供给侧结构改革背景下如何有效防范金融风险

刘 雅

(西安建筑科技大学 陕西 西安 710000)

一、马克思关于金融风险的相关理论

(一)马克思虚拟经济相关理论

虚拟经济的概念是在马克思提出的虚拟资本而衍生的。马克思认为，虚拟资本是在借贷资本和银行信用制度的基础之上产生的，包括股票、债券等。虚拟资本既可以作为商品买卖，又可以作为资本增殖，但它本身并不具有价值，它独立于实体资本之外，也有着自己的运行规律。它所代表的实际资本是已经进入市场，投入到生产或消费中了的，但同时它自身又是停留在市场上可以进行买卖的资本。

当商品经济发展到货币所有权与货币使用权脱离时，生息资本就会出现，每一个确定的和有规则的货币收入都表现为一个资本的利息，而这种钱权分离，加速了资本的运转流通和增殖，也充斥着未知虚无的风险。

(二)马克思虚拟经济理论对有效防范金融风险的指导意义

1.有利于我们更好地了解虚拟经济，更好地防范资产泡沫

经济虚拟化的趋势越来越快，虚拟经济的飞速发展也使得它越来越脱离实体经济而独立发展。虚拟经济在加速经济流通，给经济注入活力的同时，也加剧了金融发展的虚拟性和不确定性，这无疑是加剧了金融发展的风险。马克思在很早就提出虚拟资本，指出其与信用使用的关系，使我们在经济飞速发展的今天，不得不重视虚拟经济的作用。在风险防范时也要更加注重信用资产，防止泡沫资产带来巨额损失。

2.有利于我国更好地建立风险预警系统，更好地发展经济

目前我国正处于社会主义发展转型期，国家经济飞速发展，更要好好利用虚拟资本，协调好实体经济和虚拟经济的发展，积极调试为社会主义经济贡献。虚拟经济的发展趋势是不可避免的，因此就要做到的就是利用好发展好虚拟经济，就需要建立更加完善有效的风险预警系统，抵御风险，保证我国经济平稳运行，实现又好又快的发展。

二、我国目前存在的相关金融风险

(一)银行的信贷风险

银行信贷风险是指由于各种不确定的未知因素影响，银行在经营贷款的管理

过程中，获得的实际收益与预期收益产生差距，有遭受资产损失的隐患。商业银行面临的主要问题：一是不良贷款占比较高，潜在风险巨大。目前市场中企业的主要融资都直接来源于商业银行，但长期累积的不良信贷的严重加巨了银行的发展隐患，风险资产占据了银行总资产的大部分，许多商业银行都面临着赔息、赔利、赔本；二是银行资金链运营比较单一，风险较为集中。商业银行获取利润的主要来源是吸收居民的储蓄存款，在保证居民财产安全的同时借以给他人发放贷款来获取差额利润，发放贷款作为银行的主要业务，却也承受着高风险。目前许多企业积压的不良贷款比重大使得银行面临的风险巨大。

(二)房地产的泡沫风险

当资产价格上涨到难以承受的程度时，就必然发生暴跌，经济开始由繁荣转向衰退，这种从极度高涨到极度跌落，宛如泡沫出现，极具风险。而房地产泡沫，则是由于房地产投机引起的房地产价格与价值严重背离，使市场价格脱离了实际使用着所能支撑的情况。

由于我国的人口巨多，中国人对于房产的潜在需求总量是很庞大的，市场上本来就存在供不应求。另外，传统家文化及诸多现实因素，都使得中国的住房并非仅仅用来供人居住的，而成为一个链接诸多价值资源的集合体。而我国的房地产风险在一二线城市主要表现为价格偏高的风险，在三四线城市主要是库存积压风险。中小城市空置率高的原因可能是由于急需发展经济而过度建设，大城市的空置率主要归结于过度投机以及大城市较高的物价水平。近几年，受投机炒房影响，“杠杆买房”的黄金时代也过去了，限购限贷政策抑制需求，人口红利也趋于饱和，房产作为特殊的商品，人们对其总是抱有“买涨不买跌”的想法，而房产的变现能力、流通性不强、成交量价表现不一样等都会给居民，开发商，银行等带来不小的财务压力。

