PPP 模式下国际工程风险分析与防范措施探究

刘玉猛

（中铁建工集团东非有限公司，北京 100160）

现如今，在行业环境的影响下项目管理模式越来越多样化，但是其作用与目标却依然保持不变，致力于推动国际工程项目顺利进行，使项目质量得到保证。项目管理模式在国际工程中比较常见，通过实践发现选择的项目管理方式不同，所发挥出来的效果也存在差异。所以，投资者选择组织工程项目的过程中，务必要按照项目特征与具体环境选择合适的管理模式。PPP 模式作为国际环境中最为常用的项目管理模式之一，存在于国际工程的始终，难免会产生相应的风险，这对于工程项目有一定的影响，需要制定有效的防范举措。

1 PPP 模式

PPP（Public-Private Partnership）模式为公私合作模式，在公共基础设施领域的应用比较广泛，属于项目融资模式的一种[1]。应用PPP 模式，私营资本与政府资本展开合作，发挥资本作用，为公共基础设施建设提供支持。从投资角度分析，PPP 模式是政府内部的公共部门为项目提供公共产品以及相关服务期间，可以使所有合作方都能够达到预期目标，如果相关政策出现变化，便会带来一些相应的风险，金融风险与经济波动也会对其带来影响，作为投资者便需要立足于项目本身，规避风险。PPP 模式最为突出的特征体现在政府部门项目运营、管理这两个方面，企业应加强对项目科研、确立这两个环节的重视，所以政府、企业之间的合作时间也得以延长。通过这种伙伴式合作关系，合作方之间签署合同，确定彼此的权利与义务，保证合作能够有序完成，实现投资者利益的最大化。

2 PPP 模式下国际工程风险分析与防范措施

2.1 政府违约风险与应对方法

PPT 模式中政府违约风险主要指政府部门不履行或违反合同约定的责任和义务而给合作方带来直接或间接的危害，使得合作方的利益受损，进而对PPT 项目产生直接或间接的损失。在PPP 模式中，由于政府处于绝对的强势和优势地位上，一旦政府违约失信，将会对投资人以及项目收益带来极大的损害[2]。

PPP 项目的政府风险主要是由于政府换届、行政改革、政策变化等原因造成的PPP 项目推进过程中受到的阻力或障碍，导致PPT 项目的夭折，相关资源和浪费和合作方的利益受损，同时政府部门的信誉度和形象受到严重影响。PPT 项目的政府违约风险主要包括政府的信用风险、决策失误风险，政权更迭换届和政策变更风险。在PPT 模式下的国际工程，面临更多的政府风险是政策变更风险，政策变更风险是指由于颁布、修改、废除一些政策而导致项目的合法性、市场需求、产品与服务收费、合同协议的有效性等元素发生变化，从而给项目的正常建设和运营带来损害，甚至直接导致项目中止或失败的风险。

出现政府违约风险的主要原因一是政府部门决策程序不规范、缺乏PPP 项目的运作经验和能力、前期准备不足，规划论证和预算约束不够完善，以及信息不对称等造成项目决策失误；二是政府部门在PPT 项目实施的过程中施工处于优势地位而其他合作方处于劣势的不对等造成的；三是第三方的监督机制缺失。

现如今，我国海外工程投资更多是针对亚洲、拉美、非洲等地区，相比较之下发达国家占比较小，投资对象则包括房屋建筑、水电工程、道路工程以及信息通讯等。以上所述项目需要较大的投资，需要政府部门参与，若国际项目的东道国出现政治动荡、政权更迭、政府换届更替，政策变化等事件，与之相关的国际项目将会直接受到影响，在风险的冲击下影响投资人的利益。为此，针对PPT 模式下国际工程可能面临的政府违约风险，提出以下几点防范建议：

第一，建立合理的风险分担机制。依据现有相关法律法规对项目中可能存在的风险因素进行合理分配，尤其是政府违约风险，制定一套合理切实可行的风险分担机制，明确政府部门和合作方的责权划分和风险分担，最大限度的避免政府部门毁约的概率。第二，加强风险管理建设。作为项目合作方，应针对项目所在国的实际情况，建立专门的风险管理部门，做好风险因素的调查工作，全面监控项目风险因素。同时加强企业员工培训，提升员工的风险防范意识和风险处理能力，使得在项目的实施过程中，能够及时有效处置出现的各种风险，有效确保企业利益的实现。除此之外，还应全面了解PPP项目所在国当地政府的中长期规划布局有关特许经营管理办法的相关规定，明确特效经营权被收回后约定补偿金额。

2.2 税务风险与应对方法

国际工程需要遵循项目所在国的税务制度，同时考虑到PPP 项目税收体系不完善，这就有可能会给项目投资方带来税务方面的风险，不能为企业实施PPP 项目提供实质性优惠[3]。

