2020中国5G产业链五大发展趋势

开山

5G技术带动通信产业链进入景气周期，下半年即将迎来的5G手机换机潮也让产业链各方满怀期待。5G正在从政策和技术驱动逐步向业务驱动转换，焦点逐步从建网向应用转移

疫情之下，中国5G产业链面临挑战。令人欣慰的是，今年国内5G建设目标不改，投资确定，当前进展符合预期。5G技术带动通信产业链进入景气周期，下半年即将迎来的5G手机换机潮也让产业链各方满怀期待。5G正在从政策和技术驱动逐步向业务驱动转换，焦点逐步从建网向应用转移。同时需要看到，当前国际环境不确定性显著增加，产业链相关领域国产替代迫在眉睫。

5G产业链基本构成

从网络发展的角度，5G产业链包括网络规划设计、建设、优化、运营几大类，其中网络运营包括运营商、终端及相关5G应用。

在网络规划设计方面，主要厂商包括：中国移动设计院，中国通信服务，恒泰实达，吉大通信，国脉科技，杰泰科技等。

网络建设上，中国铁塔提供站址资源，主设备商为运营商提供完整端到端的5G解决方案，包括无线部分的宏站和小基站，以及传输设备等。目前主设备核心厂商为华为、中兴通讯、爱立信、诺基亚等。上游元器件方面，包括基站天线、射频器件、PCB和光模块/光器件、光纤光缆和配套产品等细分领域，相关厂商见表1。

5G终端方面，从事芯片制造的企业仅剩下高通、华为、三星、联发科和紫光展锐。其中华为、三星5G芯片往往用于自家产品，真正面向市场出售5G芯片的仅高通、联发科、紫光展锐三家。此外还包括电池、声学模组、射频器件、天线、摄像头等细分领域，相关厂家见表2。

中国5G网络建设也已步入规模建设期，今年建设节奏明显加快，预计年底全国5G基站数将超过60万个，实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖，未来三年增长趋势确定。

趋势一：疫情不改增长态势

据GSA的最新报告显示，全球已有80家运营商在42个国家和地区推出了符合3GPP标准的商用5G服务。全球有384家运营商正在投资5G网络，95家运营商已宣布在其网络中部署了符合3GPP标准的5G技术。

中国5G网络建设也已步入规模建设期，今年建设节奏明显加快，预计年底全国5G基站数将超过60万个，实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖，未来三年增长趋势确定。虽然突如其来的疫情给5G建设一度造成了影响，但年度计划并未改变，随着复工复产的持续推进，建设步伐已恢复正常。

4月，中国移动与中国广电签订5G共享共建合作框架协议。双方将联合确定网络建设计划，按1：1比例共同投资建设700MHz 5G无线网络。中国移动向中国广电有偿提供700MHz频段5G基站至中国广电在地市或者省中心对接点的传输承载网络，并有偿开放共享2.6GHz频段5G网络。双方力争2021年底基本实现广电5G的全国覆盖，规模商用。

可见，疫情并未对今年我国5G建设产生影响，目前进展符合预期。

趋势二：5G大幅拓展基站射频市场空间

相对于4G，5G引入了Massive MIMO大规模天线技术，随之而来的是通道数的成倍增加（增至32或64通道），对应射频器件数量提升，使得基站射频市场空间迎来新发展机遇，主要包括天线、天线振子、PCB、滤波器、PA、连接器等。

天线：中国5G天线市场相对集中，华为、诺基亚、爱立信、中兴四家基站设备市场占比总和在90%以上。与这些设备商深入合作且有技术储备的天线厂家有望获得更多市场份额，包括通宇通讯、世嘉科技、京信通信，以及为华为公司天线产品提供精密加工服务的企业东山精密、鸿博股份、立讯精密等。

天线阵子：5G采用大规模天线技术，对天线振子需求量也将成倍增加。工艺上包括塑料激光电镀、钣金贴片、压铸、PCB振子等，其中塑料激光电镀和钣金贴片由于重量和性价比上的优势逐渐成为主流，市场规模有望突破120亿元。目前，5G天线振子供应商较多，集中度较低，包括银宝山新、飞荣达、硕贝德等。

