财务报表的问题特征及预警信号研究——以XX公司财务危机为例

谷家星

(武汉工程大学管理学院 湖北 武汉 430000)

近年来，我国上市公司财务问题现象屡见不鲜，2020年4月2日，XX公司发布公告，自爆其财务造假虚增收入约22亿元，此消息一经公布，当天开盘后6次熔断，股价暴跌75.57%，市值一夜之间蒸发近354亿元，震惊中外资本市场，中国证监会于4月3日对此发布专项声明，强烈谴责XX财务造假行为，坚决打击财务舞弊行为，切实保护投资者权益。

一、案例背景

(一)公司背景

XX公司成立于2017年6月，于2019年5月在纳斯达克上市，创下IPO最快上市记录，主营咖啡、茶饮的国内新兴咖啡品牌。截至2020年4月2日，疯狂扩张的瑞幸，直营门店数量已达到5196家，超过了星巴克的4233家。该公司倡导更方便快捷的购买体验，可自提、可堂食也可配送，并通过各种折扣和免费赠送的方式向消费者灌输饮咖啡的文化。XX公司将其定位为互联网+餐饮企业，通过大数据带动新零售布局，其业绩指标的衡量具有互联网企业特性，如门店数量、月平均销售额等。

二、财务报表问题预警信号研究

1.销售的一般问题的预警迹象包括：分析性复核表明对外部报告收入过高，以及过低的销售退回、折扣，显然未计提足够的坏账准备。对外财报表中，现金的比例明显偏低;增加的应收账款幅度比收入的增长幅度高。

上市公司财务报表问题的行为通常都会涉及企业内部高管,他们通过伪造与篡改的方式,利用不合理的会计方式或者对会计政策进行恶意地变更,以更改财务报告当中的会计数据,最终通过造假的方式获取经济利益。XX公司通过夸大门店销量和产品售价，以及其他产品的净收入，来虚增门店收入。此次财务舞弊主要是由公司首席运营官刘剑为首的团队进行造假，XX公司在2019年第三、第四季度单个门店的每日销售量至少被夸大了69%、88%，2019年前三季度，瑞幸主营业务收入为29.29亿元，造假的规模却有22亿元，已经逼近前三季度总营收的规模。

2.负债和费用的问题常见危险的信号包括：期后事项分析表明，下一会计期间的所支付的负债金额都在资产负债表日的已经存在，但不会被记录；库存盘点过数大于存货会计记录;和出库记录表明有期末验收入库期末存货的，但采购部门未能提供购买发票。

在企业经营中,不同会计期间财务报告的重点项目金额会发生改变,其变动是具有一定的规律可循。一旦发生问题行为,重要的项目金额会浮动较大,甚至难以找出变动的规律。2019年第三季度，XX公司的广告费用被夸大了150%，增加广告支出约3.36亿元。XX公司是将虚增的广告费用回收用来增加收入和利润。由于与其预定的利润目标难以实现，所有只能用高估的广告费用来平衡公司的收入，也就引发了虚假交易，虚增了收入。

三、防范上市公司财务问题的应对措施

(一)从政府监督角度分析

要完善国际金融法律制度，加强跨境合作，由于近年来许多中国企业选择在海外资本市场上市，之后又返回国内上市，也会造成了公司为了利益进行财务违规等行为。因此，政府部门要加强对上市公司监管，与海外相关机构展开合作，不断提高上市公司的诚信，净化资本市场生态。

(二)从投资者角度分析

要建立股东损失赔偿制度，有效防止大股东通过股票质押行为侵占中小股东们的利益，要加强对中小投资者的教育，完善我国的法律法规、集体诉讼仲裁制度。当出现上市公司财务问题事件时，要让投资者有章可循、有法可依并并且能及时得到应有赔偿。

(三)从社会监督监督分析

加大对事务所的监管，提高注册会计师审计的独立性，证监会应建立违法举报奖励和保密制度。注册会计师必须保证独立审计并客观真实的汇报结果。由于会计事务所的违法行为较难发现，证监会难以对每个事务所的每一项业务进行检查。另外也可以将资本市场中的专业人士们调动起来，提高监管的效率，减少上市公司的财务违规行为。

四、结语

本文通过XX公司财务问题进行分析，发现XX公司在销售收入存在不合理的问题，因而反映出XX公司存在财务违规问题的情况。针对这些问题，本文提出了相应解决方案。主要是加强政府监管、跨境合作、相关部门出台相应的法律法规，建立举报、奖惩机制，维护投资者的权益，预防并打击上市公司的财务违规行为，促进整个资本市场的全面健康发展。