存在着大量的汇兑损益和利息收入，其中利息收入即为组织通过购买理财产品、信托等方式进行投资产生的投资收益。这两项金额对组织的渠道维护费、广告宣传费、银行手续费形成了对冲，使得最终筹资费用的合计金额出现负数。说明壹基金能够运用较低的筹资费用，筹集到更多的资金，筹资能力很强。

（四）运营能力分析

2017年-2019年，壹基金用于公益事业的总支出逐年增加，并且其增长幅度也逐渐扩大，公益事业支出增长率甚至在2019年上升到了46%，说明壹基金的资金运作能力很强，其运营能力和绩效水平均得到了大幅提升。另外，壹基金的人均创收额，从2017年的291.35万元逐步增长到2019年的396.98万元，壹基金员工的人均创收额的提高，说明组织运营能力的增强，进一步提升组织的绩效水平。

（五）发展能力

壹基金的总支出增长幅度维持在3%左右，并且根据前文的分析，组织的资产增长情况和收入总额的增长情况基本一致，壹基金组织规模的稳步扩张也意味着其提供服务的能力在稳步提升，具备长期可持续发展的基础。