中小企业融资问题与对策研究——以江西省为例

余 健

(南京信息工程大学 江苏 南京 210044)

一、引言

我国经济进入新常态时期,中小企业在未来的发展过程中能否持续发挥其在缓解我国就业压力，推动经济增长，促进社会和谐中的作用,还有待商榷。所以，我们在享受因中小企业发展而带来巨大社会效益的同时,更应该想到要为中小企业发展提供更多的支持。在我国中小企业的发展历程中，也曾进入过发展瓶颈时期，但其中融资难、贵的问题可是说是一直影响着我国中小企业的发展。以江西省为例，《中国省域竞争力蓝皮书(2017-2018)》中江西省在全国省域经济综合竞争力排在中游区，省内的中小企业对江西省经济发展有着巨大的贡献，但融资问题一直制约着中小企业发展，所以要想提高江西省经济综合竞争力，从解决中小企业融资问题入手不失为提高江西省经济综合竞争力的一计良策。

二、相关理论概述

(一)中小企业的含义

中小企业没有明确的标明或者认证，在一般情况下，中小企业的定义可以是定性和定量的。质量指标主要包括企业的组织形式，融资方式和行业现状。数量指标主要包括员工人数，实收资本，总资产等。中国对中小企业的定义相对简单。它认为，中小企业是指在中华人民共和国境内建立的企业，员工规模和经营规模相对较小，包括中型企业，小企业和微型企业。

(二)企业融资的概念

融资即资金融通，其具有广义和狭义之分。狭义上讲融资主要是指企业实现资金的融入。广义上的融资是资金供给者融出资金和资金需求者融入资金。本文拟从狭义的视角对中小企业融资问题进行分析研究。

(三)中小企业融资的特点

1.资金来源主要依靠内源融资

在中国，中小企业整个运作过程中所需的大部分资金来自公司成立时的初始资本投资，以及中后期的资金积累，而积累机制积累能力较弱，所以一直呈现出资金短缺的状态；其次，它来自银行贷款。银行贷款门槛很高，有很多限制；再后面是通过集资、民间借贷等其他渠道进行融资。依靠内源融资的企业虽有较大的资金自由使用度，但资金数额明显受到限制，制约了企业的发展。

2.经营风险高,很难吸引外来投资

据有关机构调查统计,我国中小企业有1/3以上会在三年之内关闭，平均寿命仅为2.5年,生存经营期如此之短，投资或者贷款收不回来的风险就很高。与此同时，中小企业财务不规范、多种业务趋向避税而造成公私户混淆、民间借贷没有成熟的征信体系而造成违约成本低等都增大了中小企业的贷款风险。因此，很多投资者或者贷款者会将中小企业从目标对象中排除。

三、江西省中小企业融资现状

(一)江西省中小企业发展概况

改革开放以来，江西省贯彻落实党和国家政策，大力推动经济发展，中小企业所扮演的角色以及创造的价值得到进一步体现。2019年1-5月，全省规模以上中小工业企业实现营业收入7936.7亿元，同比增长13.3%，增速较全省规模以上工业高出3.9个百分点。实现利润总额501.7亿元，同比增长20%。中小企业创造的价值正在增长，它在工业经济的发展中起着至关重要的作用。与此同时，规模越来越大的中小企业为促进就业提供了更广阔的空间。截至2019年5月，规模以上中小企业数量已达到11,514家，并且一直在增加。中小企业数量非常庞大，在振兴实体经济方面发挥着关键作用。

(二)江西省中小企业融资现状

根据2018年人民银行南昌中心支行召开的新闻发布会，江西省围绕支持包括民营和小微企业在内的实体经济发展展开了一系列贷款工作，截至10月底，全省本外币贷款余额超过3万亿元，达到30143亿元。虽然中小企业融资情况已经优化很多，但总的来说融资形势仍然很严重。截至9月底，全省小微企业数量为58.6万户，同比增长21.1%;贷款余额3145亿元，同比增长14.6%①，但贷款增速明显低于中小企业。江西省中小企业资金存在着较大的缺口，总体融资现状亟待改善。

四、江西省中小企业融资难原因分析

(一)企业自身因素

江西省中小企业大多规模小，有很多是家族式经营。管理阶层知识能力的缺乏影响了整个企业的经营管理制度，而且中小企业规模小，平台低，更加不能吸引到优秀的人才，如此循环，中小企业很难在经营管理上寻求发展突破。除此之外，小规模生产很难获得规模效应，再加上原材料、劳动成本的上升和经济市场的不景气，近几年来，江西省中小企业的发展十分艰难，获得净利润上的增长更是难上加难。而且中小企业财务管理知识和信用观念十分淡薄，账目混乱，错账假账屡见不鲜，使得中小企业的财务信用非常低。

(二)金融机构因素

金融机构因素主要体现在银行等金融机构的贷款管理机制很大程度上限制了江西省中小企业贷款。银行在给企业提供贷款时，要对不同企业进行不同级别的评估，中小企业披露的信息少且盈利能力弱，银行也是盈利机构，自然是不愿意给中小型企业提供贷款，因为贷款给中小企业承担的风险相比大企业来说大很多，而且大型企业往往能为银行带来大额贷款，同时有着风险低的优势，在此种对比之下，银行选择哪种企业就显而易见了。

