科技帮助存款变成投资

瑞士世界经济论坛网站7月10日文章，原题：在中国，数万亿元从储蓄流向资本市场——科技让这一切成为现实中国的金融服务业正在快速转型。中国的决策者致力于开放国内资本市场，这将为中国个人和投资者以及国内外金融机构创造机会。

历史上，中国人的储蓄比其他任何国家都多，绝大多数钱最终变成了银行存款或房地产投资。随着中国人口持续老龄化，以及经济增长因新冠疫情而放缓，能够以一种成熟的方式获得安全、可持续的投资选择，规划好退休生活和其他主要生活开支，对于中国投资者来说至关重要。

在这个转型过程中，将储蓄和退休金同投资机会进行匹配的资产管理公司尤其重要。在过去10年，该行业管理的资产总额增长了10倍，在2019年底时达到110万亿元人民币。

我们了解到，中国养老金制度的不断完善和改革将影响产业发展方向。但还有一个不太被人们了解的额外动力也在发挥作用，这就是中国的金融科技。

金融科技将从根本上重塑客户与金融机构的互动以及金融机构营造差异化的方式。举例来说，在销售投资产品上的创新，比如余额宝使用存在支付宝电子钱包里的资金来投资货币市场基金，这在中国以外的地方闻所未闻。但2013年推出的余额宝如今管理着数万亿元的投资者基金。

这在过去很成功，因为投资实际上得到了资产管理人的“暗中担保”。不管业绩如何，机构都保证一定的回报。但随着宏观经济继续放缓，投资收益继续下滑，这种“产品推动型”模式已经不可持续了。有远见的金融科技企业预料到了这种变化，积极主动地完成转型。比如，一些机构越来越从诸如客户人口结构统计调查等“冷数据”转向“热数据”——从每一个客户接触点上不断生成的数据。这有助于更好地匹配客户和产品，并提供个性化的解决方案。

在新冠疫情暴发期间，中国的服务提供商充分利用技术帮助小企业和个人获得贷款和数字服务，凸显了数字金融的重要性。

资产管理业有助于确保中国的个人有足够的财政资源应对退休、支付孩子的教育费用或者意外费用，继续拥抱科技对于该产业至关重要。如果它负责任地这样做，防止技术被滥用，中国的资产管理行业和金融体系将继续加速转型，并为刚刚开始拥抱数字金融的其他国家提供宝贵经验。▲

（作者彼得·雷诺兹、凯伊·科勒，陈一译）