(三)政府的债务风险

政府债务风险是指政府承担债务却无法到期偿还，以致于对政府带来财政风险，从而使得社会公共事业无法继续进行。目前，我国政府债务主要具有区域性、复杂性以及传递性的特点。很多地方政府首领受政绩驱动，为了自身在位时能够有所作为，有所成绩，大力发展经济项目，拼命发展经济，推动GDP增长，其中为了发展必然导致举债过多，而遗留的还债往往便成了后继者的问题，因此，这时便会陷入负债数额大，逾期债务多，还债压力大的恶性循环。在我国近几年的突飞猛进过程中，城市化、工业化的脚步也在加快，人们感受到发展的胜利成果也更加具有前进动力，即使没有政绩驱动，基本的发展建设也是地方政府的职责所在，但是往往要大力发展基础建设也是需要大力投入的，交通、教育、医疗、市政、福利等等投入也都是为了人民的生活保障，并且这些发展都是刚性需求的，只能前进不能倒退，要在好的基础上发展的更好，就需要更大的投资，更会加重政府债务负担，这也往往成为许多地方政府需要面临的现实难题。

(四)人民币汇率的波动风险

汇率风险是指预期以外的汇率变动对企业价值的影响。今年以来，中美之间贸易争端不断“拉锯”，经济市场遭受牵连，令人民币承压，受美联储持续加息，中美贸易摩擦等影响，人名币汇率波动在今年尤为剧烈。对于很多企业而言，人民币汇率波动避免不了带来风险和损失。“一接单人民币就涨”让许多外贸企业感到焦灼。一些出口企业在享受了前几年人民币贬值带来的红利后，已逐渐遭受着汇率波动的承压。部分出口企业表示，虽然留意到汇率波动带来的隐患，但如果企业自身规摸不大，资金周转流动不强，即使察觉到汇率波动的负面影响，进行风险管理的能力仍然很弱，还是会受到损失。

三、金融风险的隐患

(一)给投资带来信用危机

1.政府层面

政府由于城市基础建设而举债过多会导致财政收支不均衡，无法偿还债务时，必定会影响政府形象，而政府又是整个社会信用的保障者和守护者，当政府信用缺失或者信用滥用没有公信力的时候，整个经济市场也无法以诚信为本，人民也无法相信认可政府的决策，城市发展建设也会受阻碍。

2.企业层面

企业在融资过程中拖欠过多不良信贷，势必会损害自身企业形象，而企业形象是公司的无形产品，一个企业如果在消费者中口碑和风评不好，其生产和销售的商品也不会被消费者买账；其次，以往失信行为，对在下一次向金融机构融资的过程中产生阻碍，成为不良用户而难以借贷。

3.个人层面

在实名制的当今社会，个人发生信誉失信行为，也是会进入客户黑名单的，在向银行办理金融业务时，也会因此而不被受理或减少能予其发放的贷款资金，居民个人此时贷款购房、购车等等也都会受限。

(二)企业因经营不善而破产

金融危机具有传递性，风险具有转移性。对大型企业来说，它们进行风险识别、风险评估、风险转移的能力相对较强，但也难免受到负面影响；而大多数中小型企业，在面对市场经济动荡，产生危机时，由于自身的规模小，资金少，面对风险管理的能力较弱，在突如其来的风险波动面前难以很好的做好风险防范，如果没有办法抵御住经济危机，许多企业也都面临着破产或者被大公司而兼并。此外，出口企业在金融危机时产销海外，可能会面临贸易壁垒或者贸易保护，可能遭受生存危机；而进口企业引进的成本较高，人们会具有较大风险是一般不会承受高消费，商品难以销售，库存积压，企业岌岌可危。

