论中国金融业的脱困及重塑

白鹏宇

摘要：金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。以市场化改革促更大的开放，形成金融业高水平对外开放新格局，促进国内国际经济双循环发展。金融业的困局。金融业的脱困。重塑金融就应该朝着科技金融区去努力。只有具备数字化能力，才能重塑核心竞争优势，推进数字化转型。

关键词：金融困局;金融科技;数字化

金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，关系到经济发展和社会稳定，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。金融业的独特地位和固有特点，使得各国政府都非常重视本国金融业的发展。过去我国金融业发展既缓慢又不规范，经过十几年改革，金融业以空前未有的速度和规模在成长。尽管我国在推动金融业对外开放方面取得了一些成绩， 但当前国内外环境复杂多变， 外资诉求也不断增加， 我国金融业开放程度与实现自身发展需要相比仍存在一定差距。

适应新形势要加快推进金融業对外开放，要以开放促改革，以市场化改革促更大的开放，形成金融业高水平对外开放新格局，促进国内国际经济双循环发展。金融业要持续完善对外开放产品体系，进一步完善对冲工具、衍生品和其它金融产品，使各类投资者能够有效对冲和管理风险。进一步推进金融业制度型对外开放，建立健全制度规则，不断完善会计、税收等配套制度，实现制度性、系统性开放。进一步完善与开放相适应的金融风险防控体系，及时防范和化解跨境资本市场风险，严厉打击财务造假行为，积极参与国际金融治理，共同维护各国投资者的合法权益，畅通国际国内两个市场自由有序流动。

1.金融业的困局

金融业近年来面临着极大的困境，造成这种困境的原因首先是中国经济经历了数十年的高速增长，总需求特别是投资需求日渐饱和，消费需求方面，收入分配的天平日益向资本倾斜，劳动的财富占比日益降低，基尼系数居高不下，而资本只是期望从将商品卖给劳动者这一过程中获取利润，却不给劳动者以足够的购买力进而实现自身的可持续性发展，投资和消费的双重困境是经济发展和金融业面临的主要难题;其次，利率的市场化改革和金融市场竞争日益激烈，导致了银行利差的缩小;随着科技的进步，特别是互联网技术的发展，人们的生产生活方式发生了巨大的变化，金融脱媒和技术脱媒逐步深化，电子商务引致的第三方支付通过与自家交易平台的更便捷的契合使得银行的支付中介作用从台前隐入幕后，在这一过程中，商业银行失去的不仅是客户流和资金流，还有品牌影响力。

2.金融业的脱困方向

全球“宽货币、低利率”催生新的金融业态，中国金融业面临“宽信用，紧货币”的竞争格局。全球“宽货币、低利率”推动市场利率下行，影子银行、金融市场、互联网金融等金融业态对传统银行存贷业务形成显著的替代效应。在宏观环境从去杠杆转向稳杠杆的环境下，非银行金融体系将更多地承担将储蓄转换为有效投资的功能。

传统银行业务将可能受到规模和利润率的双重挤压。历史上我国存款增速与存款利率的长期趋势基本一致，“宽货币、低利率”趋势将降低储户存款意愿。贷款利率市场化改革快速推进且速度快于存款利率，在“宽货币、低利率”环境下存贷款息差由以往的超过3%逐渐收窄至目前的2.35%。在更加激烈的竞争和更狭窄的息差空间下，金融业将可能更加注重差异化竞争，形成多层次、差异化、大中小合理分工的体系结构。

3.金融科技打破信息壁垒

科学和生产力的发展决定着金融的未来，重塑金融就应该朝着科技金融区去努力。“金融科技”最初的叫法是“互联网金融”。互联网金融一度被写进政府工作报告，但随着P2P乱象横生，互联网金融被污名化，金融科技这个词应运而生，其实它们本质是一回事。

对于金融科技当前的热浪，市场应当破除幻象，在兴奋于底层新技术的理论时，更应从务实的应用积累出发，平衡技术突破和有效实践，才可窥见金融科技真实的价值与前景。经济的高速发展需要透明、平坦、简单、高效的经济体制，而金融中介的存在增加了信息高速公路的起伏，它存在的根源在于资金供需双方的信息不对称，或者不信任，正因为如此，金融中介从诞生时便注定了灭亡，它在实体经济的基础上构造了一个虚拟经济体系，这种虚拟经济本来是为实体经济服务的，它的运行与思考却仅仅只受利益的支配，然后用金融危机来释放，来宣泄自身与实体经济矛盾的毒素，而不是致力于根除毒瘤。金融中介在构建信用社会的同时也在建造自身的坟墓，资金供需双方的信息壁垒被多方面的交互穿透，社会愈加透明，藉由信息不对称而存在的中介便愈加难以生存。

4.数字化助力金融业重塑

数字化转型知易行难，尤其对金融业而言，囿于品牌、技术、数据、人才等方面的短板，难以迅速整章建制。制定战略规划、搭建整体架构、创新发展模式，依托数字化转型实现重塑新型价值银行的发展路径都需要艰苦卓绝的探索，不是一朝一夕就可以成功的。数字化转型的关键经验，在于有战略规划为指引，通过挂图作战，强力领导数字化发展;有前沿的整体框架为基础，通过协同发展，有序推进数字化发展;有数字化能力为导向，通过敏捷化发展，助力数字化跨越发展;有开放合作为依托，通过借力用力，实现技术快速地应用发展;有商业模式创新为目标，通过金融生态整合，转变数字化发展思维。

整体架构搭建为基础，模块协同发展为依托，推进数字化转型。技术架构是搭建客户服务场景、建立数字应用能力的先决条件。许多中小银行正在逐步往平台化和微服务化的方向演进，结合应用系统的分布式重构和引入标准化、智能化的基础云架构，打造“强后台”;建立起企业级的大数据平台和数据总线，构建数据服务体系，打造数据的“大中台”;后续将整合互联网线上渠道，打通前中后台的运营管理，实现业务流程的自动化、服务渠道差异化、线上产品个性化的敏捷化体系，快速响应“前台”客户需求，打造“敏前台”。

只有具备数字化能力，才能重塑核心竞争优势，推进数字化转型。建立数字驱动的客群经营，覆盖全客群、全产品、全渠道，实现大数据驱动的客户全生命周期管理，完善产品创设体系及能力，建立数据驱动的风控运营体系和营销体系，实现运营效率质的提升。