金融投资的风险管理思考

王仲坤

摘 要：近年来，我国在积极加强现代化建设的过程中，经济发展速度加快，金融行业因此也迎来了发展的关键时期。由于金融投资是一项高风险高回报的行业，吸引更多的企业或者普通居民将资金投入到金融市场中，然而金融投资活动开展中，在高经济收益的同时也面临着高风险，因此本文通过简述金融投资风险管理，探讨其面临的风险及其原因，最后有针对性提出相关策略，以期为我国的金融行业发展贡献一份力量。

关键词：金融投资;风险管理;对策思考

前言：在当前我国的商品经济中，金融投资是收益较大、风险较高的获益渠道和行业，企业在生产经营的过程中，金融投资具有重要地位，有利于创造企业投资的经济价值。然而在获得高收益的同时也存在一定的风险性，而且是具有不可预测的风险影响，因此企业必须要加强自身的金融投资风险管理，以保障其良好、健康发展。

一、金融投资风险管理概述

现阶段我国的金融市场以及金融体制不断的改革优化，提升了社会公众的投资理财意识，促使金融投资活动大量增加。而在这一过程中，对风险的管理和控制尤为重要。因为金融投资风险具有不确定性和波动变化性，对未来收益、資产、债务等价值产生的影响较大，关系到投资者的切身利益。而造成金融投资风险的主要原因是金融市场因素发生一定的变化，导致对金融投资的现金流产生负面作用，可能会使金融资产以及金融收益造成比较严重的损失。在当前我国的金融投资行业中最常见就是利率、商品价格、汇率等发生变动，会对相应的投资资产和收益带来风险。所以金融投资者要正确认识金融投资风险，重视对其的控制和管理，通过一系列的管理行为改善所面临的金融市场风险状况，保障金融投资的安全性和收益性。

二、金融投资面临的风险

1.市场风险

金融投资的市场风险也被称作为价格风险，即是指因金融工具市场价格发生了加大的波动而导致投资者的资产受损。其也是金融投资者经营遇到的金融投资风险之一。同时金融投资市场风险根据风险来源的不同可以分为系统性风险以及非系统性风险。前者一般情况下指的是由于宏观因素发生了一定的变化而导致的金融投资净值产生波动，例如银行利率波动、汇率变化等都会引发市场价格的波动，从而造成金融投资风险。而后者则是投资者对单一项目的投资引发的风险，例如经营企业业绩下降，导致股票下跌，就会对投资者的利益产生影响。对这两种风险的管理方法各有不同，系统性风险无法彻底消除，非系统性风险可以通过金融投资组合分散的方式及时止损。

2.流动性风险

流动性风险是金融投资风险中比较常见的风险之一，即是指在投资过程中因投资组合出现集中或者对某些金融工具进行超配等，就会使投资者所持有的产品在短时间内无法变现，并且流动性资金又不足以正常支付，此时就会形成流动性风险。在一般情况下，投资者持有的金融产品价格发生波动，投资金额占总资产的比重相对较少时，流动性风险产生的影响较小，而一但出现市场价格大幅变动、交易量下降程度较大，投资者对现金需求量较大时，就会发生严重的流动性风险，极大地损害了投资者的经济收益。多数投资者为了止损就会将持有的金融资产进行低价出售，对金融投资市场会产生较大的波动影响，增加风险几率。

3.操作风险

金融投资操作风险是指在投资者的内部管理中出现了投资决策失误，在投资项目或者产品中收获效益较低，甚至是亏损的现象。具体来说主要有以下几个方面，一是投资研究分析人员的专业能力、道德素质和风险意识等对投资决策产生了错误的判断，比如基准选择失误、内幕交易、投资策略失误等现象都会引发操作风险。另外如果投资者的管理水平有限就会导致经营不善，比如专业技术落后、会计核算失准等，也会为金融投资带来损失。因此投资者在参与投资活动时必要压注重防范。

4.信用风险

信用风险时金融投资风险管理中的重要内容，其引发的条件是在金融交易时可能会发生违规违约的现象，或者是债券等金融工具的发行人拒绝支付本金、利息等，就会导致投资者的金融资产受到严重损失。在当前我国的金融投资环境中，随着金融市场以及金融创新的发展，债券以及货币基金等金融工具逐渐成为了投资者较为热衷的投资项目，促使国内的短期融资债券发行主体日渐扩大，在这一过程中其所积累的信用风险也随之而增高，因此在金融投资风险管理中要重点规避金融投资的信用风险，避免发生投资者大量资产受损的现象，从而对整体的金融市场造成不利影响。

三、造成金融投资风险的因素

1.环境因素

金融投资风险形成的主要因素即是环境因素，企业在制定和确定金融投资方案以及金融市场风险识别的过程中，经常会受到企业内部财务管理环境因素的影响，良好的财务管理环境可以在很大程度上保障金融投资方案具有科学性和规范性，能够有效的提高金融投资风险评估能力。而一旦企业的财务管理环境存在问题则会为各个金融管理风险的出现创造条件，进而会导致相对严重的财务问题。同时环境因素也分为内部和外部两种因素，内部因素包括了企业的财务管理体系、企业文化等，外部环境即是指金融市场环境以及相关金融政策等等，在金融投资风险管理中要重视内外部影响因素，正确处理金融投资风险。