滤波器：在64通道下，5G基站滤波器用量变大，基于减重和小型化考虑，陶瓷介质滤波器成为主设备商主要选择方案之一。预计2020—2023年，宏站滤波器市场空间每年可达约45.1亿—101.7亿元，总规模预计345亿，较4G增长326%。国内能生产陶瓷滤波器的公司有灿勤科技、东山精密、武汉凡谷、风华高科、通宇通讯、世嘉科技，武汉凡谷等。

1.5 亿部据GSMA预测，2020年中国在全球5G连接中的占比将达到70%，预计2025年将和东北亚市场和美国一起，在5G使用率上引领全球。但随着中国5G网络规模不断扩大带来用户数的不断攀升，5G手机“换机潮”指日可待，2020年中国5G手机销量有望超1.5亿部。

PCB：5G将RRU和天线一体形成AAU，显著增加PCB使用面积。同时，高频及高速的要求推升单板价格。4G的RRU需要PCB 0.15平方米，5G的RRU部分则需要PCB 0.3平方米。同时，5G对基站天线系统的集成度要求高，为满足隔离要求，需采用多层PCB，单价随之上升。据了解，目前BBU所使用的PCB單价为4G的2倍。中国5G PCB市场规模预计352亿，较4G增长206%，可提供产品的厂家包括深南电路、沪电股份、生益科技及上游华正新材等。

连接器：大规模天线技术的引入，也带来连接器需求的增加。一个基站需要三面天线，在采用64T64R方案的情况下，对应一个基站需要盲叉连接器的数量为198个，预计建设高峰期（2020—2023）宏基站连接器市场空间每年可达约14.1亿—26.8亿元。可提供连接器的厂家包括金信诺、西安华达、中航光电、通茂电子、中电科55所等。

光模块：5G网络由于速率的提升，在基站侧和有线侧的接入、汇聚、核心层器件需要进一步升级，对光速率光模块的需求激增。目前光模块以国内厂商为主，包括华工科技、光迅科技、中际旭创、索尔思等。

趋势三：国产替代日益加速

近来，美国发布一系列禁令，对我国5G产业链造成一定影响，虽然短期对今年国内5G建设影响有限，但长期来看，在单边主义和贸易保护主义抬头、中美科技竞争日益激烈的背景下，5G产业链的国产化程度引发关注。

国内通信上游成长迅速，但部分核心器件仍亟待国产化。我国通信产业链在5G时期有望实现全球引领，从而带动产业链上游国产化率进一步提升。在通信主设备上，作为5G核心板块，包括华为、中兴通讯，产业链话语权不断提高。上游器件方面，滤波器、光模块、PCB、PON芯片等领域自给率已达到较高水平，国内PCB厂商2017年产值全球占比超50%。

但网络设备中所需的大量芯片，对外依存度仍然较高。特别是在FPGA、手机射频前端、高端交换机芯片等核心芯片及器件，中国的自给率较低。网络设备所需芯片中，FPGA、交换芯片全球基本都依赖美国，如FPGA依赖赛灵思、Altera（Intel），高端交换芯片依赖博通。而其他比如PA、滤波器、存储等芯片多数可从欧洲、日韩及国内找到替代供应商。

趋势四：5G换机大潮即将到来

5G手机出货量和机型数量占比攀升。疫情过后，我国5G手机出货量和机型数量持续攀升。据中国信通院统计，2020年4月，国内手机市场总体出货量4172.8万部，同比增長14.2%。4月国内手机上市新机型48款，同比增长14.3%。5G手机方面，国内市场5G手机出货量1638.2万部，占同期手机出货量的39.3%;上市新机型22款，占同期手机上市新机型数量的45.8%。1—4月，国内市场5G手机累计出货量2044.1万部、上市新机型累计65款，占比分别为33.6%和47.4%。

