2 月份国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

2020年2月份，受新冠疫情影响，钢材市场需求延后，钢材价格持续下跌。进入3月份以来，随着新冠疫情得到有效控制，下游行业陆续复工复产，市场形势逐步好转，钢材价格有望止跌企稳。

一、钢材价格继续下降

据钢铁协会监测，2月末，中国钢材价格指数（CSPI）为100.39点，环比下降5.09点，降幅为4.83%，较上月降幅加大4.24个百分点；同比下降7.29点，降幅为6.77%。从全月情况看，2月份CSPI中国钢材价格指数平均值为101.69点，比1月份下降4.05点，降幅为3.83%（见图1）。

1.长、板材价格均继续下降

2月末，CSPI长材指数为105.50点，环比下降4.51点，降幅为4.10%；CSPI板材指数为97.04点，环比下降6.02点，降幅为5.84%；与去年同期相比，长材价格指数下降7.93点，降幅为6.99%；板材价格指数下降6.98点，降幅为6.71%（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格变动情况

2月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均大幅下降。其中高线、螺纹钢、中厚板和冷轧薄板价格由升转降，环比分别下降176元/吨、194元/吨、149元/吨和154元/吨；角钢、热轧卷板、镀锌板和热轧无缝管价格继续下降，环比分别下降88元/吨、305元/吨、97元/吨和6元/吨（见表2）。

图1 2019-2020年2月中国钢材价格指数（CSPI）走势图

图2 2019-2020年2月中国CSPI长材和板材价格指数走势图

3.各周钢材价格指数变化情况

2月份，各周钢材价格呈持续下降走势。其中第一、二周降幅较大，第三、四周降幅相对较小；进入3月份，钢材价格指数跌破100点，前两周价格继续呈下降走势（见表3）。

表1 2020年1-2月我国钢材价格指数（CSPI）变化情况表

表2 2020年1-2月主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 2020年1-2月中国钢材价格指数（CSPI）各周变化情况表

表4 2020年1-2月CSPI分地区钢材价格指数变化情况

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测， 2月份，CSPI全国六大区域价格指数均呈继续下降走势，且降幅均较上月有所加大。其中：华东地区价格指数降幅较大，环比下降5.56%；西北地区降幅相对较小，环比下降2.16%；华北、东北、中南和西南地区降幅分别为5.16%、4.05%、5.24%和3.50%（见表4）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

2月份，受新冠疫情影响，下游用钢行业开工复工普遍后延，钢材市场需求不振，钢材价格持续下跌。

1.下游行业开工复工后延，钢材市场需求不振

受新冠疫情影响，2月份以来下游用钢行业开工复工普遍后延，钢材市场需求不振。据国家统计局数据，1-2月份，全国固定资产投资（不含农户）同比下降24.5%，环比下降27.38%。其中基础设施投资同比下降30.3%；全国房地产开发投资同比下降16.3%，其中房屋新开工面积下降44.9%；规模以上工业增加值同比下降13.5%，环比下降26.6%。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业同比增速均大幅下降。总体来看，受新冠疫情影响，钢材需求未及时启动，下游用钢行业钢材需求不振。

2.钢铁生产小幅增长，市场呈现供大于求局面

据国家统计局数据，1-2月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为13234万吨、15470万吨和16713万吨，同比分别增长3.1%、3.1%和下降3.4%；日产粗钢257.83万吨，比上年12月下降5.15%。另据海关统计数据，1-2月全国出口钢材781万吨，进口钢材204万吨，净出口钢材折粗钢601万吨，同比下降33.7%。按上述数据估算，1-2月份全国粗钢日均供给量为247.82万吨，比上年12月下降5.09%，同比增长3.70%。相对于需求延后形势，钢铁生产保持增长，市场呈现供大于求局面。

3.进口铁矿石、炼焦煤价格有所上升，冶金焦和废钢价格小幅下降

2月末，CIOPI进口铁矿石价格比2月初上涨3.86美元/吨；炼焦煤价格环比继续上升，升幅为100元/吨；国产铁精矿和废钢价格由升转降，分别环比下降13元/吨和71元/吨；冶金焦价格稳中有降，环比下降46元/吨；从同比情况看，国产矿价格同比上涨10.49%，进口矿价格同比上涨0.74%，废钢价格同比下降1.21%，炼焦煤和焦炭价格同比下降3.97%和12.89%（见表5）。

三、国际市场钢材价格升幅收窄

2月份，国际钢材价格指数（CRU）为159.8点，环比上升2.3点，升幅为1.5%，将上月升幅收窄3.1个百分点；同比下降9.1点，降幅为5.4%（见图3、表6）。

