2020中国氢能及燃料电池产业创新与投资趋势

赛迪顾问

化石能源大量使用，带来环境、生态和全球气候等领域一系列问题，主动破解困局、加快能源转型发展已经成为世界各国的共同行动。在此背景下，世界各国纷纷制定更加积极的低碳经济政策，推动可再生能源发展。

氢能作为重要可再生能源之一，全球主要发达国家纷纷将发展氢能产业提升到国家战略层面，制定战略规划路线图，探索产业化发展的途径，从基础科学研究、产品补贴、基础设施建设、战略联盟等各个方面对行业的发展进行推动。

2019年我国《政府工作报告》中提出：“稳定汽车消费，继续执行新能源汽车购置优惠政策，推动充电、加氢等设施建设。”这是氢能产业首次写入政府工作报告。氢燃料电池汽车作为我国新能源汽车的主要技术方向之一，在《汽车产业中长期发展规划》等重要战略纲要中均提及要大力发展。

国家政策主要以支持燃料电池汽车为主，自2009年开始出台政策针对燃料电池汽车进行补贴，2015年开始对纯电动和插电混动汽车的补贴逐步退坡，但氢燃料电池汽车由于成本较高，国家对其扶持力度基本维持不变。

同时，政策逐步向制氢、储氢、运氢、燃料电池技术研发及加氢基础设施建设等环节过渡。国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本》中鼓励发展高效制氢/运氢及高密度储氢技术开发应用及设备制造、加氢站、新能源汽车关键零部件。

2019年，广东、山西等10个省（区、市）将发展氢能写入政府工作报告，北京、上海、苏州、佛山、嘉兴等超过17个省（区、市）22个城市出台了本地氢能产业发展规划或行动计划，从产值规划、加氢站建设、推广示范车辆数量、企业扶持等方面进行了详细的规划，通过人才、资金、示范运营等多举措加速氢能及燃料电池产业布局。

目前，氢能及燃料电池行业整体仍处于产业发展初级阶段，大部分上市企业只是将该领域作为新探索方向扩展延伸。从全产业链来看，整车环节的行业规模最大，2019年燃料电池全年产量为1682辆，产业规模达到39亿元，其中燃料电池客车产业规模近27亿元，占比约64%。从各领域研发占比看，电堆系统和储运环节由于国内技术成熟度较低，相比国外技术较为落后，故企业的研发投入占比最高，而运营及制氢环节研发投入较低。从总体分布来看，氢能及燃料电池企业主要分布在东部沿海地区，尤其是珠三角及长三角地区，是氢能及燃料电池企业数量最多的聚集区。

燃料电池汽车主要分为两类，一类是全功率FCV，即动力能量主要是来源于氢燃料电池，锂电池的容量通常较小，仅做电能回收或其他用处;另一类为插电式FCV，这类FCV有多种工作模式，可以是锂电池和燃料电池共同为电机供电，也可是两者单独为电机功能，锂电池的容量一般会大于10KWh。受技术限制，目前中国的燃料电池汽车主要以插混式FCV居多，应用领域以商用车为主。

从燃料电池市场结构看，目前国内以石墨双极板燃料电池居多，金属双极板仅有少量应用。从下游应用领域看，石墨双极板燃料电池在价格、寿命等方面优势更明显，更适用于专用车和客车等商用车领域;金属双极板单位体积功率较高，单个电堆可做到100kW以上，更适用于乘用车领域。

从氢燃料电池系统及电堆产业规模分布来看，龙头企业带动效应较为明显，上海重塑、亿华通、清能股份、国鸿重塑、新源动力前五家的企业装机量占比达到79%，因此带动上海、北京、江苏、广东、大连氢燃料电池产业规模位列全国前五。

中国氢能及燃料电池受宏观政策环境、技术进步与升级、产品应用普及等众多利好因素的影响，未来三年行业整体规模将出现快速增长，到2022年行业規模接近500亿元，未来三年氢燃料电池商用车仍是氢燃料电池应用最重要的领域，受整车增长及单车燃料电池功率提升带动，预计2020年中国氢燃料电池出货量将超过230MW，2022年燃料电池出货量达到600MW，复合增长率超60%。