供应链金融在大型施工企业物资采购供应中的应用

黄学根

物资集中招标采购是施工企业提高经营质量和经济效益优化企业物资资源配置的重要环节，供应链金融在施工企业的物资采购供应的在应用则是落实完善集中招标采购成果，提高企业效益的重要途径。

近年来大型施工企业实施了物资公开集中招标采购，经过实践证明，实施物资集采对规范采购秩序、压降生产成本，具有不可替代的作用。在实施过程中，有的项目料款拖欠严重，制约施工生产的正常进行，严重影响了企业信誉，造成企业招标采购流标率增加，推高了物资采购价格，降低了企业经营质量和企业竞争力。供应链金融就是有效解决大型施工企业物资供应链企业融资一种有效途径。

施工企业物资采购供应中实施供应链金融的优势

施工企业供应链是以核心大型施工企业为中心，通过控制物流、信息流、资金流，在原材料物资的采购开始，经过加工生产，构成成工程实体，最终将工程交付业主的模式。施工企业供应链金融是—种独特的融资模式，它依托核心犬型施工企业，对单个企业或多个企业提供全面的金融眼务，从而稳固供应链匕核心企业与匕游企业之间的产供销链条，降低运作成本，使银行、企业和供应链和谐共存、持续发展。施工企业供应链金融是以真实的物资采购交易为背景开展的金融活动，帮助供应链内部的资金效率，最终达成共赢效果。

有利于解决供应商融资难。施工企业物资招标物资主要以钢筋、水泥等建筑材料为主，支付方式—般为先货后款，以银行转账、银行承兑汇票或商业承兑汇票为支付方式，账期2至5个月不等的赊销贸易模式，供应商为生产企业的代理供应商，供应商采购过程中通常以预付款方式采购，预付款与赊销回款间的资金缺口阻碍了企业的发展，融资就是供应商发展的必然选择。目前它们主要融资渠道为银行贷款，但由于其信用资信状况较差，抗风险能力弱，无足够的抵押担保眼，亍很少愿意为其融资。为解决银行与供应商的隔阂，创建供应链金融模式就是解决施工企业供应商融资难的关键。

有利于提高大型施工企业的竞争力。施工企业之间的竞争，更加体观在资源组织能力的竞争，大型施工企业要想实现可持续的经营阳发展必须协调供应链匕备企业的物流、资金流与信息流。有的施工企业为追求自身的经济效益，向上游供应商延长账期，对弱势供应商进行挤压，推高了整个供应链的成本。大型施工企业资信水平比较高，银行授信多，获取资金的成本较低，应作为资金提供者，协调供应链资金流程规划，调节供应商的资金分布，为供应商提供资金，通过金融服务实现自身变现信用，解決供应商融资，降低供应商融资成本，实现整个供应链成本的降低，实现物资采购供应的质优、价廉、及时、齐备，从而提高企业经营质量，提升企业综合的竞争力。

有利于提高企业的信息化管理水平。供应链金融涉及物流、资金流和信息流，信息流贯穿整个供应链，有效调控和整合供应链，提高其运行效率，促进供应链发展。供应链金融中的参与各方搭建先进的技术信息平台，使供应链各环节都实现信息化，信息都实现电子化，是整个过程都透明简捷，实现供应链企业的信息对称，实时掌握各个环节中的信息，预测需求和库存，进—步提升施工企业的信息化管理水平。

满足了不同层级的资金需求。供应商为了扩大销售规模，做大做强，除了内生式积累外，还采取采取银行贷款、民间资本借贷、托盘资金来解决融资。从理论上讲，银行贷款是供应商的融资首选方案，供应商的融资成本利率约为5%民间资本借贷资金也是解决融资的方式的—种方案，此种融资方式的成本的利率达10%以上，高融资成本挤压了供应商的生存发展空间，对供应链的发展极为不利。由此可见5%～10%之间为整个供应商融资的利率空白市场，而供应链金融的最大创新就是填补了这一利率空白市场，打通了供应商的鬲虫资渠道。

供应链金融的特点

参与主体多元化。施工企业的供应链金融的参与主体不仅包括传统信贷模式中的银行与供应商，还增加了施工企业和物流企业。施工企业作为核心企业为供应链金融提供信用支持，其运营状况决定供应链的运行;物流企业则扮演信息中心、监管者的角色，提供物流服务，利用质押物为供应商作担保，除此外还有仓库监管、评估、拍卖等中间服务，发挥其在物流管理、质押物监管的作用。

自偿性、封闭性、连续性的特点。自偿_生指供应商还款的来源主要是销售与施工企业贸易所得的货款自动导入银行的特定账户。封闭性指银行等金融机构通过设置封闭性贷款操作流程来保证款项专用。连续_生借同类贸易行为在供应商与施工企业之间会持续发生。

