加强成本预算管理 提高企业经济效益

●黄 伟

经济效益是衡量一个企业一切经济活动的最终的综合指标。如何提高经济效益？所谓提高企业经济效益，就是要降低企业的生产成本，以最小的资源消耗，生产出尽可能多的适合市场需要的商品和劳务。

2019年是管委会首次对江苏炜赋集团进行总部绩效考核的开局之年，春节后管委会对集团下达了目标任务：分别是市场化营业收入（市化收入）5 亿元，市场化市化利润5000 万元的指标任务。

那么，首先根据总目标，分解细化，然后形成各企业今年的市化收入与市化利润目标。

2019年江苏炜赋集团公司主要财务指标数据（预计数）组成明细表（单位：万元）

为了确保“55”目标及各项细化计划指标能够全面完成，提质增效，降本减费，便摆在了我们面前，要实现降本减费我们想到的是先从预算开始，今年集团财务部的重点工作之一，就是开始推行财务预算管理。我们先从基础工作做起，下一步将从建立健全预算管理机制与制度着手，逐步开展并完善财务预算管理，以期配合企业发展的需求。

今年年初，经过多轮总经理办公会讨论，制定目标成本费用，从控制成本上着手，挖掘潜能，形成的各家公司2019年的目标成本：

2019年江苏炜赋集团公司成本费用（计划）明细表（单位：万元）

在不超过预计的成本费用基础上，确保目标利润的实现。

同时根据总经理室的要求，我们还将组织落实各公司细化各项成本（预算）费用，明确标准，超过10 万元以上的费用需单列说明，抓好成本目标的落实。

此外，区保障房的扫尾项目：朝阳花园和海棠花园将分别以5200 元/平方米和4100 元/平方米, 以代建回购的形式与管委会结账,节约下来的真金白银都是自已的。因此，更有必要加强预算管理。

目前是我们财务预算管理的起步阶段，这还只是一个粗线条的预算。（今后，在机制健全与制度完善的基础上，以经营目标为主线，将进一步完善成本预算管理）

财务成本预算、业务预算、资本预算、筹资预算等等共同构成企业的全面预算。因此，为实现“专业化管理推进年”的要求，预算管理工作要得到稳步推进，先从财务成本预算着手，今后需要努力的方向和建议：

首先，树立全员、全面、全过程的成本管理和控制。要了解每一分钱是花到了什么地方，不能只依靠财务人员去管理成本，成本是在过程中发生的，是一个系统性的问题，以房地产企业为例，从前期、到开发、再到销售和服务等过程的运作都会发生成本。

由于财务人员管理的涉及面小，只能对一部分过程进行管理和控制，不能深入到所有过程和整个系统中，导致出现管理盲区，如：开发费用是由开发过程中发生的成本是由开发人员控制的等等，这些过程是财务人员无法控制的，财务人员核算的数据往往是和当时开发作业联系不起来的，所以单纯地依靠财务人员去管理成本是有局限性的，是管不住的，管理的结果大打折扣，不能达到预期的目的。

所以系统性的问题还要系统地去解决，各类人员都应具有成本管理的职责和意识，全面预算管理是一种上下结合、全员参与的管理，只有全员、全面和全过程地去管理和控制才能最终实现提质增效、降本减费的目的，提高执行力，在为经济效益指标提供参照的同时，也为领导做好参谋，根椐预算的实际执行结果去不断修正、优化各种经济手段，确保经济效益的方法和途径更加符合实际，真正发挥预算管理的事中控制和纠偏作用，起到预算管理的效果。

除了加强财务成本预算与核算，开源节流，此外，提高集团的品牌效益，打通低融资成本的融资渠道，亦是降本增效的一个路径。

随着集团市场化不断深入，信用评级将有利于企业低成本地通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，降低筹资成本，最大限度地享受相应的权益，筹集资金，促进公司业务发展。

近期关于集团信用评级，我们做了一些相关的前期准备工作，联系独立的，有市场认可度的评级机构进行了初步沟通、评级机构也进行了内部预评。

一、启动信用评级、打通直融渠道的必要性

（一）政策背景

1.2018年下半年以来，受中美贸易摩擦、金融去杠杆等负面因素冲击，我国经济增长出现了明显的下行趋势。在此背景下，逆周期调控成为我国宏观调控的主要政策取向。2018年7 月国务院常务会议提出：“疏通货币政策传导机制，引导金融机构利用降准资金支持小微企业等；引导金融机构保障融资平台公司合理融资需求”，标志着国内政策的重心从“去杠杆”到“疏通信用传导机制”，我国债券市场利率也随着各项财政政策和货币政策的出台而持续走低。

