互联网金融与传统金融融合发展研究

吴莹莹 关紫晴 陈宁 吴思敏 张桃霖 陈泽鑫 陈贵宾

摘要： 自2013年起，互联网金融呈现飞速发展态势。而新事物的发展必然对已有事物产生冲击。本文研究了互联网金融与传统金融的融合现状，分析二者融合所产生的问题与制约融合的主要因素，并在此基础上构建了未来互联网金融与传统金融的发展模式。

关键词： 互联网金融  传统金融  金融脱媒  科技创新

一、文献综述

互联网金融的快速发展对传统金融模式产生了颠覆性冲击。随着冲击日益加剧，众多学者纷纷思考互联网金融与传统金融未来走向，在对二者融合的路径选择上也有着不同的观点。

（一）国内同类课题研究情况

莫易娴（2014）认为传统金融凭借信用等级高、人才广、风险控制能力强、政策等优势，可较快地进入新兴的互联网金融市场，提升客户的认可度。王政（2014）认为未来传统银行的模式将受到极大变动是由于长尾效应、迭代效应和社区效应。同时，林雪（2014）认为是互联网企业的垄断和部分互联网金融企业为追求监管套利而导致传统金融与互联网金融的融合发展遇到瓶颈并提出在未来的融合上需要政府、监管部门、行业协会等大力推动。

（二）国外同类课题研究情况

在Kim Wales的《Journal of Governance and Ragulation》中提到像P2P贷款、股权众筹、债务众筹、虚拟货币和数字货币类型的加密货币，正迅速改变融资方式，认为这是一场正通过新技术改变立法和替代筹资机制来彻底改变金融生态系统的经济革命。

在Ramsey的《Internet Finance's Impact on Traditional Finance》阐述中指出，互联网金融的特点能充分满足传统金融“长尾市场”的特殊需求，提供更为灵活、高效的金融服务和多样化的金融产品。

二、互联网金融与传统金融融合的现状及制约因素

（一）互联网金融与传统金融的融合现状

1.传统金融陆续推广创新型线上银行客户端。由于手机银行、网上银行基本可以满足人们从线上电子渠道所需要的业务服务且不受环境位置的限制，传统银行物理网点出现客流量流失的现象。据统计，在2017年9月至12月，从中国五大银行至各股份制银行、农、城商行以及农村合作信用社共关闭326个网点。

银行赶上了网点轻型化的新趋势，积极升级服务形态和开发具有银行特色的服务软件，如中行推出的“海淘场景金融”、以“融e行”为代表的工行手机APP。截至2017年末，各大行发布的手机银行用户统计，中国银行交易客户为1.15亿户，工商银行的“融e行”用户数为2.82亿户，建设银行达2.66亿户。尽管传统金融机构大力推广线上服务，但对比支付宝移动支付，仍有明显的用户量差距。

2.第三方支付改变了传统支付的布局结构。随着传统银行业的职能解构，在服务银行的过程中，第三方支付机构业务规模持续增长。根据艾瑞网公布的《2017年第三方支付年度数据研究报告》，我国移动支付的交易规模达120.3万亿元，同比增速为104.7%。自2016年以来，移动支付更是占据支付市场份额的80%以上，远超银行与银联的网上支付总额。因此，传统金融机构纷纷通过与第三方平台搭建合作桥梁来升级用户体验与提高资金配置效率，挖掘金融产品多元化销售渠道，增强对长尾客户的支付供给以及对业务服务渠道下沉，进而推动收益增长。

3.互联网借贷是对传统信贷体系的补充。李克强总理在2016年3月提出的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》中，强调推进消费信贷管理模式试点并鼓励金融机构对消费信贷产品的创新。

互联网借贷的发展使金融进一步脱媒，传统商业银行在信贷业务中的媒介作用弱化，动摇了银行借贷中介人的地位。商业银行通过自主构建P2P网贷平台，推出灵活且收益较高的理财产品，借此弥补借贷审批手续繁杂、流程耗费时间长的短板。2014年10月18日，东方农商行与聚钱袋战略性地合作上线了“东方宜贷”，是银行与P2P平台合作的新跨越。

