116家公司业绩快报提前揭秘券商、银行业绩表现好于预期

2020-02-15 11:35刘增禄
证券市场红周刊 2020年5期
关键词:快报年报券商

刘增禄

在年报发布季,虽然目前公布2019年年报的公司仅仅只是个位数,但发布年度业绩快报的公司却在日渐增多,目前已有116家公司提前发布了业绩快报。在发布业绩快报的公司中,有88家公司实现了营业收入和归母净利润双双增长,其中,视源股份、常熟银行、东方雨虹、中国国旅、索菲亚等业绩稳定表现的公司,不仅在去年四季度,且在今年一季度均获得了国内外机构投资者的一致认同。

23家公司业绩快速增长

统计数据显示,截至2月14日(本周五),正式发布2019年报的仅有安靠智电、聚灿光电、海翔药业、焦点科技、平安银行5家公司,若依据年报预披露时间表的安排,则截至2月末,能够完成正式年报披露工作的公司仅有78家,占全部A股比重的2.07%,多达2597家、占比近7成的A股公司将会等到4月份才会陆续发布自己的2019年年报。

在正式年报发布前,投资者若想了解一家企业的全年业绩表现情况,其实还可通过业绩预报和业绩快报提前了解。就目前情况看,除了有2279家公司已经发布了自己的年度业绩预告外,还有116家公司提前发布了相较业绩预告更为准确翔实的年度业绩快报。在时效性上,虽然业绩快报并不及业绩预告,但如果对比和正式年报数据的吻合度,则业绩快报要明显优于业绩预告,毕竟快报数据中增加了营业收入、营业利润、每股收益、净资产收益率等更多财务指标。

表1 业绩快报披露的2019年营收和利润增幅均在20%以上的公司

統计分析目前已公布的116份业绩快报,可发现其中有101家公司在2019年度实现了营业收入同比增长,93家公司年度归母净利润较2018年同比增长,而实现营收和净利润双双增长的则有88家。在营收和业绩双增长的公司中,甚至还有23家公司营收和净利润同比增速超过了20%。

券商股业绩表现抢眼

从行业分类看,券商板块是目前已公布快报公司中表现最为抢眼的,有7家券商股在2019年实现了营收和利润增速同比均超过20%,其中,国海证券、东北证券、财通证券这3家公司2019年度的净利润增速更是超过了100%。

券商股2019年整体业绩增速喜人虽然基本已无悬念,但投资者仍需要注意是,考虑到2019年2、3月份业绩的高基数,以及今年疫情对2020年2、3月份经营的潜在不利影响,券商的一季度业绩表现有可能会低于预期。中金公司分析师王瑶平就认为,今年一季度券商股业绩同比会有所承压,但到了二季度大概率会企稳回升,原因是随着疫情被控以后,投融资活动的进一步恢复、叠加市场风险偏好的提升以及政策性金融条件的潜在放松,将使得券商估值和经营的景气度快速修复,个股中可继续跟踪综合实力领先的头部券商。

地方银行业绩增长快

除了券商股的业绩表现亮眼外,银行股在2019年表现出色。除了平安银行公布正式年报外(主营收入同比增长18.2%、净利润同比增长13.61%),在目前发布全年业绩快报的公司中,另有20家银行股也提前公布了2019年业绩快报,披露比重占已上市银行数量的55.56%。就这些发布年报和快报的银行股业绩表现看,不仅21家银行股2019年营业收入和净利润全部以增长收官,且其中还有多达18家公司年度净利润实现了两位数的增长,

2019年,因银行负债成本整体回落,银行净息差有所改善,同时上市银行普遍加大了资本补充力度,资本充足率得到进一步提高,服务实体经济能力加大,抗风险能力不断增强,这使得银行业盈利能力得到明显提升。其中,招商银行是目前公布业绩的21家上市银行中最为赚钱的公司,不仅营收达到2697.5亿元,且归母净利润也达到928.67亿元。此外,兴业银行、浦发银行2019年的归母净利润也分别达到658.68亿元、589.11亿元。

观察21家公布业绩的银行股成长性,可发现业绩增长最快的并不是一些大银行,相反,一些地方性小银行在上市后,不仅资产质量得到明显改观,且业绩增速也在明显提升中,如目前银行股中业绩增速暂排第一的常熟银行,其在2018年时的业绩同比增长还为17.53%,而到了2019年时,17.93亿元的归母净利润额较2018年同期增长了20.66%;紧随其后的是成都银行和江阴银行,年度净利润增速也分别实现了19.4%和18.09%。

国内外机构青睐绩优股

因目前正式披露年报的公司数量仅仅是个位数,机构投资者2019年四季度完整的投资图谱尚不得而知,不过,随着公募基金四季报的披露完毕,公募基金的持仓情况还是基本明确的,有1615只A股成为公募基金前十大重仓股,这其中就包含了80家提前公布业绩快报的公司。在80家被基金重仓且提前公布业绩快报的公司中,有30家公司在2019年四季度获得了基金增持,另有29家公司被减持,此外还有21家公司是属于公募基金在去年四季度新进品种。

从基金增持股的业绩表现看,其增持的公司多数业绩成长性优异。如目前增持比例最高的视源股份,基金在去年三季度末对其持股比重还在22.18%,至四季度末时,则已上升至30.57%。业绩快报显示,公司全年净利润实现了16.24亿元,较2018年同比大幅增长了61.74%,而究其增长原因,则主要是其坚持产品和技术创新,持续加大研发投入开拓新市场,始终保持了主营业务的市场领先地位,同时报告期内部分电子原材料市场价格下调等正向因素影响。除了基金的增持,通过今年以来大宗交易平台的成交情况还可看到,视源股份在1月22日通过大宗交易市场完成了12笔交易,其接盘方全部是来自于机构专用席位,这显示出机构在一季度仍对其看好。除此之外,还可看到类似的公司有常熟银行、东方雨虹、兴业银行、光大银行、奥飞娱乐等,他们继去年四季度被公募基金增持后,在今年一季度也相继获得机构投资者的进一步加仓。

除了内地机构投资者加仓绩优股,近日频频刷屏的北向资金也在持续买入。统计数据显示,在116家提前公布业绩快报的公司中,有79家公司获得了外资买入。其中,有23家公司2019年12月31日、2020年1月23日、2020年2月11日,2019年底、春节前最后一个交易日和最新的数据显示,外资持仓比重呈现出节节上升趋势。从历史数据来看,外资是比内地机构更看重上市公司成长性的,而事实上,79家公司中就有16家公司的业绩快报显示,其2019年度营业收入和归母净利润实现了双增长。

统计数据还显示,在目前公布业绩快报公司中,索菲亚和中国国旅是2020年以来外资持续增持比例最高的,两家公司的年度净利润分别较上年同期增长了11.56%和50.38%。在2019年底,外资持有索菲亚股权市值占公司流通市值比重还为23.54%,至今年2月11日时,这一比例已经上升至26.09%。同样,外资持中国国旅股权在2019年末时占其流通市值还为13.97%,在最新的数据中,其仓位已提升至15.91%。

表2 公募基金四季度增持且今年以来机构继续增持的公司

表3 今年以来外资持续增持的年报业绩增长公司

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