中小企业融资服务市场中政府干预有效性分析

◎白婧

当前的中小企业融资在市场中相对常见，主要是资金供给者和资金需求者进行资金的交易，提升自身的利益。但是在实际的操作过程中，双方的资金交易过程会出现一些问题，例如信息不对称、诚信不佳等情况，对双方都会造成较大的不利影响，因此中小企业的融资服务市场效果不佳。投资机构也很难选择到合适的企业，并且在投资之后也难以监控企业的资金流动情况，很难保证自身权益。因此，政府的干预成为了市场的重点关注对象，希望在政府的干预之下能够有效解决这些矛盾。

一、政府干预中小企业融资市场的意义

中小企业的发展需要得到大量资金的支持，而金融市场的发展主要依靠于实体经济的带动，所以中小企业和金融市场之间有着互利互助的联系，两者的有效合作可以给社会带来更好的经济效益，与政府治理社会的目标一致。所以对于当前市场中出现的问题可以通过中小企业、金融市场、政府三方面的合作去解决，政府在中小企业和金融市场之间的合作起到了良好的促进作用，有效的减少了两者之间存在的问题。信息不对称是中小企业融资市场上投资机构和中小企业之间存在的最大问题，这个问题会给双方的交易带来很大的风险和隐患。在交易过程中，企业是信息优势一方，而投资机构对企业的具体运营情况没有一个清晰的掌握，因此政府的介入可以通过对信息的综合考究，选择合适的双方进行合作，将社会效益最大化。政府在中小企业的融资过程中鼓励投资机构向中小企业提供资金支持，在此同时要求企业按时还贷，从而保证市场良好的流动性。

二、政府干预的具体方式

当前的中小企业健康发展给社会创造了更多的效益，包括增加了人员就业的机会，促进了技术的进步，为社会的发展提供了充足的动力。因此，政府基于鼓励中小企业发展层面，需支持中小企业融资，帮助中小企业发展也就是为社会的发展提供新鲜的动力。从实际的政府干预情况来分析，其中包括了政策、制度、财政等方面的支持。

1.政策方面。

为了提升中小企业的信用，减少投资机构所承担的经济风险，各个地区将中小企业的基本运行情况进行了统计，建立了中小企业信用担保体系。在担保机构的介入之下可以很好的处理企业于投资机构之间存在的信息不对称问题，但是也不乏中小企业和担保机构之间也存在着信息不对称的情况，一旦遇到这样情况担保机构会付出很多，所以担保机构不愿服务中小企业。因此政府需要有效的介入到其中，并且承担一定的责任，一方面政府可以推出担保机构为中小企业提供低费率的担保，减少资金的中间流转，为中小企业取得低成本的资金支持。政策性的担保机构在中小企业融资服务体系中起到了关键的作用。另一个方面则是政府可以提供风险补偿、税收优惠等间接手段，给担保机构提供足够的保障，从而积极的开展中小企业融资摊薄业务。我国在形成了中小企业信用担保体系之后，到现在各种各样的担保机构都起到了一定的作用，其中最主要的则是商业性担保机构、互助性担保机构、政策性担保机构共同服务中小企业融资的局面，当前的政策性担保机构是最重要的一种，在政策的辅助之下促进了中小企业的融资服务质量。

2.中小企业融资的行政支持。

制度和政策是各国政府扶持中小企业融资最基础也是最有效的方法，首先则是通过法规来规范政府、中小企业、投资方、中介机构等在融资交易中的行为。我国在2002 年以来将《中小企业促进法》作为基础，根据社会的发展以及实际情况的反映，不断更新出台了多部法律法规文件，用来规范中小企业融资交易中的行为，例如《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干建议》等等。制度的出台只是第一步，如何将制度落实才是最重要的，因此政府还需要设立相应的机构，根据中小企业的实际情况提供合理的支持和帮助。

3.财政支持。

财政支持政策包括了政府对融资困难的中小企业提供的财政投资、贷款贴息等等，同时对投资方也有一定的支持，例如对投资方在中小企业融资交易过程中遭受风险时提供财政补贴、减少税收等等。政策性金融机构贷款主要作用的对象是符合国家产业政策、不能从投资方得到资金支持的中小企业，我国在很多地区都建立了政策性金融机构对这些企业提供支持。在我国的政策性金融机构包括了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等等，在政策的推行之下，中小企业可以通过低息贷款、贷款担保等服务获得投资方的资金支持。财政扶持基金则是政府对中小企业进行直接性的资金支持，因此在对象的选择之上十分严格，我国的政府创业投资引导资金就是一种比较典型的财政扶持基金。

4.营造支持中小企业融资的社会环境。

市场通过对关系型贷款的探索，不断发展中小银行、中小企业集合债等措施来降低资金供需双方信息不对称现象的现象，虽然已经有了一定的成效，但是当前的社会环境却一直都没有得到改善，所以再多的努力也难以产生实际的效果。融资服务环境的建设需要在政府的大力支持下开展，政府可以建立风险控制机制，中小企业在融资交易中会产生较多的风险，政府则需要为风险控制机制的建设技工良好的政策和法律环境，在融资交易中起到引导作用，鼓励更多的主体加入到其中，实现风险的合理分担。另一方面则是建设社会信用体系，对信用环境的改善可以从本质上解决中小企业融资问题，在政府的宣传之下，促进社会公众诚信意识的树立，同时优化全国征信系统、完善中小企业信用的评估体系，营造诚实守信的环境。

三、结束语

中小企业融资服务市场和政府有着紧密的联系，在政府的有效干预之下，降低了各方在融资交易过程中的风险，给中小型企业和投资方提供了更好的发展机会，同时给社会的发展也带来更大的经济效益。