4.现行模式对比。传统金融与互联网金融在资金渠道、贷款模式、信贷产品、支付手段、征信体系这五个方面具有截然不同的特点，如表3.2.1所示。

（二）制约融合的因素分析

1.互联网金融本身潜在风险过大。我国传统金融以“一行三会”监管体系严格监控我国传统金融的健康发展。但互联网金融的发展速度远远超过传统监管范围，来自于大数据、区块链技术不成熟的安全风险、个人信息泄露风险、外部监管风险等都会影响到市场的运行。

2.传统金融固有模式难以突破。传统业务流程复杂和网络新型业务的方便快捷使得业务融合变得困难重重。相比银行1-2月的贷款流程，蚂蚁金服开创的“310”模式：三分钟决定是否放贷以及放贷金额，一秒到账，无需人工接触，日均即可完成1万笔交易。同时，银行通过低成本、低风险的金融服务获取高额利润，而互联网金融走向是惠普金融、发布小额贷款等较高风险业务获利，在双方的融合过程中，原有经营模式被打破，可能会引起资金链的断裂。

3.传统金融与互联网金融经营方向存在较大差异。商业银行普遍建立了较为完善的电子清算系统和服务平台，以满足大中企業对境外综合业务处理的无缝对接和资产清算系统全球化整合的需求。而互联网金融则针对商业银行所疏漏的“草根”市场，满足各类消费群体个性化、多元化的金融产品和服务需求，例如：社交软件结合支付功能、理财功能等。

三、构建互联网金融与传统金融的融合发展模式

（一）传统商业银行与第三方支付融合模式发展思路

融合发展思路：明确原有模式缺陷——模式差异化发展——共享资源，合作共赢。传统商业银行已建成了成熟的信用评级体系，且在巨大客户资源、风控等方面具有很强的优势，但相对于第三方支付，商业银行在产品创新、大数据整合与潜在客户挖掘等领域还存在较大的劣势。二者的优劣势正是彼此之间相互合作融合的最优方向，因此，未来两者发展最好的形式是二者各自发展自身优势，发展潜在客户，差异化发展，同时形成融合态势。

1.明确原有模式缺陷。（1）商业银行：审视市场需求，重视支付业务缺口。传统商业银行因存在的风险不易规避，对资产较少、收入不稳定的小微型企业和普通居民客户始终不够重视，而在我国二者对金融市场经济作出了重要贡献。互联网第三方支付深得多数普通居民和小微企业客户青睐，若银行继续流失这部分客户群体，将会对银行储蓄来源、信贷利益造成无法挽回的结果。因此，商业银行应重新重视小微企业的需求，注重支付业务所带来的衍生效应以及潜在的丰厚利润，从而创新支付模式来弥补支付业务缺口。（2）第三方支付：重视发展缺陷，规范网络支付环境。网上支付带来的便利伴随信息安全问题。目前，互联网个人信息的泄露已是很普遍的现象，作为信用中介的第三方支付，现金流、信息流流动速度极快，但体系却不完善，一些不良商家会利用备付时间15天进行套现和洗钱，不完善的数据保护体系容易遭受攻击。因此，第三方支付必须规范第三方支付环境，设置入户行为规范，针对客户沉淀资金的使用、资金的清算等相关问题制定可行性的实施细则，网络支付管理质量要跟上支付发展速度，对平台成立专门管理机构开展监管活动，从而营造良好的第三方支付环境。

2.模式差异化发展。（1）商业银行：加大创新力度，完善支付系统建设。商业银行为进一步吸引不同的客户群体，应该以自身成熟的结算系统为基础，充分利用央行推行的“网上支付跨行清算系统”，建立起能培育客户粘性的配套支付系统，用以拓宽支付渠道、提高交易便捷性。对已有的大中小企业、机构等量身定制现金流管理支付系统，在体系中加强对资金的信用和担保，从而打造用户粘性稳固的一站式网上支付管理新平台。（2）第三方支付：坚持技术创新，运用新技术提高安全性。第三方支付的安全性问题极大地限制了其在大额资金交易的发展。因此，第三方支付应借鉴银行信息技术管理体系，继续创新和使用先进的加密技术、密钥管理技术以及数字签名技术，加强内部信息系统的一体化安全管理，合理有效地设置防火墙，解决客户的后顾之忧。