图3 2019-2020年2月国际钢材价格指数（CRU）走势图

1.长材和板材价格均有所上升，板材价格升幅大于长材

2月份，CRU长材指数为167.7点，环比上升0.3点，升幅为0.2%；CRU板材指数为153.7点，环比上升1.2点，升幅为0.8%，较长材升幅高0.6个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降12.2点，降幅为6.8%；CRU板材指数下降9.8点，降幅为6.0%（见图4）。

表5 2020年1-2月主要原燃材料价格变化情况表

表6 2020年1-2月国际钢材价格指数（CRU）变化表

图4 2019-2020年2月CRU长材和板材价格指数走势图

2.北美、欧洲和亚洲均由降转升

（1）北美市场

2月份，CRU北美钢材价格指数为171.2点，环比上升4.6点，升幅为2.8%；美国制造业PMI为50.1%，环比下降0.8个百分点。其中生产指数下降4.0个百分点，库存指数下降2.3个百分点；2月末，美国粗钢产能利用率为82.5%，比上月提高0.2个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种出厂价格有所回升，除钢筋价格保持平稳外，其他品种钢材价格均有所上升（见表7）。

（2）欧洲市场

2月份，CRU欧洲钢材价格指数为161.2点，环比上升1.3点，升幅为0.8%；欧元区制造业PMI为49.2%，环比上升1.3个百分点。其中德国、意大利、法国和西班牙制造业PMI分别为48%、48.7%、49.8%和50.4%。本月德国市场主要钢材品种中，线材价格小幅下降，型钢价格保持平稳，其他品种均继续上升（见表8）。

（3）亚洲市场

2月份，CRU亚洲钢材价格指数为152.4点，环比上升1.7点，升幅为1.1%；日本制造业PMI为47.8%，环比下降1.0个百分点；韩国制造业PMI为48.7%，环比下降1.1个百分点；受疫情影响，本月中国制造业PMI为35.7%，比上月下降14.3个百分点。其中：生产指数下降23.5个百分点，新订单指数下降22.1百分点。本月远东市场钢材价格保持平稳（见表9）。

表7 2020年1-2月美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 2020年1-2月德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 2020年1-2月远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

四、后期钢材市场价格走势分析

1.新冠疫情得到有效控制，钢材需求形势有所好转

在党中央坚强领导下，疫情防控已取得阶段性重要成果。为争取今年经济社会发展取得最好结果，国家相关政策措施不断出台，下游用钢行业复工复产有序开展，且进度有所加快；新基建投资力度加大，重大项目的开工建设推进有所加快；实施定向降准措施，为实体经济发展营造适宜的金融环境。从后期形势看，国家政策措施正在积极对冲疫情影响，随着生产经营秩序不断恢复，钢材需求形势有望好转。

2.钢铁生产有所减速，市场供大于求矛盾有望缓解

据钢铁协会统计，3月上旬，钢铁协会会员钢铁企业粗钢日产为180.86万吨，估算全国粗钢日产为247.0万吨，低于1-2月份平均日产粗钢257.83万吨水平。随着建筑、机械等主要用钢行业复工复产力度的加大，后期市场供需矛盾有望缓解。

3. 钢材库存水平仍然较高，对后期市场压力较大

由于市场需求延后，再加上物流、交通运输受阻，钢材库存比往年增加较多。据钢铁协会统计，3月上旬，重点统计钢铁企业钢材库存量为2141万吨，比上一旬增加92万吨，增长4.51%；比年初增加1188万吨，增长1.25倍。从总体来看，钢材库存水平仍然较高，对后期市场压力较大。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是钢材需求恢复需要过程，市场供求平衡至关重要。需求端钢铁需求的延期释放是目前钢铁行业面临的突出问题。钢铁企业要按照“控疫情、强保障、保安全、稳经营”的要求，在做好疫情防控的基础上，认真分析市场供需形势，合理安排钢铁生产，维护行业平稳运行。

二是进口铁矿石价格持续上涨，与钢材价格走势背离。相对于钢价的持续回落，进口铁矿石价格呈上涨走势。据钢铁协会监测，截止3月13日，CIOPI进口铁矿石价格升至90.15美元/吨，比2月末上涨6.76%。而同期CSPI钢材价格综合指数则是下降1.07%，进口铁矿石价格走势与钢价背离，不利于钢铁企业降本增效。

三是国际形势不确定性因素增多，钢材出口难度进一步加大。由于新冠疫情在全球迅速蔓延，金融市场巨幅震荡，预计欧美日及东南亚多国经济可能将受到重创，钢材需求也将受到明显影响，我国钢材出口难度进一步加大。