(三)资本市场因素

在中国，资本市场的不发达，缺乏有效的担保机制和其他融资平台使中小企业难以通过资本市场筹集资金。长期以来，中国政府一直致力于推动多层次资本市场建设，推动高效有力的资本融资对接平台，加快各中小企业进驻资本市场进行融资的步伐。

而且，就江西省而言，江西省的资本市场很不发达，仍需要很长一段时间去建设多层级资本市场。从中小企业的角度来看，江西省中小企业因其规模和盈利能力很难上市，所以很难从股票市场上获得一席之地。在证券市场上，政府的扶持力度和法律的保护体系并不够，对于江西省中小企业来说，在证券市场的发行机制不健全的背景之下，实现发行要求非常困难。

(四)地方政府因素

自改革开放以来，江西省政府为中小企业的发展制定了很多的方案来促进经济的蓬勃发展。江西省政府着力优化各方面生产资料配置，服务于实体经济的稳步发展，至今已经取得了不少的战果。

但是，从促进企业发展方面来说，曾经的江西省政府在很大程度上将重心放在大型企业，而忽视了中小企业的价值，在支持中小企业的发展方面力度并不大，特别是在中小企业融资方面，江西省政府做得并不够。2018年，江西省政府主要从丰富中小企业金融服务组织体系，促进中小企业金融服务创新，全面落实各项扶持政策等多个方面来帮助解决中小企业融资方面的问题，但政府仍然在很大程度上依赖于中小企业自身融资水平的提高，并没有从外部融资给予中小企业更多、更大的支持。

五、改善江西省中小企业融资困境的对策与建议

(一)提高企业自身融资能力

为摆脱融资困难，江西省中小企业必须从提高融资能力入手。如何稳步提升业绩、规范内部管理、逐步实现企业战略目标，各中小企业对于这种需求还是要非常强烈的。

首先，各中小企业应该建立并完善企业的经营管理模式，比如采用很多大型或成熟的企业都在使用的一套管理方法，全面的预算管理，确保公司内的所有员工，所有部门和所有工作都围绕主线进行，从而实现目标。其次，江西省中小企业应该加强财务管理设置，多多引进财务管理人才，并定期对这些财务管理人员进行培训，在做账方面，不做假账，尽量避免错账的发生，将完善财务会计制度做到实处。最后，江西省各中小企业应该诚信经营，积极主动地向大型企业学习经营理念，努力拥有良好商誉，严格遵守各方面的规定。同时，企业应该在适当的时候向利益相关者披露公司的财务信息，改善潜在投资者和企业信息不对称的情况，增强潜在投资者对企业发展的信心。

(二)完善金融机构机制和体系

当下，完善金融机构机制和体系对于整个金融市场而言是简化中小企业贷款的程序，不断创新与中小企业特点相适应的金融机构和产品。如今快速发展的保理公司以应收账款融资为理念，能够在很大程度上缓解中小企业急需资金的问题。从外源融资角度来看，完善金融机构机制和体系十分重要，在这个方面，银行应当做好表率。江西省各银行应该考虑到各中小企业的发展特点和发展模式，对不同时期的企业推出不同的方案。

中国农业银行在当前背景下做了一个很好的示范，推出了符合中小企业的惠农贷款，门槛低，办理程序简单，凭个人信用就可获得小额贷款。这符合了中小企业贷款周期短，所需资金少但需求数量多且急的特点，从很大程度上解决了一部分小型企业的融资问题。

(三)加快建立和健全多层次资本市场

大力推动中国多层级资本市场建设，加快中小企业进驻资本市场的步伐，为中小企业营造一个良好的融资氛围，需要来自各方的帮助。江西省中小企业因其规模小，盈利能力弱等原因要想进入资本市场进行融资非常困难，要想达到上市要求，通过上市进行融资更是很难实现的，所以从股票市场上获得融资行不通。江西省应加快建立和健全多层次的资本市场，推动建设高效有力的资本融资对接平台，从资本市场这个渠道中探索符合中小企业特点的融资方式，这对于中小企业的发展具有重大意义。

(四)地方政府应发挥“有形的手”作用

江西省政府应该充分发挥“有形的手”作用，充分发挥宏观调控的作用，以适宜的政策、有效的监管、改革和扩大开放相结合的方式来应对中小企业融资带来的挑战。

一方面，政府可以为中小企业提供贷款担保又或者是提供一些补助来缓解中小企业的融资问题，例如设立专门的基金会选择发展潜力巨大的中小企业作为重点投资对象；另一方面，政府可以推动金融机构贷款机制的改革，降低门槛，简化程序，建立金融机构绩效考核与中小企业信贷金额、数量相关联的激励机制，同时，要加快中小企业贷款利息收入免征增值税政策的实施。政府要不断推进多层次资本市场的建立健全，搭建并完善中小企业的信用担保机制，协调各方面，在财政、科技、法律等各方面给予中小企业更多的政策支持。

六、结束语

综上所述，本文以江西省中小企业融资为例，对其融资问题进行分析，最后提出改善江西省中小企业融资困境的对策与建议。由此反映我国中小企业融资问题。本文从企业自身、金融机构、资本市场、地方政府和信用担保机制五方面探究了江西省中小企业融资难、贵的原因，并针对这五个方面提出了相应的对策和建议，希望能够对改善我国中小企业的融资困境有所帮助，激发出中小企业缓解我国就业压力，提供经济增长新动力，促进社会和谐的作用。

注释：

① 张智富.江西省小微客户融资需求[J].中国日报网讯，2018