企业财务风险识别分析

摘要：本文以某企业作为研究对象，分析与探讨了企业的财务风险是如何进行识别，并针对企业所识别的风险源提出了改进意见和措施。

关键词：财务风险;识别;GB企业

中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：2096-3157（2020）15-0092-02

一、引言

20世纪30年代，研究发现管理者的财务风险认知水平对企业的发展具有重要作用，其决定企业未来的走向。财务风险识别就是运用一定的方法寻找可能影响到企业预期收益的潜在障碍威胁及各种不利条件的过程。知己知彼，才能百战百胜。企业只有知道了风险源，才能找到防范和解决问题的办法与措施。通过财务风险识别，为后续的财务风险评价和控制提供基础。由此可见，财务风险识别是进行财务风险管理的前提，研究和探讨财务风险的识别具有重要的理论意义和现实价值。

二、GB企业的基本概况

GB企业是一家专业从事工程造价咨询业务的咨询企业，2004年9月8日经批准设立，并在2010年6月经审核批准获得工程造价咨询甲级资质。该企业主要从事编制工程量清单及招标控制价，审核概、预算、招标控制价，审核工程决（结）算，PPP项目咨询等。该企业的业务涉及能源、电力、房建等多个领域。该企业本着“专业、诚信、公正、规范”的经营理念，秉承 “以质量、信誉求发展”的经营宗旨，“让服务为客户创造价值”的服务理念，在全体员工的共同努力下，企业不仅业绩良好，而且荣誉颇多，拥有良好信誉与口碑。

三、GB企业财务风险识别

1.GB企业筹资风险识别分析

（1）现金性筹资风险。一是现金性筹资风险具有隐蔽性。从GB企业2016年～2018年的现金流量表来看，企业的筹资活动产生的现金流出流入均为零，这意味着GB企业既没有从外部进行债务资金筹集，也没有需要支付的到期债务。但与企业管理层沟通中获悉，尽管企业没有向银行或其他企业进行借款，但存在对自己股东进行借款的行为而未在报表中反映。二是短期财务风险高。从2016年～2018年流动比率和速动比率分别是0.84和0.13;0.74和0.13;1.51和0.27，两者都呈上升趨势，表明企业的短期偿债能力在这三年内是逐年提高的，但这两个指标都少于经验值，说明企业的短期偿债能力并不好。用现金流动负债比从现金流量的视角来反映企业的短期偿债能力，更加可靠，但该指标2016年～2018年的值分别为0.06、0.04、0.09，低于该经验值1。说明企业的流动资金利用率低，企业利用经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力有限，这对企业的资金周转带来困难，对GB企业的经营发展产生一定的威胁，加大了该企业的短期财务风险。

（2）收支性筹资风险。GB企业收支不平衡，存在风险。收支性筹资风险主要是由于企业经营不当而亏损，从而造成企业净资产的减少，进而减少为债务资金提供保障的资产总量。在负债总额固定的情况下，企业经营亏损越多，企业资产偿还债务能力越低。2016年～2018年，GB企业的净利润额分别为18.5万元、22.3万元、28.6万元，均为正，这意味着该企业目前不存由于收不抵支难以偿还企业到期债务的风险，即在GB企业的整体筹资风险层面上目前不存在收支风险。

2.GB企业投资风险识别分析

（1）GB企业证券投资风险具有隐蔽性。该企业由于报表中没有显示证券投资活动，但是并不意味着企业没有进行金融资产的投资，只是这些内容并没有在报表中反映出来。

（2）固定资产投资风险相对较小。从表1中的固定资产数据来看，GB企业的实物资产投资的特点有两个：一个企业实务资产的投资在企业的整个资产总额中所占的比重并不大，三年中最大也不过10%。另一个是GB企业中的固定资产的增长幅度是负增长。即企业的固定资产规模呈不断缩小的趋势，且近来呈大幅减少的趋势。从这两个特点来看，即便企业在固定资产投资方面存在投资风险，但由于其固定资产所占比重较低且呈不断大幅缩小的趋势，GB企业的投资风险也不会太大且呈不断下降的趋势。

3.GB企业营运风险识别分析

（1）GB企业资产管理水平不高，资产周转速度慢。根据表2中的资产周转率数据显示：一是GB企业应收账款管理水平不高，周转速度慢。GB企业的应收账款周转速度虽然在2018年有所回升但总体是呈下降趋势，这说明应收账款的价值在下降、机会成本在上升，GB企业的财务风险发生的概率在增加。二是流动资金产总体管理水平不高，周转速度慢。GB企业的流动资周转速度呈下降趋势，说明GB企业的流动资金利用效率越来越低，流动资产利用上存在财务风险。三是固定资产管理水平和利用效率低。GB企业的固定资产周转率是较快的且逐年上升的，企业固定资产周转速度较高的一个重要原因是企业的固定资产在逐年大幅下降所致。所以，GB企业的固定资产周转速度快还不能完全说明企业的固定资产利用效率高、管理水平高。四是总资产整体管理效率低下。GB企业总资产周转速度也是呈逐年下降的趋势，意味着该企业的全部资产的运营效率在逐渐降低，这一趋势会对企业的盈利能力产生不利影响，从而给企业带来财务风险。