改变了授信范围。供应链金融的授信针对的是整个供应链的授信，是围绕施工企业寻找供应链中供应商的资金需求，增加企业对银行的依存度。

风险相对可控。供应链金融眼务要求资金进行封闭性运行。有利于银行对供应商资金流有效控制，使融资运用合理，限制其运用在可控范围内，减少了资金风险。

施工企业供应链金融的业务模式

施工企业是物资集中采购供应链金融的核心企业。施工企业要做强做优做大企业，加强管理提高项目的盈利能力，提高资产负债质量，满足银行的信用评价体系，增加银行对企业的授信支持，通过银行的授信，降低施工企业的融资成本，为以施工企业为核心的物资集中采购的供应链金融的实施打下基础。对供应商来讲，由于其的支付和收入不再同一时刻，这将导致运营过程中的现金流缺口，—般发生在采购、经营、销售三个阶段。因此融资的切入点也分为这三阶段，采购阶段的预付款融资、生产阶段的库存融资与销售阶段的应收账款融资。

应收账款融资。由于赊销已成为施工企业供应商的主要物资销售方式，使得供应商的现金流非常紧张，承受着巨大的资金压力。为确保企业的正常运营，供应商必须寻求资金来源，而应收账款融资则是—种非常合适的方式。应收账款融资是指供应商为获得运营资金，买卖双方签订的真实贸易合同产生的应收账款为基础，供应商提供以合同基础的应收账款作为还款来源的融资业务。

保理。指供应商将其应收款项在通过银行的审核后，转让给银行提前获得资金的业务。保理业务分为买断型和回购型保理业务两种。

反向保理。现实中，施工企业的实力强，授信多，财务状况良好，希望介入上游供应商的融资活动，通过与金融机构合作，对供应商加强金融支持，保证其能持续稳定运转，这就是反向保理。反向保理使施工企业整个供应链成本降低，有利于供应链的稳定，实现了施工企业的信用变现。

库存融资。供应商的库存是保证物资的稳定供应及应对市场变化进行波段操作赚取价差的重要工具，但它同时占用了企业的资金。供应链成本包括库存占用成本和使用成本两部分。为降低成本应与加强上下游信息降低库存，库存融资则盘活库存资金的周转速度，降低占用成本。其主要以下几种形态。

静态抵质押授信。静态抵质押授信指供应商将抵押物交给第三方物流企业取得贷款后就不能变动，直到抵押结束，归还贷款后才能从新使用抵押物。

动态抵质押授信。动态抵质押授信可以以货易货但抵押物的价值要有一个最低限额，超过这个限额货物才能出库，有利于供应商采购和销售之间的动态把控，创造利润。

仓单质押授信。仓单质押授信指银行与融资企业、仓储公司签订协议，仓储公司签发仓单，融资企业自持作为质押物，为企业贷款融资。

预付款融资。施工企业可运用银行授信向上游企业预付款购买商品运用信用优势，降低采购成本，提高企业效益。主要有以下几种形态。

国内信用证。国内信用证是银行依照施工企业的申请开出，凭符合国内信用证条款单据支付供应商的书面承诺，是企业之间购销方式的种支付结算工具。其解決了双方的信用风险，用银行信用转变为企业的商业信用。

附保贴函的商业承兑汇票。商业承兑汇票保贴借银行对商业承兑汇票承兑人、背书人再其授信额度内对其商业承兑汇票提供贴现的—种授信行为。通过银行对商业承兑汇票提供贴现提升了信用，加速其周转。供应链金融实施中的风险

三套行为。三套行为指套利、套汇、逃税行为，其产生均为非真实贸易行为。如近期承兴国际事件通过虚构对京东应收帐款，进行应收账款保理融资，骗取大量的资金事件。

重复、虚假仓单行为。重复、虚假仓单行为是指融资方与物流仓储企业相互串通，通过虚开或重复开方式就同—货物开具多张仓单，以重复质押各不同金融机构，从中获取暴利。

自保自融。自保自融指公司通过相关联公司为自己担保或融资给自己。

—女多嫁。—女多嫁指借款方通过利用不同金融机构的信息不对称，在不同金融机构进行融资的行为，恶意放大信用，套取资金。

供应链金融的风险防范

业务闭合化。供应链金融中的资金一定要形成闭环，通过商流、物流、信息流、资金流“四流合一”，有明确的回款账户，来确保交易的真实性，关键就是应收账款须供应链金融核心主体施工企业对确认应付账款数据和信息的真实、可靠_生。

交易信息化。信息化一方面借施工企业内部实现跨部门的信息化、数字化，形成信息的有效传递;另一方面做到供应链上下游之间或金融机构的信息互通，通过区块链技术使供应链参与各方及时掌握供应链企业运行状况和数据真实可靠的信息。

收入自偿化。收入自偿化指根据企业以真实的贸易为背景，向匕游供应商提供综合资信短期融资，并把供应商未来确定的稳定现金流作为直接还款来源。核心是贸易背景的真实性，并对企业运营中的资金流、物流进行有效锁定。

结语

供应链金融在施工企业物资集中采购供应的实施，有利于建立稳定的供应链网络，降低物资采购成本，保证物资供应的及时、齐备、保质、保量;有利于提升企业管理水平及信息化的建设，提高综合竞争力;有利于提高企业效益高质量发展，实现施工企业做强做优做大。