3.共享资源，合作共赢。建立实体合作平台，互通资源。商业银行机构规模庞大，在小额支付方面，需与第三方支付平台合作，共同为金融市场带来更高效科学的金融服务体系。第三方支付企业提供客户交易记录，建立完善信用系统，商业银行以其成熟的结算系统完成结算，商业银行和第三方支付企业将自身持有的资源进行共享。如此一来，实现了大数据信息库重组，就可以解决第三方存在的信息安全风险、支付安全、个人金融服务体验度较差等问题。进行人才整合，加快研发新型金融产品。除了共建平台之外，结合二者优势，创新金融产品也是促进双方融合的路径。第三方支付企业和商业银行可以进行专业人才合作，共同进行金融产品和项目的开发研究工作，所开发的新产品在使客户实现更高层次体验金融服务的同时，能够得到更多的利益，使各自原有的产品也能够实现更多的业务场景融合，更好地融入金融生态圈。

（二）传统商业银行与P2P网贷融合发展模式

互联网时代，商业银行传统的业务模式逐渐被冷落，部分小微客户或潜在客户分流到了网贷市场，其传统的信贷市场地位受到一定程度的挑战。

在金融市场贷款业务方面，无论是传统金融中商业银行的业务模式还是互联网金融中P2P网贷平台的业务模式，都有立足市场的坚实资本。商业银行安全性高、资金实力充足、社会影响力大，这些优势使商业银行的社会地位根深蒂固;而P2P网贷在其资金供给数量、期限与风险匹配方面拥有充足的优势。相较于传统贷款，P2P网贷高利率、低门槛和高效便捷的绝对优势抢占了人们的视野。

1.商业银行自主构建P2P网贷平台。商业银行在设立营业网点的基础上构建P2P网贷平台，稳住原有优势又弥补了空缺，这也是增强商业银行自身盈利能力的发展模式。

商业银行自主构建P2P网贷平台这一模式从形式上看，就是“线上+线下”的服务合并，此模式可以使银行充分发挥其优势，前提是需要商业银行具备转型升级的思想理念，熟悉并制定符合互联网金融市场发展的策略，才有立足市场的资本。根据实际案例，在借贷交易过程中，银行充当信息提供者和资源配置者的作用，对资金双方不存在担保的义务，但银行本身具有风险管控力度强的特点，无需过多担心信息的可信度。但此模式目前并不具有完备的信息资料，缺乏丰富的经验，因而商业银行自主构建P2P网贷平台的过程仍存在一定的难度。

2.商业银行与P2P网贷平台建立合作关系。以上提及的自主构建P2P网贷平台的模式实行难度大，如果商业银行与P2P网贷之间采取合作的模式，更能将各自的优势最大限度地运用到实际操作中。

通过合作，商业银行既可以利用互联网思维创造、改善金融产品，提高客户体验感，同时降低了P2P网贷行业监管、法律法规等方面带来的风险。这种模式显著的好处在于商业银行可以借助互联网升级自身的服务，亦弥补了P2P网贷平台安全性不高的硬性缺陷。据数据统计显示，2014年初只有3家银行与P2P平台展开合作，截至2015年底已超过10家，并呈现快速发展的趋势。

3.商业银行建立资金存管模式。我国最常见的资金存管模式即商业银行介入P2P网贷的模式。商业银行通过第三方入股P2P平台，从而引入P2P网贷业务。

商業银行通过入股可以从中获得一定的收入，并在合作过程中学习P2P网贷的先进性，获得一定的知识和经验，为自身的转型升级积累资本。这种模式适合自身P2P经营经验不足的银行，但与自建P2P网贷的模式相比，此模式的不足在于不能使商业银行在实行P2P网贷业务的过程中形成自己的品牌，达不到最优的市场口碑。

参考文献：

[1]莫易娴.传统金融与互联网金融的竞争与合作[J].财会月刊，2014（14）：50-53.

[2]王政.不是颠覆，是改善-对话联想控股董事长柳传志[N].人民日报，2014-05-05.

[3]林雪.互联网金融与商业银行业务的融合与发展研究[J].金融论坛，2014，19（10）：21-28.

作者单位：广东技术师范大学