(三)居民生活消费不稳定

1.面临失业，收入减少

金融危机冲击下的企业，往往在经济不景气时由于客单的减少，使得企业中不需要过多岗位和工作来支付额外费用，企业为了自保往往会第一时间进行裁剪员工，不少普通百姓往往被迫下岗，面临失业。即使没有失业，此时企业中的福利，奖金，津贴等都会相对减少，实际收入的减少。

2.社会恐慌，物价上涨

经济危机大多数情况下必然引起通货膨胀，整个社会容易陷入紧张，此时最怕不法商家传出谣言引起居民恐慌，进而哄抢商品，使得物价更高。居民在收入减少的情况下面对物价上涨，生活质量会受影响而下降。

四、防范金融风险的举措

(一)明确风险责任制度，规范商业银行的经营

政府增强对产能过剩行业有扶有控的优惠政策，能够让银行在发放相关贷款时更加谨慎审核；建立合理的内部管理体制，要提高商业银行工作人员的素质和道德修养，增强员工的职业责任感，保证银行工作人员的效率和质量，发生偏差时明确落实风险责任；建立明确的放贷标准和严格的审批环节，以及有效的监测系统，做到在贷款前、贷款时、贷款后都能将风险降到最低；做好信贷结构的优化，调整好信贷资产所在行业和地区的分布，避免互相阻碍影响发展；各银行金融机构等应该保证信息资源的及时和有效，统一授信，避免部分企业过度融资，浪费资源。

(二)实现房价双向波动，增加居民收入

实现房价的双向波动，减少人们对房产“买涨不买跌”的心理预期，避免进一步的投机行为；进一步实现限购限贷政策，对个人按揭贷款和房地产开发贷款进行严格的审核，定力审慎的房贷标准，避免不法人员进行恶意炒房抬高房价，促进房地产市场诚信稳健的发展；增加居民的收入，稳定物价，减轻中青年“房奴”还贷的压力；适当均衡缩小城市之间的发展差距，不要产生太大落差，消除人们的区域偏见，解决好一二线城市房价太高买不起，三四线城市库存积压没人买的问题，实现“房子是用来住的，不是用来炒的”。

(三)加强对政府举债的管理，建立地方性政府债务控制制度

1.明确责任机制，建立风险预警

明确地方政府的债务管理的范围，避免钱权滥用，做好举债记录、偿还计划资金筹集等等一系列工作，落实责任到人，地方人大及社会群众应对政府举债进行严格监督。建立风险预警系统，找出政府举债所能承受的最大标准线，避免难以偿还，诱发政府财政危机。

2.清查债务存量，积极查漏补缺

组织政府性债务清查，积极查漏补缺，对债务进行整理，明确政府实际财政状况，财政透明。坚持“谁借谁还”原则，落实债务责任人，避政绩驱动使雪球越滚越大。

(四)保持人民币汇率稳定，监管跨境流通资本

1.保持良好的国际环境

创造合作共赢，互惠共利的良好国际环境，国家之间的亲疏关系自然影响两国的经济往来，良好的外交关系是避免经济发生动荡的重要因素，是保持汇率稳定的重要因素。要预防贸易摩擦演变为金融摩擦。我们不是主动方，希望问题缓和而不是升级。中国始终遵守联合国宪章，不搞贸易保护主义，我们希望拥有和平友好的发展，但发展的一切都是在不损害中国的基本利益的前提下进行的。

2.进一步推进汇率机制改革创新

我国作为世界上最大的发展中国家，人民币汇率机制应该与我国的实际国情相适应。当然，在我国不断向前发展的过程中，也要推进汇率机制向前发展，没有一种汇率机制是一直不变的，创新才是引领发展的第一动力。

3.监管跨境流通资本

货币的跨境使用会改变跨境资金的流动形态，当人民币没有被跨境外流通使用时，在我国的跨境资金只有外汇，而如今人民币的跨境流通，更需要我们对跨境流通资本有一个正确认识，了解其双重影响，不论是人民币还是外汇，我国的都应该建立起完善的流动资金统计检测信息系统，加强监管。