2. 继5 月8 日国务院常务会议部署推进国家级经济技术开发区创新提升，打造改革开放新高地后，5 月28 日，《国务院关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》（以下简称《意见》）公布，《意见》指出，积极支持符合条件的国家级经开区开发建设主体申请首次公开发行股票并上市。支持在有条件的国家级经开区开展资本项目收入结汇支付便利化、不动产投资信托基金等试点。

（二）房地产企业融资现状

回顾近年来房企资本市场融资，经历了宽松—收紧—适度从紧—收紧四阶段：一是2015年至2016年9 月，证监会公司债开闸，房企公司债发行迅速扩张。二是2016年10 月至2018年6 月，房地产公司债分类监管，房企债券融资全面收紧。三是2018年6 月以来，房地产公司债务应对到期压力，审核有所放松，净融资维持低位。四是2019年5 月末以来，随着国内部分城市掀起一轮土拍热潮、房价持续走高，房地产行业的融资监管政策正在收紧，交易所审批的公司债和ABS，银行间市场交易商协会审批的直接融资等均对房企融资从严审核。

（三）努力提升企业品牌、积极打通直融渠道的必要性

鉴于目前整体债券市场利率不断走低，市场出现部分直融利率与间接融资利率倒挂的现象，叠加近期国家鼓励国家级经济开发区运营主体申请IPO。炜赋集团拟积极抢抓国家政策红利，启动集团财务筹划整合、获取公开市场评级以发展多元化融资，大力提升炜赋品牌形象。

二、江苏炜赋集团财务筹划与评级沟通简要

（一）炜赋集团财务现状

炜赋集团目前未由证券期货从业资格的会计师事务所审计，初步财务报告显示2018年末总资产为172.74 亿元，净资产为31.08 亿元，净利润为1.05 亿元。

（二）评级预沟通结果

经炜赋集团近期与联合信用评级有限公司初步沟通，集团初步满足公开市场评级AA 的要求，若未来获取正式AA 评级将是集团拥有较强履约能力、投标信誉、综合实力与竞争力的有力体现，将有利于在市场活动中不断塑造集团信用形象。

（三）同步进行财务筹划

经炜赋集团近期与东吴证券固定收益总部初步沟通交流，结合未来打通直融渠道并积极申请IPO 的目标，讨论总结出以下财务筹划建议：

1.争取部分政府代建项目。炜赋集团历史上主要承担南通经济开发区内保障房建设和销售任务，随着开发区城市化进程的不断推进，未来短时间内保障房业务将逐步减少，商业地产业务将成为集团的短期主业，城建类属性将极大削弱，对评级和直融都会产生负面影响。建议管委会适当给予少量基建代建项目以满足未来IPO 中的“国家级经开区开发建设主体”的基本条件。

2.争取部分基础设施建设补贴。炜赋集团作为开发区的投融资平台，管委会及区财政在财政补贴、行政审批等各项发债的先决条件上占有独特优势，建议通过财政对部分基础设施建设补贴以适当调节净利润水平，满足债券融资及拟IPO 的基本财务要求。

3.搭建供应链贸易平台。通过资源整合，打造以贸易流量为主的产业链，做大贸易收入，提升集团整体实力和评级，为公司融资、发债提供有力条件。

三、全面强化融资支撑能力

首先，面对融资环境多变，各类监管趋紧的形势，积极落实措施，确保资金链安全。创新方法，通过财务筹划整合、公开市场评级争取至AA 级别，打通公司债、超短融、中票、定向债务融资工具、保险资金等多元化融资渠道，力争在2021年前完成直接融资条线全覆盖。

其次，继续优化融资结构，逐步增加三年以上融资产品的规模，降低资金使用成本，做细资金计划，提高资金统筹能力，加快现金回流速度，对账面资金进行理财等方式提高收益。

财务部将以成本预算着眼，从评级拓融着手，牢记全公司工作一盘棋，以本部门的年度重点工作目标为中心，通过群策群力，拧成一股绳，克服工作中的压力与困难，通过提质增效，共创集团美好未来。