（2）GB企业资金回笼慢。应收账款余额呈均衡中波动的变化趋势，且所占比重较大。GB企业的应收账款规模变化具有两个特征：一是应收账款规模呈波动中螺旋式地大幅上升的特征，2017年相对2016年有一个小幅下降7%，紧接着2018年就有一个39%大幅攀升。二是应收账款规模占企业当年的主营业务收入的比重较大，2016年～2018年的比重都不低于30%，分别为35%、32%、37%，意味着企业每年都有超过1/3的收入不能变现，1/3的收入价值将会缩水或存在发生坏账的风险。从对表中数据的结果分析可以看出：企业的资金回笼风险还是比较高的。

从表2数据显示GB企业账龄的变化特征是：两年期及以上的应收账呈先下降后波动，中间出现骤降骤升的特征。这个变化特征表明GB企业应收账款管理方面存在管理不佳状态，没有做好应收账款的长期与日常的管理与控制。2017年长期应收账的应收账款被迅速清理的主要原因是企业领导通过应收账款账龄分析表发现企业2期以上的账龄所占比例比较大，立即根据所欠债务的具体情况采取措施加强收款力度。另外，2年期应收账款较多，均在10%左右，尤其是2018年超过20%。这主要是由于企业只注重业务的拓展和市场份额的增加，而不注重应收账款管理与控制，这一点可以从企业从未进行应收账款账龄的长期动态分析和常规的应收账款账龄分析得以证实。具体表现：一是GB企业在2017年有几个大项目完成，使企业的应收账款金额急速上升;二是2017年、2018年整个地区市场不景气，资金链不活跃，导致企业的现金流出现问题，资金比较紧张。三是经过2017年的尾款清缴之后，企业又忽略了对应收账款的管理与控制。基于以上三个方面的原因导致GB企业的应收账款无论是绝对金额还是2年期的应收账款都大幅增加。通过以上分析，说明企业对应收账款的管理具有随意性，企业的资金回笼风险还是比较高的。

4.GB企业收益分配风险识别分析

收益分配风险主要是由于企业的净利润在投资人与留存企业利润之间分配而产生的风险。两者呈此起彼伏的特点：投资者分配多，企业的未来发展会受到资金的约束而限制其发展。留存于企业多，有利企业未来发展，但又会挫伤投资者的投资积极性，不利于企业未来吸引资金，从而形成企业的收益分配风险。根据财务报表的数据显示，GB企业的收益分配风险较大。尽管企业连续三年盈利，分别是18.5万元、22.3万元、28.6万元，而且呈显上升趋势，但从GB企业这三年的利润分配方案来看，企业并没有向投资者进行利润分配，显然这种利润分配方式会挫伤投资者的投资积极性和投资热情，投资者可能会因没有获得期望报酬而撤资或减少投资，由此可能会发生收益分配风险。

四、企业财务风险应对策略

1.基于籌资风险视角应对策略

一是由表外账转为表内账，规范公司筹资风险，降低筹资风险。二是提高短期偿债能力，避免企业由于资金链条断裂，降低筹资风险。三是确定合理的资金结构，降低资金综合成本。

2.基于投资风险视角应对策略

一是为了保证投资回报的实现和提高，提高项目的决策水平，提高企业的销售净利率，避免出现为拓展业务而忽略投资风险控制的短期行为。二是降低成本费用率。在投资项目确定后，其成本费用控制将成为投资风险控制的核心。三是在风险与收益中寻找最佳平衡点，既能把握机遇发展企业，又能规避风险减少损失。

3.基于公司营运风险视角应对策略

一是改善企业的资产管理水平，提高企业的各类资周转速度，重点在于应收账款的周转速度。二是通过加强应账款信用风险和收账控制，加快资金回笼速度。三是进一步强化企业业务质量风险的控制。通过服务质量树立口碑，打造品牌，扩大影响力。

4.基于公司收益分配风险视角应对策略

与时俱进，建立合理合规的收益分配政策是企业进行收益分配风险应对的主要策略。由于GB企业将收益以薪金、业绩资金等成本费用的形式分配给股东。这种分配方式在规模较小时可以充分调动股东参与企业经营活动的积极性，但随着公司的快速发展，目前的这种收益分配制度已不能适应企业规模的发展，应引起重视，并尽快予以改变。

参考文献：

[1]王卓，郑立新.企业财务风险研究[J].中外企业家，2015，（10）：185+211.

[2]王禇褚.创新型企业财务风险管理研究——以F企业为例[D].哈尔滨商业大学，2017.

作者简介：

吕晓鹏，供职于新疆水利水电勘察设计院，高级会计师。