浅议国有企业PPP项目实施风险管控

候喜春

摘 要 PPP模式是指政府与私营企业之间的合作，这种合作可以相互学习并减少财务压力，还可以提高项目效率和整体工作质量。使用PPP模式建设的基础设施项目和公共工程通常具有长期建设，大量投资，复杂的财务结构和众多参与者的特征。通常存在很大的风险，并且在各个阶段发生的风险是不同的。本文总结了国内外专家学者的研究成果，系统地确定了PPP项目的主要风险因素，包括系统性和非系统性危害，并确定了这些因素的成因和影响，针对PPP项目，增加风险管理，提供了技术支持。

关键词 PPP项目;资金风险;管控

1PPP项目资金风险管控意义

在PPP项目的运营中，政府机构与社会资本共同合作，以更好地管理资本并促进项目开发，发展，提高经济效益。PPP项目是重要的合作融资模式，做好资金风险管理具有以下重要性：第一，提高项目的投资效益，PPP项目风险爆发时往往会对项目建设实施造成影响，致使资金被浪费等问题，也将对项目建设造成较大破坏。通过管理和控制风险，制定相关的管理体系，进行科学合理的风险分析与策划，在整个项目运营过程中进行风险控制，以提高资金使用率，从而改善PPP项目的投资效益。第二，当项目存在风险时，不仅会增加融资难度，还会对PPP项目造成很大的破坏，限制了资金使用率的提高，无法保证项目建设的有效性。为解决这一问题，必须做好风险控制，防止资金风险对建设项目的负面影响，确保项目的投资的效益，使资金得到合理利用[1]。

2PPP项目资金风险

PPP项目除了具有正常意义上的企业与政府机构之间的协作关系外，还具有相关的特点，例如寿命周期很长，PPP项目要经过“两评一案”。两评是物有所值论证与财政承受能力的评估，一案是初步的实施方案。谈判阶段的时间很长，然后进入项目实施阶段。

（1）政策风险和行政干预风险。PPP项目模型于2014年开始实施，目前处于开发的早期阶段。在实施PPP项目模式中，政策与信息等仍在缓慢改善中，特别是自2017年以来，国家实施了监管政策和红线标准，因此实施了PPP项目。PPP项目的实施受到当地政府颁发的政策影响，在授权范围中负责前期的评估论证、方案编制以及合作伙伴的选择等相关工作。在项目的开展中，政府负责两评一案，项目招标以及竣工验收等相关的工作。

（2）筹资和财务风险。PPP项目投资金额一般都很大，项目投资权益占据了总投资额的20%以上，其他剩余的部分要向银行等机构进行间接融资，或是通过其他方式筹集资金。作为项目公司的股东，经常都是一些社会上企业，其所具备的融资能力和资源不足，在资管新规及国有银行对PPP项目融资政策的改变这样极易产生融资不到位的风险。PPP项目往往规模较大，建设周期较长，项目公司可能面临通货膨胀而产生额外费用。因此，在PPP项目的实施中可能存在这些问题，然后出现风险[2]。

3PPP项目资金风险管控措施

为了能够有效管理和控制上述的风险，公司有必要根据其风险评估能力建立处理风险与收益之间的关系，并实施相关的管理和控制措施，以确保PPP项目能够实现预期收益。

3.1 风险应对主要措施

首先是避免风险。我们需要增加承担风险的能力，实施改善或回避的态度，并及时放弃或是停止与风险相关的活动，以避免减少损失。然后是风险承担，在判断分析风险和收益之后，产生的风险在可以承受的范围内，并且不会影响业务的绩效和发展，则可以继续实施该项目。最后是降低风险。在评估和分析成本效益之后，有必要采取合理的控制措施以降低风险或减少损失，并将风险控制在承受范围内。

3.2 完善相关法规政策，营造好的经营环境

政府机构必须建立和维护具有长期远景和长期目标的政策和项目工作系统，以改善PPP项目模式。在实际工作中，可以引入民间资本参与基础设施建设，以减轻地方政府的债务压力，尽可能地使投资模式多样化，并建立多元化的投资机制。政府应自觉执行相关的PPP国家项目政策，建立法律和制度上的认知，创造一个公平的竞争环境，并让更多的公司积极参与设施的建设。作为PPP项目的合作企业，需要在投资项目之前了解相关的政策和法规。应该在国家鼓励和支持的行业中进行投资，以避免法律上的误解，并选择具有良好政府信誉和强大地方政府投资的地方。同时，有必要加强政府治理体制的改革，保护政府治理水平，建立公平竞争的环境，维护社会资本的合法权益。

3.3 优化资本金制度，扩宽融资渠道

首先是对资本金制度的健全，在实际工作中可以合理降低资本金的比例，其余部分则是以债权性资本当作补充，固定收益的产品大量参与进来。或者在保持项目资本金当下比例的基础上，完善对项目资本金出资来源的认定制度。然后是进行融资渠道的扩大，除了将项目未来的收益权抵押给银行这类金融机构进行间接融资之外，还可以引入优先股等相关的工具，采用创新的资产证券化等模式，对项目合作结构进行优化。另外，企业与政府均应加强信用管理，這样不仅可以提供增信向银行申请贷款，同时还可以在项目开展阶段中降低付款比例，以此来减少建设期间的资金压力。

3.4 创新争议解决机制。

PPP模式实际上是公私合资投资的一种模式，政府与社会资本之间存在着一种契约关系，共同承担着共同为大型建设项目提供融资、建设、运营和管理的权利。在处理纠纷问题时，具有公法与私法两个特征，给解决争端带来很大困难。同时，解决纠纷必须符合双方的意愿，为实现解决的效果，可以选择司法建议或仲裁调解。同时，PPP模式的运作内容中包含很多内容，并且无法正确区分司法界限。因此，当政府与社会资本签署合营协议时，有必要根据合作内容签署特许经营合同、项目合同[3]。

4结束语

由于对PPP项目的大量投资和周期时间较长，在项目实施过程中存在与政策和行政干预相关的风险。在实际工作中，需要预防防范这些风险，拓宽财务渠道，完善有关司法制度，完善资本体系。遵循这些措施的实施，加强对PPP项目资金的管理，以保证项目的顺利开发。

参考文献

[1] 王秋全.国有企业参与PPP项目风险管控研究[J].工程建设与设计，2017（12）：196-197.

[2] 温来成.国有企业参与PPP项目建设和运营的思考[J].中国财政，2017（3）：53-54.

[3] 付佳佳.国有企业参与PPP项目风险管控研究[J].周口师范学院学报，2017（1）：112-115.