5G带动智能手机销量企稳回升，2020年出货量有望超预期。据GSMA预测，2020年中国在全球5G连接中的占比将达到70%，预计2025年将和东北亚市场和美国一起，在5G使用率上引领全球。近年来，智能手机销量下滑，但随着中国5G网络规模不断扩大带来用户数的不断攀升，5G手机“换机潮”指日可待，2020年中国5G手机销量有望超1.5亿部。

国产品牌手机出货量占比持续提高。目前销售的5G手机中，国产品牌占比不断提高。据信通院统计，2020年4月，国产品牌手机出货量3798.2万部，同比增长11.9%，占同期手机出货量的91.0%;上市新机型44款，同比增长25.7%，占同期手机上市新机型数量的91.7%。1-4月，国产品牌手机出货量累计8103.3万部，同比下降22.7%，占同期手机出货量的89.4%;上市新机型累计123款，同比下降16.3%，占同期手机上市新机型数量的89.8%。

5G换机潮指日可待。和去年相比，目前国内手机生产商主要以生产5G手机为主，有些厂商每生产10台手机中有8台是5G手机，而大部分的厂商也达到了生产10台手机有7台是5G手机的情况。业界普遍认为，随着下半年运营商5G网络覆盖的不断扩大，5G版iPhone在内的更多机型的推出，下半年5G换机潮指日可待。

对标4G智能手机普及时间窗，从2013年底牌照发放到2016年运营商4G网络建设基本成熟，基本在三年左右。而5G建设周期相对较长，换机潮有望下半年正式开启。

在“换机潮”背景下，5G手机与4G手机最大的升级体现在射频侧，包括基带系统和射频前端系统。基带芯片生产厂商较为集中，华为海思、紫光展锐是主要供应商。此外，麦捷科技、信维通信、卓胜微、三安光电、海特高新、耐威科技等上市公司都在围绕5G射频前段积极布局，有望受益。

趋势五：焦点将从5G建网逐步转向5G应用

今年《政府工作报告》中明确指出，要扩大有效投资，发展新一代信息网络，拓展5G应用。5G发展将先后经历建设期和应用期，目前正处于建设初期，未来3—5年内完成。应用期稍晚，但会随着网络规模的不断扩大和网络质量的日益提升得到快速发展，增长空间广阔。目前5G发展正在从政策主导、技术推动向产业主导、业务驱动转换，未来五年内将从业务驱动向商业驱动转变。

5G应用包括面向消费者业务和行业应用两大类：消费者业务包括5G手机销售、超高清视频、云游戏、云VR/AR等;行业应用包括车联网、远程医疗、智能制造等。

前期关注C端应用，包括云游戏等。受技术、标准、网络和产业链成熟度影响，5G最先落地的确定性场景主要是2C场景，如VR/AR、超高清视频和云游戏等。其中，云游戏产业链包括上游的游戏开发商、云计算厂商和软硬件厂商，中游的云游戏运营商或系统设备提供商，以及下游的终端集成商，包括移动手机、PC、OTT合资和游戏主机生产厂商等。

中后期关注B端应用，车联网今年有望迎来拐点。5G中后期应重点关注行业应用。目前，三大运营商对各类5G行业应用开展了大量试点示范项目，涉及车联网/自动驾驶、工业互联网、远程手术和ICU远程急救、网联无人机巡检、智慧电厂等多个方面，目前整体大部分仍处于探索阶段，2020年最值得关注的行业应用为车联网。在车联网方面，目前我国已明确采用C-V2X，工信部也已明确车联网直连通信频率采用5.9GHz。设备方面相关方积极参与，主要涉及芯片、模组、路侧单元、车载单元四个环节。

2020年，随着示范区、先导区持续扩大规模，C-V2X前装车型有望上市，全国性车联网运营主体或将取得新进展，车联网产业有望迎来拐点。

50% 我国通信产业链在5G时期有望实现全球引领，从而带动产业链上游国产化率进一步提升。在通信主设备上，作为5G核心板块，包括华为、中兴通讯，产业链话语权不断提高。上游器件方面，滤波器、光模块、PCB、PON芯片等领域自给率已达到较高水平，国内PCB厂商2017年产值全球占比超50%。

（来源：“5G行业应用”公众号）