发电企业资金管理优化

肖玲 李文

摘 要 “现金为王”，资金是一个企业的“血液”，任何企业的投资与经营活动都离不开资金。同时，资金管理工作也是企业财务管理的核心内容。某公司作为两台300MW机组的发电企业，每年的现金流量较大、原材料成本较高、融资需求较大，为进一步规范资金管理，加强资金风险防范，提高资金潜在价值，实施精细化管理。

关键词 资金计划 融资结构 标准化

一、存在问题

（一）资金计划误差率高

某公司资金计划与实际存在差异，2018年全年预算资金达到100亿左右，而实际支出在90亿左右，全年每月误差率总和达到了17%，资金使用效率低下。

（二）日货币资金余额大

某公司资金余额每日平均高达3000万元左右。资金余额高虽然能保证资金供应充足、及时付清往来款项，但会减少负债规模，同时造成沉淀成本和机会成本过高，增加财务费用。

（三）无息流动负债比例低

某公司的无息流动负债一般包括应付账款、其他应付款、预收账款等，当无息流动负债金额比较大时，则表明占用往来单位的资金比较多，当本公司资金不足时，可以减少借款金额，从而降低财务费用。

（四）融资结构简单

首先，从公司年报来看，仅有短期借款与长期借款，产品单一，而从市场来看，除了短期借款、长期借款以外，还存在债券、股票、保理、保险资金、资产证券化等。

其次，短期融资方式筹集到的资金应满足流动资产占用的需要，长期融资方式筹集到的资金应满足永久性流动资产和固定资产占用的需要，以达到降低风险和成本率的目的。某公司截至2018年8月末，带息负债总额9亿元，其中短期银行借款1.3亿元，应付票据9900万元，保理融资4000万元，长期银行借款6.31亿元，年底长期借款与短期借款分配不均，流动比率较小，短期偿债能力较弱，存在较大的融资风险。

最后，资产负债率高，债务总额大，导致债务成本超过公司净利润，占资金来源比例高，至2018年12月，资产负债率在72.55%以上，利息保障倍数较高，债务融资的正效应没有得到充分发挥。

二、原因分析

（一）资金计划方面

一是相关业务部门虽及时报送了资金计划，但没有按照计划完全实施，无相应考核。二是业务部门在支付资金时，财务部未按照资金计划进行专人专项监督审核。三是信息化水平较低，大部分工作都是人工统计，不仅耗时长而且误差率较高。

（二）货币资金余额方面

一是对资金使用效率的认识不足，认为资金牢牢握在自己手中才是最安全的，而忽视了资金机会成本，资金沉淀严重，一般需要支付煤款时，电费收入未到，需增加财务费用，在月初时电费收入到账，付款金额不多，造成日资金余额沉淀。二是资金调剂工具欠缺，一般临近月末收到电费，缴纳公司税款在月中，为了保证资金的及时供应，公司会选择预留资金满足纳税需要，这样就造成一段时间的货币资金余额较高，形成资金浪费。

（三）无息流动负债占用方面

某公司近几年经营情况相对较好，现金流比较充裕，只重视贷款利率这一直接影响资金成本的因素，而忽视了无息流动负债的占用对降低资金成本的重要作用。由于2018年国务院提出抓紧开展专项清欠行动，切实解决政府部門和国有大企业拖欠民营企业账款的问题，应付账款、其他应付款等无息流动负债占用较少，无形中增加了借款规模，增加了财务费用。

（四）融资结构方面

公司融资来源主要集中于建设银行和财务公司，过于集中容易出现“一棵树上吊死”的困局。公司融资方式比较传统，主要通过银行贷款，缺乏创新融资手段，资金成本与集团先进水平相比还有不少差距。

三、改善对策

（一）资金计划管控方面

第一，每月召开资金管理委员会会议，统筹安排月度资金使用，在保证生产经营资金需求的情况下，坚持“量入为出”的原则，合理编制每月资金计划并严格执行。

第二，根据年度责任目标，将收入、成本、费用等年度考核目标按责任部门层层分解、落实到部门、个人，促进全年预算目标任务顺利完成，从全方位严控原则下达指标。

第三，设立奖励考核机制，专人专项监管。

（二）资金余额方面

充分利用法人透支账户，减少资金存量，保证资金安全，盘活存量资产，拓展银行承兑汇票的“出口关”，工程款、材料款等大额资金支出尽量使用银行承兑汇票支付。抢抓贴现市场利率低点，通过合规程序，充分“询比价”确定贴现，实现票据贴现效益最大化，实时监控货币资金余额。

（三）无息流动负占用方面

延长付款期限，增加无息流动负债占用，修改相关合同条款，将部门工程合同的工程竣工后付款修改为工程竣工一年内付款，既可以增加无息流动负债占用，又可以有效保证工程质量。同时确保所以款项都在收取电费后支付，不因付款增加借款。

（四）融资结构方面

第一，实时关注国家金融形势，加强对财务工作者的培训，提高对政策的敏锐度，在资金宽松时，增加借款置换工作。

第二，调整带息负债，优化贷款渠道，减少短期借款、长期借款，增加应付票据，通过长期流贷置换短期的项目贷款。

第三，积极主动地联系各商业银行，增加合作银行和授信额度，拓宽融资渠道，开展买方付息票据融资及其他创新融资业务，利用好法人透支账户的调节作用。

（五）标准化方面

一是每月召开资金管理委员会会议，下发会议纪要。二是建立完善的资金计划填报、审核、评价流程，完善考核奖励机制，实现“人人心中一把尺”。

（作者单位为国电长源荆州热电有限公司）