2.决策因素

在现阶段我国社会经济快速发展的进程中，促使企业形成了良好发展的态势，实现了企业的转型升级，此时很多企业都会通过扩大经营规模的方式获取更高的经济收益，但是在经营决策时就会出现较多的风险问题。其中企业管理决策人员的专业素质决定了企业的经营发展方向，在对经营策略制定投资方案、做出投资决策的过程中由于自身能力和精力的限制，可能会导致企业的金融投资风险管理实力不足，引发金融投资风险。而另外一方面企业在获取效益的同时忽略了资金特性以及市场发展的实际需求，对资金的利用水平较低，从而在金融投资活动中无法获取更高收益，导致多种金融风险出现。

3.管理因素

管理因素是导致金融投资风险的主要原因，企业在对自身财务进行管理时，需要结合企业的实际状况对金融市场进行定量评估，以便于选择正确的投资产品和投资战略。此外在当前信息技术以及大数据技术发展的背景下，金融投资数据信息的来源呈现出多样化的特点，丰富了数据容量，但是对数据的真实性缺乏真实考证。企业在金融投资战略制定的过程中就会出现对金融产品的判断性和预测性不足，在后续的金融投资管理中需要面对大量的风险。

四、金融投资风险管理对策

1.提前制定风险应对方案

在应对金融投资风险时首先就要提前制定风险应对方案，以保障能够做好各项准备避免出现资产的巨大损失。而在此之前要开展风险评估工作，为风险应对方案的制定奠定基础。因此企业在参与金融投资活动时，要将金融投资风险评估作为投资决策的核心，对各个金融风险因素进行良好的把握，保障金融投资风险评估结果的准确性，进而最大限度降低金融投资的风险概率。同时在管理过程中还要认识到金融投资风险具有一定程度的动态性特征，所以要根据实际的金融发展情况及时变更风险评估工作方式。

其次投资者及企业要根据金融投资风险评估和金融市场的发展现状制定不同的风险应对方案，在通常情况下投资者以及企业可以采取以下四种金融投资风险应对方案，一是降低风险，即是通过分散金融资产的方式尽可能地降低风险程度，比如投资多种股票、债券等;二是消除风险，其内容包括有风险避免、风险化解、风险排斥、风险终止等，最终的目的是防止在金融投资的预期阶段出现不利的投资后果，从而达到预先消除风险的目标;三是转移风险，即是将金融投资风险转移到另一企业或者机构等，最主要采取的方式是通过财务协议或者合同等转移风险;四是风险保留，投资者或者企业可以针对风险评估以及金融资产现状选择性地进行风险保留，相比于其他方案策略具有经济性。因此投资者或者企业要先确定风险出现的可能性及类型，选择合理的应对方案，以提高金融投资风险管理能力。

2.提高风险管理技术

投资者和企业可以通过提高自身金融投资风险管理技术来减低风险损失或者规避风险，主要从以下几大方面开展风险管理工作。其一是要充分考量市场上各个金融投资产品或项目的风险类型和强度，对市场风险、流动性风险以及操作风险、信用风险进行综合评估、预测，为相应的针对性风险管理和控制措施提供指导和依据;其二是要建立合理的金融投资风险管理模型，而且要具备风险预警功能和作用，可以及时根据投资者在参与金融投资活动时确定风险的规模，预先评估风险类型、强度大小、投资者自身的风险偏好以及承受能力能，可以为其制定和采取有效的金融投资风险管理措施提供参考;三是要明确投资者的金融投资风险容忍度，根据最高层确定总体的风险限度，从而再将风险分配到各个金融投资项目、产品中，并且还要定期检讨各种核心业务的风险容忍度，对风险管理措施及时进行更改和修正，提高金融投资风险管理技术水平;最后是要加强投资管理队伍的建设培训，企业可以运用多元化的培训方式提高投资人员的风险管理能力及水平，以达到对金融投资风险准确预测和控制的目的，实现风险管理更加专业、有效，进一步降低金融投资风险的发生概率。

3.建立完善的风险责任制

面对金融投资风险制定完善的风险责任制是十分必要的，通过一系列的奖惩制度、责任落实制度等明确各个涉及人员或部门的权利和业务，将金融投资风险防控任务落实到具体部门、具体人员身上，督促其开展规范性、科学性的风险管理控制工作，从而可以建立起科学有效的金融投资风险管理体系。同时在投资者应该加强自身的金融业务知识和业务素质，对潜在的金融投资风险进行细致的分析和评估，根据现有的规章制度总结风险规避办法，从而减少金融投资损失;其次投资者要从相对典型的金融投资风险管理案例中汲取经验和教训，对风险管理制度体系进行完善以及健全，深化有效问责的良好效果;另外在企业的金融投资风险管理中，要建立科学公正的奖惩机制，促使投资者树立正确、牢固的风险意识，促进风险管理工作的良性循环。并且投资者及企业要按照自身长期的投资目标制定系统性的、完善的风险政策，同时进行总结和评价，为金融投资风险管理问责制度的建立健全提供依据和支持。从而最大限度地降低金融投资风险，提高风险应对能力。

五、结束语

综上所述，金融投资风险管理是一项相对复杂的系统性工作，要保障减少金融投资风险，就要注重风险管理工作、做好风险评估工作、提高风险管理技術以及建立有效的风险责任制等，实现对金融投资风险的准确把控、最大限度地降低金融投资风险的发生几率。另外还要避免盲目投资，尽可能地规避严重的金融投资风险。最后即是要最好风险管理的各项控制、防范工作，以促进金融市场的和谐发展。

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