在PPP 项目建设与运营阶段，涉及多个不同税种，主要涉及的是增值税和企业所得税。国家之间对于投标主体制定的征税政策存在差异，所以投资方参与国际工程项目竞标的过程中，要将国内所得税率与项目所在国所得税率进行对比，选择更为合适的投标主体。为此，针对国际工程可能面临的税务风险，需要采取有效的措施对其进行管控，提高企业的风险防范能力，为此提出以下几点建议：

第一，投资人员要树立税务风险管理观念。企业必须深入认知税务风险管理这一项工作的作用，积极落实税务风险管理，并且构建税务风险管理体系，规避税务风险。在税务风险管理的过程中，需要扩大宣传范围，组建良好的税务文化氛围，在法律允许条件下构建完善的税务风险管理机制，为税务风险管理提供依据。第二，完善税务风险管理队伍结构，加强税务管理力度。为了规避税务风险对于项目的影响，要有内容完善的税务管理制度作为支持，并且在具体工作中严格落实，发挥税务管理部门的作用，帮助投资人做出正确的选择，实现投资利益的最大化。企业内部的税务管理部门需要划分税务管理工作范畴，负责好本职工作，提前分析项目所在国税务制度，为投资人提供建议。由于土建行业与税务相关的业务比较多，管理难度增加，因此需要选择专业性较强的人员负责税务管理工作，全面提高税务管理水平，规避国际工程项目的税务风险。第三，优化税务风险预警机制。税务管理部门需要及时做好风险事前控制，转变工作理念，针对现有内部风险控制机制进行优化，严格落实税务风险事前控制，最大限度地避免税务风险带来的影响，保证投资人的利益。除此之外，需要对可能发生的税务风险展开动态评估，按照国际工程项目的特征以及行业发展趋势深入评估企业投资经营行为，对今后可能发生的税务风险及时预测，并且大概判断风险造成的影响，提前制定规避方案，保证投资人的利益。

2.3 金融风险与应对方法

金融风险主要是指从事金融活动，由于经济结构中存在的不稳定因素而可能导致的经济损失，而PPP 项目中的金融风险则是指在项目融资的整个过程中出现的由于设备材料采购，劳务购买等活动中的基础变量的往不利的方向发生改变，由此而导致了项目活动中项目的成本高于预算值，这些基础变量主要表现为汇率变动而引起的汇率风险。

汇率风险是指在当地获取的现金收入不能按预期的汇率兑换成外汇。其原因可能是因为货币贬值，也可能是因为政府将汇率人为地定在一个很不合理的官方水平上。这毫无疑问会减少收入的价值，降低项目的投资回报。

PPP 项目中面临的金融风险，与PPP 项目融资模式自身和外部环境都有着一定的联系[4]。在当前复杂的国际经济体系中，受地缘政治的影响和国家经济状况的不同，很多国家都不得不面临通货膨胀的风险，因此对于PPP 项目而言，项目的每一个阶段必然会遇见金融风险。且PPP 模式下的国际工程，其融资模式较为复杂，资金来源很大一部分是通过外汇融资模式取得贷款，且项目从一开始的融资分析到最后的运营，通常周期都比较长，在这期间项目不仅面临着当期存在的风险，同时也面临着未来可能存在的各种不确定风险，基于风险的叠加性和累积特性，使得很多不同的风险因子交织在一起，相互影响，相互作用，进而可能产生更大的风险因子，同时也有可能引发PPP 项目中的其他风险。这些风险的项目累积，大大增加了PPP 项目的金融风险发生的概率。

由于国际工程金融风险主要是汇率变动带来的风险，针对PPP 模式下国际工程可能面临的汇率风险，提出以下几点建议：

第一，认真自身对评估汇率风险承受能力，合理确定汇率风险管理目标，把风险损失值较少到可承受的范围，不能因过度盲目的追求汇率收益而导致更大的损失。第二，结合世界主要货币的汇率，加强项目合同支付货币汇率走势研究，确定汇率变动的最大幅度，以保证获得预期的汇率收益，有效控制汇率风险。第三，注重合同谈判是降低汇率风险的管件环节，应通过国别市场调研分析，评估合同内的和项目开始至运营阶段内的汇率风险，在合同谈判中合理选择支付币种，如选择保值率较高的中间币种，同时争取在合同中加入保护性条款、锁定汇率定措施来降低或规避汇率风险，确保项目收益。期间企业可以强化与专业金融机构的合作，通过接受专业机构的指导，提高汇率风险防范工作的科学性和有效性。第四，利用汇率保险、远期外汇交易等金融工具，来规避可能出现的汇率风险。在项目合同签订前，若无法准确预测汇率风险，可以选择向保险公司投保外汇汇率风险的保险或远期外汇交易的方式，将风险转移分摊到保险公司及银行方面，由此补偿汇率变动导致的项目损失，从而提高企业自身的抗汇率风险能力。

3 结束语

文章针对PPP 模式下的国际工程面临税务风险、政府违约分析和金融风险，给出了针对性的防范举措，以此合理的规避和防范风险，保证PPP 项目在建设过程中可以顺利完成，同时增强项目的盈利能力。